軍事ETF対決：防衛株での最適なエントリーポイントを見つける

防衛セクターへのエクスポージャーの必要性

地政学的緊張はもはやバックグラウンドノイズではなく、最前線にあります。中東は依然として不安定であり、ロシア・ウクライナの対立は冷却の兆しを見せず、米中の台湾を巡る関係は市場を緊張させています。投資家にとって、これは単なる見出しではなく、政府が資本を配分する方法の根本的な変化です。防衛支出は世界的に増加しており、各国は軍事的備えを優先しており、防衛および航空宇宙部門において魅力的な機会を生み出しています。

軍事関連資産に投資するかどうかではなく、どのように投資するかが問題です。いくつかの主要なETFが防衛産業を追跡しており、それらの違いを理解することがしっかりとしたリターンと見逃した機会の違いを生むことができます。注目すべき3つのETFは、SPDR S&P 航空宇宙 & 防衛 ETF (XAR)、iShares 米国航空宇宙 & 防衛 ETF (ITA)、およびInvesco 航空宇宙 & 防衛 ETF (PPA)です。

簡単な比較: これらの軍事ETFを際立たせるものは何か

これらの防衛に焦点を当てたETFのそれぞれは、独自の戦略的アプローチを持っています。XARは、S&P 500からの33の航空宇宙および防衛株に投資し、経費比率は0.35%と低めです。ITAは36の保有銘柄でやや広い範囲をカバーしていますが、資産の76.6%を上位10銘柄に集中させているため、全体的にはバランスが取れていません。一方、PPAは、より広範なSPADE防衛指数において54の防衛および国土安全保障企業を保有しています。

表面的には、すべての3つは10点中8点のOutperformに相当するスマートスコアを得ており、すべてがウォール街のアナリストから中程度の買い評価を受けています。しかし、これらの類似点の背後には、パフォーマンス、分散、コスト効率における重要な違いがあり、これはあなたのリターンに大きな影響を与える可能性があります。

パフォーマンス現実チェック

ここで戦略の重要性が問われます。過去3年間、(年7月31日現在、PPAは年率14.3%のリターンを提供しました。これはXARの6.3%やITAの7.4%を大きく上回ります。この差は、より広い市場を考慮に入れるとさらに広がります。バンガードS&P 500 ETF )VOO(は、同期間に9.5%を記録しました。つまり、XARとITAは一般市場に遅れを取り、PPAは先行しました。

5年間の期間を見ると、PPAは年率11.6%のリターンを生み出し、XARは8.6%、ITAは期待外れの5.4%でした。10年間のフル期間では、PPAの年率14.6%のリターンは、S&P 500の13.1%を上回り、XARは市場に並ぶ13.3%を記録し、ITAは10.6%で後れを取っています。

データは物語を語っています：もし軍事ETFのトレンドを捉えようとしているなら、実際のパフォーマンスが勝者と中間の選択肢を分けます。

保有銘柄の理解:品質と集中力

XARのポートフォリオは印象的な品質指標を特徴としており、トップ10の保有銘柄のうち7つが8以上のアウトパフォーム相当のスマートスコアを持っています。完璧な10スコアを持つ銘柄も4つ含まれており、Howmet Aerospace )HWM(、Lockheed Martin )LMT(、Warren Buffettが最近の投資家に名を連ねるHEICO )HEI(が含まれます。トップ10の集中度49.7%は健全な分散を示唆しています。

ITAは、評価が8以上のトップ10保有銘柄が7つあるという同様の品質指標を誇っていますが、注意が必要です：トップ10における76.6%の集中は重大なリスクを生み出します。さらに問題なのは、ボーイング)BA(への9.3%のウェイトです。この企業は持続的な運営課題に直面しており、ポートフォリオの足かせとなっています。この単一のポジションは、予見可能な未来におけるリターンに影響を及ぼす可能性があります。

PPAは、上位10銘柄の中で6銘柄にアウトパフォーム評価を付ける異なるアプローチを取りつつ、合計54銘柄に分散投資を行い、優れた分散効果を生み出しています。この広範なアプローチにより、個別株リスクが軽減され、防衛および航空宇宙セクターへの質の高いエクスポージャーが維持されます。

エントリーコスト：費用比率の重要性

XARとITAはどちらも年率0.35%の手数料を課金します—つまり、)年あたり$10,000投資ごとに。PPAの0.65%の経費率は2倍高く$35 $10,000ごと(に見え、初めは魅力的ではないように思えます。しかし、この高い手数料はPPAの実績を考慮しなければなりません。ETFが同業他社を年率6-7%上回り続けると、余分な0.30%のコストは些細なものになります。

ウォールストリートの評決

アナリストのコンセンサスは、詳細は異なるものの、すべてに対して中程度の買い推奨を支持しています。XARは167.29ドルの価格目標を平均しており、8.33%の上昇を示唆しています。ITAは157.67ドルを目標としており、7.5%の上昇を示唆しています。PPAの120.47ドルの目標は、6.9%の上昇ポテンシャルを示唆しています。特に、PPAは45件の買い評価を受けており、XARの25件、ITAの28件に対して優位性を示しています。これは、ウォール街がますます最も強力なパフォーマーを支持していることを示すシグナルです。

どの軍事ETFが勝つのか？

証拠はPPAの方に決定的に向かっています。はい、所有するにはより多くの費用がかかります。しかし、競合他社に対して年間6〜8パーセントポイントのアウトパフォーマンスを発揮し、過去10年間にわたり広範な市場を上回ることが、そのプレミアムを正当化します。54の保有株にわたるより広範な分散は、ITAの集中したエクスポージャーと比較して特異的リスクを減少させます。そして、一貫したスマートスコア評価8は、本物のポートフォリオの質を反映しています。

地政学的不確実性が続く中、防衛および航空宇宙セクターへの信頼できるエクスポージャーを求める投資家にとって、PPAは最も魅力的な選択肢を提供します。高い経費率は、実証済みの優れた実行と長期的なリターンに対する小さな価格であり、コストとは言えません。地政学的リスクが高まる世界において、この軍事ETFは確信と結果の両方を提供します。