契約についての全ての理解

初心者のための先物取引のオーダー提案

デジタル通貨取引市場の巨大な富の効果は、多くの投資家を引き寄せ、高いリターンの背後で多くの人がリスクの存在を忘れさせています。株式市場とは異なり、デジタル通貨の取引には価格変動の制限がなく、24時間いつでも取引可能な市場であるため、急騰と急落が常態化し、機会とリスクが共存しています。

金融派生商品である先物取引において、マージン制度は先物取引のレバレッジを増大させ、現物と比較してリスク係数が高くなりますが、同時により魅力的なリターンを持っています。しかし、数え切れないほどの事例が私たちに警告しています。感覚だけで取引を行うと、取引市場での犠牲者になるだけです。先物取引の勝率を上げたいのであれば、自分に合ったポジションを持つための戦略が必要です。そのため、本記事ではポジションを持つ前、持つ時、持った後の3つの段階から、適用性の高いポジションに関する提案を紹介します。

開注文前：資金管理をしっかり行う

アカウントには通貨だけでなく、USDTも必要であり、オフショアで極端な市場の状況に対応するために準備資金も必要です。先物取引における資金は、個人の所有資金の50%を超えない方が良く、毎回の取引に投資する資金は、先物アカウントの資金の10%を超えない方が良いです。このような方法は取引リスクを効果的に低下させ、極端な市場の状況に直面しても、操作するための十分な資金を確保できます。

注文が開かれると、次のようになります。

取引回数を制御する：頻繁な先物取引は、心の状態に影響を与え、取引の勝率を低下させるだけでなく、取引コストも増加させます。長期的に蓄積された手数料もかなりの金額になります。

利益確定と損切りの設定：注文が成功したら、迅速に利益確定と損切りを設定する必要があります。特に損切り機能の使用は重要です。先物市場の底と頂点を予測するのは難しいですが、損切りを巧妙に設定することで、方向が間違っていても残りの元本で再度エントリーすることができます。

他人の意見を軽信してはいけない：ある人々は、いわゆる「取引専門家」の実績を見たり、周りの友人の注文方向が自分と一致しないときに、自分を疑うことが多い。しかし、実際にはそうではない。投資市場には常勝将軍はいない。バフェットでさえ例外ではない。もし自分の理性的な判断に基づいて注文を出しているなら、軽々しく変更する必要はない。

オーダー後：

貪欲を克服する：貪欲は人間の本性ですが、先物取引で勝つためには、抑制を学ぶ必要があります。利益が出た時には、タイムリーに利益確定し、手元に入れることが重要です。損失が発生した場合、損失額がポジション全体の10%を超えたら、リスクが高くなるため、思い切ってポジションを閉じ、状態を整えて再度入場することをお勧めします。運良くなることを期待しないでください。無数の投資家の痛ましい経験から見ると、耐え続けることは高確率でさらに多くの損失を招き、最終的にはロスカットに至ることになります。

まとめを学ぶ：1件の取引を完了した後、私たちはまとめをする必要があります。市場は私たちの先生です。利益が出ても損失が出ても、心の持ち方を調整し、各取引がもたらす経験と教訓をタイムリーにまとめ続け、取引戦略を最適化し、自分に合った取引スタイルと取引技術を見つけることで、取引の許容誤差を高めましょう。

各トレーダーの独自性や技術面での知識の違いを考慮すると、上記の注文提案は比較的シンプルですが、大部分の人に適しており、特に初心者にとっては適しています。取引は学問であり、実践によって真の知識が得られると言われています。先物取引で持続的に利益を上げるためには、継続的に注文を行い、自分自身の取引戦略を形成する必要があります。戦略を頼りにし、頼りない感覚を置き換えましょう。

先物取引を開始する前に理解しておくべきこと

合約の運用メカニズムを理解する

先物取引と現物取引の最大の違いは、先物取引がユーザーの資金効率を大幅に向上させることができる点です。現物取引では価格の上昇からの利益しか得られませんが、先物取引では価格が上昇しても下落しても、方向が合っていれば利益を得ることができます。

