オーストラリアドルは米ドルに対して逆風に直面しており、市場参加者が米国政府の再開を目前に控えてポジションを取る中、連続2回目の下落を記録しています。AUD/USDペアは0.6520付近で圧力にさらされており、9日間指数移動平均線(EMA)と米ドルの強さの拡大が交差しています。## テクニカル分析：AUD/USDの重要サポートレベル現在0.6520付近で取引されているAUD/USDペアは、日足チャート上の長方形の持ち合いパターン内にとどまっています。9日EMAに近接していることから短期的には中立的なバイアスを示していますが、下落リスクも存在します。この移動平均線を下抜けると、心理的な障壁である0.6500を試すことになり、さらに下落して0.6470の長方形の下端へと向かう可能性があります。8月21日に形成された5ヶ月ぶりの安値0.6414は次の重要なサポートゾーンです。上昇局面では、0.6536の50日EMAを回復することが買い意欲の再燃を示します。この抵抗線を突破すると、0.6630付近の長方形の上端へと推進し、13ヶ月高値の0.6707(9月17日)が強気シナリオの最終ターゲットとなります。## 米ドルの勢い増す：政府閉鎖解決による動き米ドル指数(DXY)は、5日連続の下落を停止し、現在約99.50付近で推移しています。この回復は、議会が連邦政府の閉鎖を終わらせる法案を可決に向けて進めていることと一致しており、下院は水曜日に投票し、その後トランプ大統領に署名を求める見込みです。政府の再開は、市場にとって2つの重要なきっかけをもたらします：連邦給与の再開と、これまで差し控えられていた経済データの公開です。これらの動きは、市場活動を活性化させ、米国経済の動向に関する明確な見通しを提供する可能性があります。連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォラー、ラファエル・ボスティック、スティーブン・ミランなどの役員は本日後半に講演を予定しており、トレーダーはインフレと金融政策についてのコメントに注目しています。トランプ大統領は月曜日に二党合意を支持する意向を示し、上院多数党院内総務のジョン・サフーンは、トランプが速やかに法案に署名すると自信を示しました。財務長官のスコット・ベッセントは、閉鎖の経済的損害が蓄積していると警告しつつも、インフレの進展に楽観的であり、今後数ヶ月で価格が下落すると予測しています。## RBA、回復の課題とともに引き締め局面を乗り切る一方、オーストラリアの金融政策は異例の状況により制約を受けています。RBA副総裁のアンドリュー・ハウザーは月曜日に、オーストラリアの経済回復はすでに潜在的生産能力を超える需要から始まっており、短期的な利下げ余地は大きく制限されていると述べました。インフレ圧力に対抗するためには、引き締め的な金融環境を維持することが不可欠です。ブロードビーチで開催されたオーストラリア超積立基金協会(ASFA)の会議で、アシュア・ジョーンズ副総裁は金融市場の新たなリスクを指摘しました。彼は、地政学的リスクを過小評価している市場や、中央銀行の金準備の断片化の兆候にもかかわらず、評価が楽観的なままであると警告しています。## オーストラリアの消費者信頼感が急上昇、FRBの利下げ確率も上昇最近のデータは、オーストラリア国内の状況がより楽観的であることを示しています。メルボルン大学のWestpac消費者信頼感指数は、11月に12.8%上昇し103.8となり、2022年2月以来初めて100を超えました。これは、経済状況の改善と外部リスクの後退を反映し、過去7年間で最も堅調な非パンデミック時の値です。しかし、市場の予測では、米国の金利は近いうちに低下し始める可能性が高まっています。CME FedWatchツールは、12月の利下げ確率を68%と見積もっており、10月の雇用喪失(政府と小売業に集中)や、11月初旬の消費者信頼感の3年半ぶりの低下が背景にあります。## 中国の貿易政策の変化とAUDへの影響中国商務省は、ガリウム、ゲルマニウム、アンチモン、超硬材料などのデュアルユース物資の輸出禁止措置を2026年11月27日まで一時停止すると発表しました。この政策変更は、中国がオーストラリアの主要貿易相手国であることを考えると、オーストラリアドルに影響を及ぼす可能性があります。中国の10月のインフレデータは、混合したシグナルを示しています。消費者物価指数（CPI）は前年比0.2%上昇し、9月の0.3%減から反発、ゼロ成長予測を上回りました。月次では、CPIは0.2%上昇し、9月の0.1%増をわずかに上回っています。一方、生産者物価指数（PPI）は前年比2.1%の縮小となり、9月の2.3%減から改善しましたが、市場予想の-2.2%を上回っています。## 通貨ペアのパフォーマンス概要主要通貨に対して、オーストラリアドルはまちまちの動きを見せています。ニュージーランドドルに対して最も弱いパフォーマンスを記録し、米ドルに対しては(-0.10%)、ユーロ(-0.06%)、英ポンド(-0.06%)とわずかな下落を示しました。一方、円、スイスフラン、カナダドルに対しては小幅な上昇を見せており、これは米ドルの全体的な強さを反映したもので、AUD特有の需要によるものではありません。AUD/USDの短期的な動きは、米国の利下げのタイミングと規模、そしてRBAの引き締め維持へのコミットメントの2つの主要な要因に依存しています。テクニカルサポートが試され、政策の乖離が拡大する可能性がある中、市場は政府の閉鎖解決と両国経済への影響を見極めながら、重要な局面を迎えています。
