マージンの理解：マージンとは何か、そしてアカウントを失わない方法

なぜマージンの意味を理解することがこれほど重要なのか？

多くの初心者トレーダーは、マージンと取引手数料やコストを混同しています。実際、マージンの意味はそれだけにとどまりません。これは、あなたがポジションを維持できるようにブロックされる証拠金「凍結」された資本のことです。これは費用ではなく、安全性のための要件です。口座に資金を預けると、その全額が同時に取引に利用できるわけではありません。ポジションを開くと、その一部がブロックされます。

あなたが$100,000の取引ポジションをコントロールしたい場合、口座に$1,000しか持っていないとします。これはマージンの意味を理解していれば可能です。その$1,000は、ブローカーによって初期マージンとして予約されます。残りの資金は引き続きアクセス可能ですが、その特定の金額は、あなたが取引を閉じるまで利用できなくなります。

実践における初期マージンの仕組み

初期マージンは、あなたの取引量、通貨ペアの為替レート、レバレッジ比率に基づいて計算されます。基本的な計算式はシンプルです：

マージン = 契約金額 × マージン率 (%)

例えば、レバレッジ200:1でポジションを開く場合、マージン率は0.5%に相当します。$10,000のミニロットを取引する場合、$10,000全額を提供する必要はありません。$50だけが初期マージンとしてブロックされます ($10,000 × 0.5% = $50)。

これが重要なポイントです：マージンの意味は、比較的小さな資本で市場へのエクスポージャーを増幅させるためにレバレッジを使用していることです。これにより、利益も損失も拡大します。

危険なポイント：維持マージン

ここで多くのトレーダーが誤ることがあります。初期マージンだけでは不十分です。もう一つの要素は維持マージンで、これは自動的にポジションが清算されないように最低限維持すべき純資産のレベルです。

維持マージンは通常、初期マージンの50%として計算されます (またはプラットフォームによって定期的に調整されて)：

維持マージン率 (%) = マージン率 (%) × 50%

例えば、$1,000の初期マージンを支払った場合、維持マージンは$500になります。つまり、純資産は$500を下回ってはいけません。そうでなければ、ブローカーは自動的にあなたのポジションを閉じる権利を持ちます。

マージンコール：清算前の警告

取引が損失を出し始め、純資産が維持マージンのレベルに近づくと、ブローカーは「マージンコール」を発します—口座の資金を増やすよう求める通知です。

例えば、取引が悪化し、純資産が$400に下がった場合 (同じポジション数を維持しながら)、あなたは$500の維持マージンを下回っています。安全ラインに戻すために最低でも$100を追加で預ける必要があります。

もしマージンコールに適時応答しなければ、ブローカーは通知なしにあなたのポジションを清算し、さらなる損失を防ぎますが、その取引からの回復の可能性も失われます。

マージンとレバレッジの関係

マージンとレバレッジは切り離せません。レバレッジが高いほど必要なマージンの比率は低くなり、その逆もまた真です。両者とも結果を増幅させます—利益も損失も同様に。

• マージンは、ポジションを維持するためにブロックされる「安全預金」
• 維持マージンは、強制清算を避けるために守るべき最低ライン
• レバレッジは、少ない資本でより大きなポジションをコントロールできる一方、リスクを指数関数的に増加させる

最後のアドバイス

マージンの意味を理解することは、リスク管理にとって不可欠です。常に維持マージンを上回る「快適な」マージンを口座に確保してください。1つのポジションに資本の100%を投入しないこと。マージンの自由度が低いほど、不本意なマージンコールに近づきます。