ユーザーは先物取引で2つの方向を選択できます：買いでロングを開くことと、売りでショートを開くこと。

買いポジションを開く：ユーザーAは将来の市場価格が上昇すると判断し、現在のBTCの単価が40000Uであると仮定します。彼は手元の4000Uで0.1BTCを購入し、10倍のレバレッジをかけます。BTCの価格が45000Uに上昇したときに、売却してその差額を得ることを「先に買って後で売る」と呼びます。

売却して空売り：ユーザーBは将来の相場価格が下がると判断し、現在のBTC単価が40000Uだと仮定します。彼は手元の4000Uを使って0.1BTCを10倍のレバレッジで原価で売却し、BTC価格が35000Uに下がるのを待って、買い戻してその差額を利益として得ます。これを「先に売って後で買う」と言います。

契約の基本概念を理解する

レバレッジ倍率：少ない資金で大きな利益を引き出すことができ、これが先物取引が徐々に暗号投資家に好まれる理由の一つです。現在、主流の取引所が提供するレバレッジ倍率は一般的に最高100倍まで可能ですが、利益を拡大する一方で、リスクも増大します。

保証金：先物取引市場で先物取引を行う際、ユーザーは現在の注文価格に基づいて、一定の割合で少額の資金を支払って契約を履行するための保証を提供する必要があります。この資金を契約保証金と呼びます。その中で、ポジションを開設するために必要な保証金は初期保証金と呼ばれます。現在のポジションを維持するためには、ポジションの価値の一定割合の保証金を保持する必要があり、これを維持保証金と呼びます。

強制決済メカニズム：ユーザーの利用可能な証拠金残高が維持証拠金を支えるのに不足している場合、システムによって強制的にポジションが決済されます。これは、ロスカットとも呼ばれます。

資金レート：暗号市場における先物取引には、期日指定先物取引と無期限先物取引の2種類があります。契約価格と現物価格の長期的な一致を図るために、期日指定先物取引は毎月または四半期ごとに清算され、定期的な清算によって期日指定先物取引市場の価格が現物価格に戻ります。一方、無期限先物取引には清算日がなく、価格の安定を維持するために資金レートメカニズムを導入して基差を縮小します。

コインで先物を取引する方法は?

第一歩：Coinのアカウントに登録し、先物取引ページに入ります。初心者ユーザーは、その前に先物取引のチュートリアル動画をクリックして視聴し、クイズを完了することができます；

第二歩：他のアカウントから資金を先物取引アカウントに振り替えます；

第三歩：開きたい通貨の先物取引を選択します。Coinは現在、100以上の正の先物取引通貨と2つの負の先物取引通貨をサポートしています。

第四步：そのポジションのレバレッジ倍率を調整します。Coin業界では3倍から100倍の倍率を選択できます。

第五歩：ポジションの証拠金比率を調整し、Coin コイン界はあなた自身のリスク耐性に基づいて行うことをお勧めします；

第六步：Coin 币圈の先物取引が提供する異なる注文タイプに基づいて注文を行います。

最後に、先物取引は投資価値のある特別な製品として、価格は多くの要因の影響を受け、価格変動が大きく、高レバレッジと高リスクがその特徴です。しかし、ユーザーは実際の操作で全体を把握するのが難しく、初心者ユーザーは学ぶべき知識がまだ大量にありますので、軽率に参入することには注意が必要です。

伝統的な先物取引と永久契約にはどのような違いがありますか？

多くの暗号業界に新たに入った初心者ユーザーにとって、短時間で先物取引（別名：決済取引）と永続契約の違いを区別するのは難しいです。また、合約を初めてプレイする新しい投資家にとって、伝統的な先物取引と永続契約のどちらを選ぶべきかも考えるべき問題です。それでは、この2種類の合約にはどのような違いがあるのか、今日の記事で詳しく説明します。