USDは政府閉鎖の解決が近づく中、AUDに対して強含み、テクニカル圧力が高まる
オーストラリアドルは米ドルに対して逆風に直面しており、市場参加者が米国政府の再開を目前に控えてポジションを取る中、連続2回目の下落を記録しています。AUD/USDペアは0.6520付近で圧力にさらされており、9日間指数移動平均線(EMA)と米ドルの強さの拡大が交差しています。
テクニカル分析：AUD/USDの重要サポートレベル
現在0.6520付近で取引されているAUD/USDペアは、日足チャート上の長方形の持ち合いパターン内にとどまっています。9日EMAに近接していることから短期的には中立的なバイアスを示していますが、下落リスクも存在します。この移動平均線を下抜けると、心理的な障壁である0.6500を試すことになり、さらに下落して0.6470の長方形の下端へと向かう可能性があります。8月21日に形成された5ヶ月ぶりの安値0.6414は次の重要なサポートゾーンです。
上昇局面では、0.6536の50日EMAを回復することが買い意欲の再燃を示します。この抵抗線を突破すると、0.6630付近の長方形の上端へと推進し、13ヶ月高値の0.6707(9月17日)が強気シナリオの最終ターゲットとなります。
米ドルの勢い増す：政府閉鎖解決による動き
米ドル指数(DXY)は、5日連続の下落を停止し、現在約99.50付近で推移しています。この回復は、議会が連邦政府の閉鎖を終わらせる法案を可決に向けて進めていることと一致しており、下院は水曜日に投票し、その後トランプ大統領に署名を求める見込みです。
政府の再開は、市場にとって2つの重要なきっかけをもたらします：連邦給与の再開と、これまで差し控えられていた経済データの公開です。これらの動きは、市場活動を活性化させ、米国経済の動向に関する明確な見通しを提供する可能性があります。連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォラー、ラファエル・ボスティック、スティーブン・ミランなどの役員は本日後半に講演を予定しており、トレーダーはインフレと金融政策についてのコメントに注目しています。
トランプ大統領は月曜日に二党合意を支持する意向を示し、上院多数党院内総務のジョン・サフーンは、トランプが速やかに法案に署名すると自信を示しました。財務長官のスコット・ベッセントは、閉鎖の経済的損害が蓄積していると警告しつつも、インフレの進展に楽観的であり、今後数ヶ月で価格が下落すると予測しています。
RBA、回復の課題とともに引き締め局面を乗り切る
一方、オーストラリアの金融政策は異例の状況により制約を受けています。RBA副総裁のアンドリュー・ハウザーは月曜日に、オーストラリアの経済回復はすでに潜在的生産能力を超える需要から始まっており、短期的な利下げ余地は大きく制限されていると述べました。インフレ圧力に対抗するためには、引き締め的な金融環境を維持することが不可欠です。
ブロードビーチで開催されたオーストラリア超積立基金協会(ASFA)の会議で、アシュア・ジョーンズ副総裁は金融市場の新たなリスクを指摘しました。彼は、地政学的リスクを過小評価している市場や、中央銀行の金準備の断片化の兆候にもかかわらず、評価が楽観的なままであると警告しています。
オーストラリアの消費者信頼感が急上昇、FRBの利下げ確率も上昇
最近のデータは、オーストラリア国内の状況がより楽観的であることを示しています。メルボルン大学のWestpac消費者信頼感指数は、11月に12.8%上昇し103.8となり、2022年2月以来初めて100を超えました。これは、経済状況の改善と外部リスクの後退を反映し、過去7年間で最も堅調な非パンデミック時の値です。
しかし、市場の予測では、米国の金利は近いうちに低下し始める可能性が高まっています。CME FedWatchツールは、12月の利下げ確率を68%と見積もっており、10月の雇用喪失(政府と小売業に集中)や、11月初旬の消費者信頼感の3年半ぶりの低下が背景にあります。
中国の貿易政策の変化とAUDへの影響
中国商務省は、ガリウム、ゲルマニウム、アンチモン、超硬材料などのデュアルユース物資の輸出禁止措置を2026年11月27日まで一時停止すると発表しました。この政策変更は、中国がオーストラリアの主要貿易相手国であることを考えると、オーストラリアドルに影響を及ぼす可能性があります。
中国の10月のインフレデータは、混合したシグナルを示しています。消費者物価指数（CPI）は前年比0.2%上昇し、9月の0.3%減から反発、ゼロ成長予測を上回りました。月次では、CPIは0.2%上昇し、9月の0.1%増をわずかに上回っています。一方、生産者物価指数（PPI）は前年比2.1%の縮小となり、9月の2.3%減から改善しましたが、市場予想の-2.2%を上回っています。
通貨ペアのパフォーマンス概要
主要通貨に対して、オーストラリアドルはまちまちの動きを見せています。ニュージーランドドルに対して最も弱いパフォーマンスを記録し、米ドルに対しては(-0.10%)、ユーロ(-0.06%)、英ポンド(-0.06%)とわずかな下落を示しました。一方、円、スイスフラン、カナダドルに対しては小幅な上昇を見せており、これは米ドルの全体的な強さを反映したもので、AUD特有の需要によるものではありません。
AUD/USDの短期的な動きは、米国の利下げのタイミングと規模、そしてRBAの引き締め維持へのコミットメントの2つの主要な要因に依存しています。テクニカルサポートが試され、政策の乖離が拡大する可能性がある中、市場は政府の閉鎖解決と両国経済への影響を見極めながら、重要な局面を迎えています。