2024年のグローバルリチウムサプライチェーン：市場集中とバッテリーメタル支配の競争

世界のリチウム生産の状況は急速に変化しています。2024年には、世界のリチウム出力が240,000メトリックトンのリチウム含有量に急騰しました。これは2023年の204,000メトリックトンからの顕著な増加であり、電気自動車メーカーやエネルギー貯蔵システムからの需要の高まりによって推進されています。しかし、この成長はより深い市場のダイナミクスを隠しています：生産はわずか数か国に集中しており、クリーンエネルギー供給チェーンにおける重要な脆弱性を生み出しています。

ビッグスリーが世界供給のほぼ80%を支配

オーストラリア、チリ、中国はリチウム抽出を支配しており、2024年には約178,000 MTを生産する予定です。オーストラリアは88,000 MTで首位ですが、これは2023年の91,700 MTから4パーセントの減少を示しており、市場の変動性に対するこのセクターの敏感さを示しています。チリは49,000 MTで続き、2020年の21,500 MTから127パーセントの驚異的な増加を示しています。中国は41,000 MTでトリオを締めくくり、前年同期比で15パーセントの成長を反映しており、国はバッテリーのバリューチェーン全体での垂直統合を追求しています。

この供給の集中は、機会とリスクの両方を生み出します。オーストラリアとチリは確立された鉱業インフラから利益を得ていますが、中国の利点は他にあります：この国は世界のリチウムイオン電池の3分の2以上を生産し、ほとんどの世界的なリチウム加工能力をコントロールしています。この非対称性は、オーストラリアとチリから原材料が流れる一方で、最終的なバッテリー生産はアジアのメーカーに支配され続けることを意味します。

ボラティリティの逆説: 価格の下落、投資の増加

リチウム市場は2024年に大きな混乱を経験しました。炭酸リチウムの価格は供給過剰の影響で22％下落しましたが、新しい生産能力への投資は変わらず続けられています。アナリストは、2025年には生産削減が84,000MTから33,000MTへと余剰を縮小させると予測しており、これは2026年に向けて価格を安定させるための重要な再バランスとなるでしょう。

短期的な課題にもかかわらず、長期的なファンダメンタルは強気のままです。ベンチマーク・ミネラル・インテリジェンスは、2025年だけでEVとエネルギー貯蔵からの需要が前年比30％以上の成長を見込んでいます。この軌道を達成するには、2030年までに最大150の新しいバッテリー工場とUS$116 億ドルの投資が必要です。中国は絶対的なボリュームでの優位性を維持しますが、EUと米国は最も早い拡大率に位置しており、地政学的なサプライチェーンを再構築しています。

新興層: ジンバブエ、アルゼンチンがセカンダリーウェーブをリード

ジンバブエの爆発的な成長は特に注目に値します。2024年には生産が前年同期比47パーセント増の22,000MTに跳ね上がり、埋蔵量は310,000MT (2023)から480,000MTに増加しました。このアフリカの国のリチウム生産量は2022年のわずか800MTから急騰し、2年間で7倍になりました。その触媒は、ジンバブエが2022年に生のリチウム輸出を禁止したことであり、外国の事業者が国内の処理能力を構築することを余儀なくされました。その結果、リチウム濃縮物はジンバブエの第3の鉱物輸出品になる見込みです。

アルゼンチンは、もう一つの魅力的な成長ストーリーを提示しています。生産量は2023年の8,630 MTから2024年には18,000 MTに倍増しました。リチウムトライアングル地域に400万MTの埋蔵量を持つコンサルタント会社ユーラシアグループは、アルゼンチンが2027年までに生産量を10倍に増やす可能性があると予測しています。リオ・ティントの25億ドルのリンコンリチウムプロジェクトの拡張—2028年までに年間60,000 MTのバッテリーグレードリチウム炭酸塩を目指す—は、この軌道にとって重要なものとなるでしょう。直接リチウム抽出技術の導入は、より効率的で水を意識した生産方法への重要なシフトを表しています。

北米の選択的参加

カナダとアメリカ合衆国は、南半球の競争相手とは対照的な状況を示しています。カナダは2024年に4,300 MTを生産し、3,240 MTから32％の増加を記録しましたが、世界市場におけるシェアはわずかです。この国の政府戦略は、量よりも質を重視しています：C$15億の重要鉱物インフラファンドへの投資は、アルバータ州とサスカチュワン州での直接リチウム抽出の開発をターゲットにしています。カナダは、供給チェーンの洗練さの認識として、ブルームバーグNEFのグローバルリチウムイオンバッテリー供給チェーンインデックスで最高ランクを獲得しました。

米国は企業の機密データを保護するために生産量を公表しなかったが、出力はおそらくネバダの塩水作業(アルベマールのシルバーピーク施設)およびユタの廃棄物テーリング処理から来ている。リチウムアメリカのサッカーパスとスタンダードリチウムのアーカンソー・スマッコーバー塩水プロジェクトを含む複数のプロジェクトが開発段階にあるが、商業生産のタイムラインは2025年を超える。

ヨーロッパの異端児：ヨーロッパのリチウムの野望は実行の課題に直面している

ポルトガルは2024年にわずか380千のリチウム生産量を持つ西ヨーロッパのリチウム生産の足跡を示しています。出力は最小限ですが、埋蔵量は60,000千に達し、バロソプロジェクト(サバンナリソーシズ)は西ヨーロッパ初の大規模リチウム鉱山として位置付けられています。しかし、このプロジェクトは環境承認プロセスの延長と公衆の反対により2027年の生産目標の遅れに直面しています。これは、急速なバッテリー供給チェーンのローカリゼーションと環境ガバナンス基準のバランスを取ることに苦労しているヨーロッパの警鐘の物語です。

ブラジルは2024年に10,000MTで二次生産者層を締めくくり、2023年の5,260MTのほぼ倍増となります。政府が2030年までに計画している21億米ドルの投資は、生産を拡大する意図を示しており、「リチウムバレー・ブラジル」のような州の取り組みは、多国籍企業の関心を引き付けています。これには、中国のEVメーカーBYDのミナスジェライスでの土地取得が含まれています。

2025年の市場再均衡を促進している要因は何か？

リチウム需要のダイナミクスは2025年まで複雑なままである。中国のEV販売は2024年に記録を更新し、地政学的緊張や中国製EVに対する関税の上昇が北米の不確実性を生む中でも需要の安定性を提供する。このセクターは重要な10年間に直面している：鉱鉱生産は2035年までに年平均成長率7.2％で成長することが予測されているが、この成長は確立された生産者と新興生産者の両方を考慮しなければならない。

投資家やサプライチェーンの観察者にとって、転換点は明確です：オーストラリア、チリ、中国での集中は、アルゼンチン、ジンバブエ、そして選ばれた北米のプロジェクトが商業規模に達するにつれて徐々に分散していきます。この再バランスは、供給不足を防ぎ、エネルギー転換を可能にするために不可欠です。

問題はもはや代替供給者が現在の階層に挑戦できるかどうかではない—ジンバブエとアルゼンチンはすでに始めている。むしろ問題は、新たな参加者が今後10年間で予測されるEV生産の爆発的な需要とグリッド規模のエネルギー貯蔵の展開に対応するために十分にスケールアップできるかどうかである。