まず、先物取引は先物取引の売買対象または対象物であり、先物取引所によって統一的に制定された標準化契約です。これは、将来の特定の時間と場所で一定数量および品質の実物商品または金融商品を引き渡すことを規定しています。例えば、アメリカのシカゴ先物取引所が小麦の先物契約の取引単位を5000ブッシェルと定めている場合、取引者が1枚の小麦の先物契約を購入すると、その契約で規定された満期日に5000ブッシェルの小麦の実物商品を購入する必要があることを意味します。

永続先物取引は、先物契約に似た暗号通貨のデリバティブで、マージン現物市場に似ており、その価格は資金調達率によって基礎資産の現物市場価格に連動しています。先物契約と比較して、永続先物取引の最大の特徴は、決済日や引渡日がないことで、ユーザーは無期限にポジションを保有できます。例を挙げて説明しましょう。ユーザーが取引プラットフォームのBTC/USDTの先物市場でポジションを持っていると仮定します。清算またはユーザーが手動でポジションを決済しない限り、ユーザーはこのポジションを無期限に保有でき、引渡日の規定や制限はありません。

全体的に、永続先物取引と伝統的先物契約の違いは主に以下の点に含まれます：

1、対象物が異なる

従来の先物契約は、主に大豆、石油、株式、債券などの現物商品または金融資産に基づいています。

永久契約の原資産は、先渡契約BTC/USDT、ETH/USDTなどの暗号資産が中心です。

2、取引時間が異なる

伝統的な先物取引の取引時間は、先物取引所によって一元的に決定され、通常は毎日9時間の取引時間があり、月、四半期、または年ごとに決済が行われます。一方、永続的な契約の取引時間は7*24時間で、ユーザーはプラットフォーム上でいつでも売買取引を行うことができ、決済日がありません。

3、設計メカニズムが異なる

従来の先物取引契約は通常「ロスカット分担」メカニズムを採用しています。市場が急激に変動したために、一部のユーザーが迅速にポジションをクローズできずに発生したロスカットイベント、すなわち証拠金が損失をカバーできない場合、プラットフォームのすべての利益を上げているユーザーがロスカットユーザーの損失を分担します。

永久先物取引は通常、自動的なポジション削減メカニズムを採用しており、対抗のポジションを減少させることで市場リスクを低減します。注目すべきは、Coin コイン界の永久先物取引が保険基金や自動的なポジション削減などの多重契約メカニズムを採用していることで、保険基金はユーザーのポジションが0分散することを保証します。

4. 永久契約の取引価格は、通常、現物市場と密接に関連しています

先物取引の価格がその基礎となる現物価格から乖離する可能性があるのに対し、永続的な契約は通常、その追跡対象の価格と密接に関連しており、つまり永続的な契約の取引価格は現物市場と密接に関連しています。

永続先物取引は現物価格に連動しており、悪意のある「針刺し」による強制清算が起こりにくいですが、先物取引は「針刺し」による強制清算が起こりやすいです。先物取引の価格は通常、取引プラットフォーム自身の板の価格であり、板の価格の「買い一価格」と「売り一価格」の影響を受けます。

注目すべきは、Coin コイン市場が独自に設計された合理的なマーク価格を採用し、複数の主要取引所から値を取得することで、市場の偏差を減少させていることです。同時に、資金レートメカニズムを採用して、先物取引価格と現物価格が基本的に一致することを保証しています。

初心者ユーザーはどの契約取引モードを選択すべきですか？筆者は、初心者ユーザーは永続契約から試してみることをお勧めします。まず、永続契約には期限がなく、ユーザーはポジションを持ち続けることができます。次に、永続契約はレバレッジを柔軟に調整でき、例えばCoin コインの永続契約は最大100倍のレバレッジを提供しています。ユーザーは取引のニーズに応じて、ポジションを開いた後にレバレッジを柔軟に調整でき、プラットフォームは柔軟なリスク保証を提供しつつ、ユーザーの最適な取引体験を確保できます。

資金調達率はどのような機会を示していますか？

永続先物取引は暗号通貨取引市場において非常に独特な製品の一つであり、期限切れのない先物契約です。交割合約では、合約が定期的に交割されるため、合約価格と現物価格に大きな価格差が生じることがあっても、交割日には最終的に現物価格に戻ります。

