テックジャイアンツと半導体の強さが株を新たな高みに押し上げる

株式市場は今日は見事な回復力を示しており、S&P 500指数は+0.38%上昇し、テクノロジー中心のナスダック100は+0.74%急騰しており、現在市場のセンチメントを支配する強さのヴァイキングシンボルを示しています。この回復は週の初めの急激な損失に続くものであるが、セクター間での利益の分配は不均一のままです。12月のEミニS&P先物は+0.39%の上昇を見せ、12月のEミニナスダック先物は+0.70%にまで上昇を延ばし、テクノロジー駆動の取引における上向きの勢いが続いていることを示しています。

AIモデルのブレークスルーがメガキャップテクノロジーラリーを推進

アルファベットが今日の目立つパフォーマーとして浮上し、Googleがそのジェミニ人工知能モデルの強化版を発表した後、+5%以上急騰しました。会社の幹部はこの進展を「論理的思考とコーディング能力の大きな飛躍」と表現し、AI投資への投資家の信頼を再燃させました。一方、Nvidiaは、マーケットクローズ後の決算結果を前に+2%以上上昇しており、投資家はテクノロジー株のプレミアム評価とAIインフラへの substantial capital allocation が正当化されるかどうかを注意深く見守っています。

このセグメントの強さは、AI駆動技術の動向に対する市場の信頼が深まっていることを反映していますが、四半期の結果が明らかになるにつれて評価は引き続き注目されます。

半導体セクターが重要なサポートを提供

半導体メーカーは、今日の広範な市場の進展を支える主要な力です。ブロードコムとラムリサーチはどちらも+4%以上の上昇を見せ、ONセミコンダクター、インテル、アプライドマテリアルズ、KLAコーポレーションはそれぞれ+3%以上の上昇を記録しています。この勢いを支える中、Nvidia、ASMLホールディング、マーベルテクノロジーはそれぞれ+2%以上の上昇を見せ、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロンテクノロジー、アナログデバイセズは+1%以上の上昇を記録しています。

この半導体の上昇は、AI処理インフラの需要の継続とチップ製造のための健全な設備注文に対する期待を反映しています。このセクターのレジリエンスは、株式市場の利益のための構造的基盤を提供します。

エネルギーセクターが市場の利益を削ぐ

他の分野での強さを相殺する中、WTI原油価格が2%以上下落する中で、エネルギー生産者は逆風に直面しています。APAコーポレーション、バレロエナジー、マラソンペトロリウムはそれぞれ3%以上下落し、フィリップス66、オクシデンタルペトロリウム、コノコフィリップスはそれぞれ2%以上下落しています。他のエネルギー大手、ハリバートン、デボンエナジー、ダイヤモンドバックエナジー、エクソンモービル、シェブロンもそれぞれ1%以上下落しています。

より広範なエネルギーの弱さは、世界的な需要の動向と在庫レベルに対する懸念を反映しており、革新に焦点を当てたテクノロジーと商品依存のセクターとの間に乖離を生んでいます。

ダウ・ジョーンズはボーイングの下落に押し下げられる

ダウ・ジョーンズ工業株平均は、ボーイングの3%の急落による圧力に直面しており、フライドバイがエアバスから250機の購入計画を発表した後、損失が拡大しています。これは、航空機メーカーがボーイングへの依存からの戦略的シフトを示しています。

目立つ上昇者がセクター回転を示す

技術を超えて、いくつかの株は特定の展開を通じて投資家の注目を集めています。コンステレーション・エナジーは、トランプ政権の原子力発電能力拡大のイニシアチブを反映し、$1 億ドルの米国政府の支援を受けて、スリー・マイル・アイランド原子力発電所の再稼働を発表した後、+5%以上急騰しています。ラ・ジ・ボーイは、Q2の売上が5.225億ドルで、コンセンサス予想の5.177億ドルを超えたことにより、+19%以上上昇しています。ローズは、2026年の総売上予測を845億ドルから845億ドル〜855億ドルの範囲から860億ドルに引き上げた後、+5%以上上昇しています。ユニティ・ソフトウェアは、フォートナイトにユニティ開発タイトルを統合するためにエピック・ゲームズとのコラボレーションを発表した後、+5%以上前進しています。

