金と貴金属通貨の価格分析：2025年11月14日の市場動向

金はサポートと売り圧力の間で揺れる

金曜日のセッションが終わりに近づく中、投資家は貴金属の動きを左右する不確実性に直面しています。今週初めから、米国政府の閉鎖が43日間続いた後の再開に伴い、金市場は激しい変動を見せています。

この政治的出来事の直接的な結果は、トレーダーの心理に素早く反映され、勢いは上昇から大規模な利益確定へと変わりました。金は一時、1オンスあたり4,244.94ドルの高値をつけましたが、その後一部の上昇分を失いながらも、週次の上昇率は5％超を維持し、安全資産としての貴金属への基本的な需要の強さを示しています。

経済データのギャップが混乱を招く

現在、市場関係者が直面している最大の課題の一つは、政府の閉鎖期間中に収集されなかった基本的な経済データの欠如です。米国の労働市場やいくつかの経済指標に関するデータの発表が予定されていましたが、その欠落により、連邦準備制度の現状把握に空白が生じています。

この欠如により、12月の利下げ確率は64％から51％に低下しました（FedWatchツールによる）。この予想の低下は金に直接的な圧力をかけており、利下げは利回りを生まない貴金属を支援するためです。また、連邦準備制度の複数のメンバーからは、現時点での追加利下げに対して慎重な見解も示されています。

米ドルと国債：相反する力

一方、米ドルは2日連続で下落を記録し続けており、これにより金は他通貨の保有者にとってより魅力的になっています。このドルの弱さは、技術的および経済的に見て貴金属を支える要因といえます。

しかし、米国債の利回りの上昇は、金の上昇を抑制しています。利回りの増加は、金の保有コストを高め、直接的な現金収益を生まないためです。この二つの要素の対立により、1オンスあたり4,151ドルから4,201ドルの狭い価格範囲が形成されています。

テクニカル分析：チャートが物語る

4時間足のチャートを見ると、金は徐々に回復している様子が見て取れます。価格は短期抵抗線の4,188ドルから4,200ドル付近で推移しており、今朝から突破を試みています。

テクニカル指標は、RSI（相対力指数）が60から67の範囲にあり、過熱感のないポジティブな勢いを示しています。これは、金が現在の技術的抵抗を突破できれば、さらなる上昇余地があることを意味します。

( 重要な監視レベル：

サポートレベル：

• 4,171ドル：現在の動きの第一防衛線。これを割ると短期的な売り圧力の再燃を示す可能性
• 4,046ドル：週次上昇トレンドの堅固な基盤
• 3,928ドル：より広範な調整波の前の最終防衛線

レジスタンスレベル：

• 4,188 – 4,200ドル：短期的な主要な技術的障壁
• 4,270ドル：現在の上昇波の中期目標
• 4,381ドル：歴史的高値であり、金が新たな高値を記録し続けるかどうかを決定づけるポイント

貴重な金貨と銀の強さ

短期的な戦術的課題に直面しつつも、銀やその他の貴金属は堅調なパフォーマンスを見せています。銀は本日1.3％上昇し、1オンスあたり53ドルに達し、2024年9月以来の最高週を迎え、9.7％の上昇を記録しています。

プラチナは1％上昇し、1,596.10ドルに達し、パラジウムも1.4％上昇して1,446.31ドルとなっています。これらの貴金属の総合的なパフォーマンスは、経済の緊張や市場の変動の中で、安全資産や貴金属への需要が継続していることを反映しています。

市場のセンチメント：週末前の慎重なバランス

金曜日のセッションが終わりに近づくと、トレーダーは通常、ポジションを調整し、上昇波からの利益確定を行います。この行動は、金が4,244.94ドルの高値に達した後の下落を多く説明しています。

現在のシナリオは、短期的な売り圧力による利益確定と、長期的なヘッジ需要による貴金属支援の二つの要因のバランスを反映しています。これにより、経済データの新たな発表や連邦準備制度の今後の金利政策に関する明確なシグナルが出るまで、価格は変動し続ける可能性があります。

客観的な見通し

投資家は、今後数日にわたり新たなデータの発表を待ち、貴金属の本当の方向性を見極めようとしています。金が4,171ドルを上回る限り、上昇シナリオが最も有力です。4,200ドルを突破すれば、上昇の再開と歴史的高値の4,381ドルへの再テストのための基本条件となります。