永続先物取引は決済日がないため、ユーザーは常に保持できますが、修正メカニズムを導入しないと、先物価格と現物価格の乖離が持続し、さらにはますます大きくなる可能性があり、価格の乖離が発生することがあります。したがって、永続先物取引は資金コストメカニズムを通じて、先物市場価格を現物価格に一致させることで、現物価格を安定させます。

資金費用は8時間ごとに支払われるか、徴収される費用であり、資金金利が正のときはロングポジションが資金費用を支払い、ショートポジションが資金費用を受け取ります。金利が負の場合は、ショートポジションがロングポジションに資金費用を支払うことになります。資金費用が徴収される際、システムは前回の決済時刻の1分前に計算された資金金利を使用して徴収します。例えば、16:00にシステムが決済を行う場合、07:59に計算された資金金利を使用して資金費用を徴収します。資金費用はユーザー間でのみ徴収され、プラットフォームは徴収しません。

資金費用の計算式は以下の通りです（Coin コイン界を例に挙げると、他の取引所では計算方法が異なる場合があります）：

資金調達 = ポジション価値 \ * 資金調達率

資金調達率 = Clamp(MA((( デプス加重ビッド価格 + デプス加重アスク価格 ) / 2 - スポットインデックス価格 ) / スポットインデックス価格 - Interest)、a、b)

*利息は現在0、a=-0.375%、b=0.375%

*デプス加重ビッド価格 = 累積ボリュームを持つ特定の数の買い注文の加重平均価格、およびデプス加重アスク価格 = 特定の累積ボリュームを持つ売り注文の加重平均価格。

* クランプ（A，B，C）：AがB、Cの範囲内にある場合はAを取る；そうでない場合は下限B、上限Cを取る（B < C）

だから実際に見ると、資金調達率が正の時は、市場が一般的に強気であることを示します。資金調達率が負の時は、市場が一般的に弱気であることを示します。

資金レートはどのような機会を示しているのでしょうか？まず、資金レートの数値は、ロングとショートのトレンドの参考指標として使用できますが、あくまで参考程度です。単一の指標に依存することでは、市場を包括的に判断することは非常に難しいです。

第二に、資金量が比較的大きいアービトラージャーにとって、彼は永続的な先物取引の資金手数料を利用してアービトラージを行うことができます。この期間の資金手数料は、実際には前の期間のデータに基づいて計算されます。したがって、遅延があるため、実際のこの期間の資金手数料を予測することができます。

そのため、資金レートが非常に高い場合、私たちは1つのBTC現物を購入しながら、1つのBTC永続契約をショートすることができます。これにより、BTCの価格が上昇または下落しても、現物が契約の利益と損失をヘッジすることができ、私たちはロングがショートに支払う資金レートを獲得することができます。例えば、現在の資金レートが0.1%に達しており、BTCの価格が41000USDTであれば、41Uの利益を得ることができます。

もちろん、この時点で次の期間の資金レートの状況にも注意を払う必要があります。資金レートが大幅に下がった場合は、ポジションを決済して利益を得ることができます。資金レートが正から負に変わった場合は、資金レートの高低に基づいて逆アービトラージ操作を行うかどうかを決定できます。

先物取引を行うユーザーは、市場データを観察することを学ぶ必要があります。資金調達率はその中で非常に重要な部分です。市場について十分な判断を持ち、チャンスを掴んで行動することで、市場の感情をよりよく把握し、得られる利益を得ることができます。

先物取引の保証金には何がありますか？

マージンは、私たちが先物取引を理解する際に必ず触れなければならない重要な用語です。マージンに関連する用語は多く、初心者が最初に接触する際に混乱しやすいです。この記事では、先物取引のマージンの異なる意味について詳しく紹介します。

まず、私たちはマージン制度が先物取引において非常に重要なメカニズムであることを理解する必要があります。マージンは押金のように考えることができます。永続的な契約では、あなたのポジションの価値とレバレッジ倍率に基づいて、市場はあなたに一定の割合で少額の資金を支払うことを求めます。この資金が私たちが言うマージンであり、実際にはこの契約ポジションの担保資金です。

初期証拠金

まず理解すべきは初回証拠金で、初回証拠金はポジションを開くときに必要な証拠金を指します。初回証拠金=ポジションの価値*初回証拠金率、初回証拠金率= 1/レバレッジ倍数*100%.