注目の敗者とセクターの弱さ

アギオスファーマシューティカルズは、ミタピバットの第3相試験が鎌状赤血球病治療において1つの主要エンドポイントを達成した一方、別のエンドポイントを達成できなかったため、48%以上急落しました。エバースourceエナジーは、コネチカット州の規制当局が子会社アクアリオン・ウォーター・カンパニーの売却提案を拒否したため、9%以上下落しました。アイアンマウンテンは、ゴッサムシティリサーチがショートポジションと22-$40 ドルの株価目標を開示した後、5%以上下落しました。

経済カレンダーと金融政策の背景

来週はマクロ主導の市場にとって特別な重要性を持っています。連邦準備制度の10月28-29日のFOMC会議の議事録が今日発表され、木曜日には毎週の失業保険申請、9月の雇用報告、フィラデルフィア連銀の製造業データ、10月の既存住宅販売、カンザスシティ連銀の製造業調査が発表されます。金曜日には実質賃金の数値、Sショーの製造業およびサービス業PMI報告、ミシガン大学の消費者信頼感指数、カンザスシティ連銀のサービス業活動報告が発表されます。

現在の金利スワップ価格は、12月9-10日のFOMC会合において25ベーシスポイントの追加利下げの47%の確率を反映しており、インフレーションの動向と連邦準備制度の政策方向に関する不確実性が続いています。

モーゲージと取引データが混在した状況を描く

米国のMBA住宅ローン申請は、11月14日に終了した週に5.2%減少し、購入申請は2.3%減少し、借換申請は7.3%減少しました。平均30年固定金利の住宅ローン金利は、前週の6.34%から3ベーシスポイント上昇し6.37%となり、最近の連邦準備制度の動きにもかかわらず、信用条件が厳しくなっていることを示しています。

貿易の面では、8月の貿易赤字は596億ドルに縮小し、7月の782億ドルから改善され、604億ドルの不足予想を上回りました。この改善は、輸出競争力の向上と輸入需要の緩和を示唆しています。

金利市場は株式の強さを反映している

12月の10年物国債は、株式市場の強さが政府債務に対する安全資産需要を抑制する中、2ティック下落しています。10年物金利は1.2ベーシスポイント上昇し、4.125%に達しており、20年物債の$16 億の入札が予定されていることで、さらに圧力がかかっています。これらの損失は、原油価格の下落によって抑えられており、インフレ期待を低下させ、固定収入資産を支える要因となっています。

欧州の金利は混合した動きを示しており、10年物ドイツ国債の利回りは0.1ベーシスポイント低下して2.705%となる一方、10年物英国国債の利回りは4.616%の5週間の高値に上昇し、6.2ベーシスポイント上昇しています。英国の10月のインフレデータは前年同期比+3.6%に緩和され、+3.8%から、コアCPIは+3.4%に緩和され、+3.5%から、欧州でのデフレ傾向が続いていることを示唆しています。

企業の収益モメンタムが市場の信頼を支える

第3四半期の決算シーズンが完了に近づいており、500のS&P企業のうち460社が結果を報告しました。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、報告した企業の82%がアナリストの予測を上回り、今四半期は2021年以来最も強いパフォーマンスを記録する見込みです。第3四半期の利益は14.6%成長し、予想されていた前年比7.2%の拡大を大幅に上回り、株式評価の下にある基本的な強さを示しています。

グローバル市場の乖離

国際株式は混合したパフォーマンスを示しています。ヨーロッパのユーロストックス50は1ヶ月の安値から回復し、+0.78%の上昇を記録しました。一方、中国の上海総合指数はわずかに上昇し、+0.18%で終了しました。日本の日経225は1ヶ月の安値に落ち込み、0.34%の下落で終了し、地域の金融政策の期待と成長見通しの相違を反映しています。

今日の収益スポットライト

今夜は、Lowe's、Nvidia、Palo Alto Networks、Target、TJX、Valvoline、Viking Holdings、Williams-Sonomaなど、四半期ごとの重要な発表が予定されています。エヌビディアの業績は、AIセクターの先駆者として特に重要であり、現在のテクノロジーの評価がサポートを維持するか、修正圧力に直面するかに影響を与える可能性があります。