現在のビットコイン価格が30000 USDTだと仮定します。10倍のレバレッジで1BTCをロングしたい場合、この時のポジションサイズは1BTCです。

ポジションの価値=ポジションの数量*オープン取引価格=1*30000=30000 USDT；

初期証拠金率= 1/レバレッジ倍数*100%=1/10*100%=10%；

当初証拠金 = 始値 * 当初証拠金率 = 30,000 * 10% = 3,000 USDT。

したがって、この先物取引を開く際には、アカウントにあらかじめ少なくとも3000USDTの保証金を準備する必要があります。

マージンを凍結する

凍結された保証金とは、現在の注文が即座に成立しない場合に必要とされる初期保証金および手数料を指します。簡単に言えば、私たちが出したリミットオーダーがまだ成立していない間に、最初に凍結される保証金の一部が必要です。計算方法は以下の通りです：

先渡契約：

凍結された当初証拠金 = ポジション数量 * 買い(または売り)指値 * 当初証拠金率

凍結手数料=契約数量購入(または販売)制限価格メーカー手数料

インバース先物：

凍結された当初証拠金 = 契約数量 * 契約額面 / 買い(または売り)指値 * 当初証拠金率

手数料の凍結=先物数量*先物の名目価格/買い（または売り）リミット価格*メイカー手数料

例えば、私たちがCoin取引所で、ビットコインの価格が30000 USDTのときに10倍のレバレッジで1BTCを買う注文を設定した場合、この時ビットコインの価格はまだ30001 USDTにあるため、30000 USDTの指値注文はすぐには成立しません。仮に私たちのVIPレベルがLV5であれば、先物取引のMaker手数料は0.0200%になります。

凍結された当初証拠金 = ポジション数 * 買い指値 * 当初証拠金率 = 1 = 30,000 * 10% = 3,000 USDT

凍結手数料 = 契約数 * 買い指値価格 * メーカー手数料 = 1 * 30,000 * 0.0200% = 6 USDT

したがって、この指値注文がまだ約定されていない間、私たちは3000 USDTの初期証拠金と6 USDTの手数料、合計3006 USDTの凍結証拠金を凍結する必要があります。

維持証拠金

維持証拠金は、現在のポジションを維持するために必要な最小証拠金レベルを指し、維持証拠金=累積オープン値*メンテナンス証拠金率、累積オープン値=∑ポジションの過去の開始値プラスまたはマイナスポジション。

Coin 貨幣圈の公式サイトによると、ポジションサイズが0-10 BTCの場合、維持証拠金率は0.50%です。上記のケースを計算すると、維持証拠金= 開設価値*維持証拠金率=30000*0.50%=150 USDT。

ポジション保証金

ポジション保証金とは、ポジションで使用されロックされている保証金を指します。逐次ポジションモードでは、ポジション保証金が維持保証金を下回るとポジションは強制清算され、ユーザーは手動でポジション保証金を追加または減少させることができます。全ポジションモードでは、ポジション保証金が維持保証金を下回ると、利用可能残高から自動的にこのポジションに保証金が配分されます。

ポジション証拠金 = 当初証拠金 + 追加証拠金 - 減少証拠金 + 未実現損益

例えば、ビットコインの価格が30000 USDTの時に、10倍のレバレッジで1 BTCをロングするために、3000 USDTの初期証拠金を用意し、アカウントには2000 USDTの利用可能証拠金があるとします。この時、ビットコインの価格が5%下落し、マーク価格が28500 USDTになり、証拠金の手動追加は行われていません。

この時の未実現損益は=ポジション数量*（マーク価格-オープン価格の平均）=1*（28500-30000）=-1500USDT；

ポジションマージン=初期マージン+追加マージン-減少マージン+未実現損益=3000-1500=1500USDT。

先物取引の勝率VS利益損失比率、どちらがより重要ですか

現在の暗号市場の現物相場は継続的に下落しており、金融派生商品——先物取引が投資家たちの注目の焦点となっています。Coinglassのデータによると、現在の全ネット先物取引の1日の平均取引高は現物の2倍以上であり、この巨大的な取引量の中で、どのように市場の方向性を正確に予測し、その高いレバレッジの特性を活用して資産の利益を実現するかは、すべての先物取引プレイヤーが思索している難題です。

実際に先物取引の勝率と利益・損失比の概念と関係を整理することが、問題解決の鍵となる一手です。

契約勝率とは何ですか？

勝率とは、その名の通り、勝つ確率のことです。

計算式:勝率=利益の全回/取引総数×100%

先物取引で、トレーダーが10回取引を行い、5回利益を上げた場合、その勝率は50%です。友人の中には、実際の取引の勝率があまり高くないトレーダーを見かけることもあるかもしれませんし、損切りを頻繁に行っているトレーダーもいますが、彼の資産はかなりの利益を上げていることもあります。

『金融市場テクニカル分析』という書籍には、「最も優れたトレーダーは、40%の取引でしか利益を上げられない」と記されています。勝率は確かに非常に重要な要素ですが、市場は瞬時に変化するため、超高い取引勝率を維持することは難しいです。ある機関の10年分のデータによれば、ウォール街のトップトレーダーの平均勝率は35%~50%しかありません。このような状況で、私たちはどのようにして先物取引市場で利益を上げるのでしょうか?

これで損益比の概念について紹介する必要があります。

盈亏比とは何ですか？

計算式:損益率=平均利益額/平均損失額

コインを投げることを例にとると、正解すれば1Uを得て、間違えれば1Uを失う。このような利益と損失の比は1:1である；正解すれば3Uを得て、間違えれば1Uを失う。このような利益と損失の比は3:1である。

仮にトレーダーAが常に10000Uの金額でポジションを開くとした場合、勝率と利益損失比の関係は以下の通りです：

表から見ると、勝率が低くても利益を上げることができる。たとえ勝率が30%しかなくても、リスク対リターン比が高ければ、長期的な取引結果は依然として利益を上げることができる。

利益と損失の比率をどうやって向上させることができますか？

実際に利益と損失の比率を向上させたい場合は、利益と損失の比率の計算式から答えを見つけることができます。つまり、平均利益額を増やすか、平均損失額を減らすことです。

各取引の利益を高め、各取引の損失を減らすことは、一見すると逆説のように思える。なぜなら、各取引において結果が出る前には、利益と損失の比率は不確実であり、トレーダーは将来の利益を把握することが難しい。しかし、各取引の最大損失ポイント、つまり一般的に言われるストップロスを制御することは可能である。各取引に最大損失ポイントを設定するか、または出口条件を定め、条件に達した場合には、方向が間違っていてもポジションの損失があっても売却し、大幅な損失によって深くロックされることを避けるべきである。

この観点から見ると、利食いと損切りのツールは確かに非常に有用で、私たちにとって大いに役立つツールです。仮に、各取引の損切りポイントを初期金額の10%に設定し、利食いポイントを初期金額の20%に設定し、毎回固定ポジションの取引ロジックを採用し、利益と損失の比率を2:1とした場合、取引勝率が33%に達すれば、口座は損益のバランスに達することができます。

最後に、判断ミスは取引過程で頻繁に起こる現象であり、優れたトレーダーはできるだけ利益を拡大すべきであり、勝つ回数を増やすことではありません。さらに、先物市場で利益を上げるためには、これらの理論知識に加えて、もう一つの重要なポイントは、知行合一を実現できるかどうかです。つまり、あなたの取引戦略を厳格に遵守することです。多くのトレーダーが損失を出す理由は、これらの理論知識を理解していないからではなく、知行合一を実現できていないからです。

**$BTC $ETH **