100ドル未満で取引されている3つの過小評価されたブルーチップ配当株—投資家が注目する理由

セットアップ：高利回りと深い割引が出会う場所

株式市場はしばしば奇妙な逆説を提示します：最高の機会は目の前に隠れています。現在、三つの有名企業—フォード・モーター・カンパニー (NYSE: F), ターゲット (NYSE: TGT), ベライゾン・コミュニケーションズ (NYSE: VZ)—は、投資家が好む二つの要素、つまり寛大な配当利回りと意味のある上昇の可能性を示唆する評価の価格で取引されています。これら三つの株はすべて$100 ドル以下で取引されており、成長を伴う収入を求める小口投資家にとってアクセスしやすいエントリーポイントとなっています。

この組み合わせが特に興味深いのは何でしょうか？これは、あやふやなマイクロキャップや、投機に基づいた再生物語ではありません。これは、実際のカタリストを持つ確立されたプレーヤーです。問題は、彼らが回復するかどうかではなく、市場がすでに進行中の変革をついに価格に反映するかどうかです。

フォード：EVリトリートが再び利益の扉を開いている

自動車業界の物語の変化は明確です。4年前、従来の自動車メーカーは電動化に向けて狂ったように駆け抜けていました。連邦のインセンティブはEVに向けられ、波に乗り遅れることは死刑宣告のように感じられました。フォードは積極的に飛び込み、Model e部門を構築し、バッテリー技術に何十億ドルも注ぎ込みました。

結果は？ 災害です。何年ものスケーリングと投資にもかかわらず、フォードのEV事業は四半期ごとに赤字を出し、営業損失は常に$1 億を超えています。経済的には、量産ではうまくいきませんでした。

2025年に入ると、排出基準が緩和され、高価なEVへの消費者需要が冷え込み、フォードの経営陣はついにEVの過剰コミットメントを見直すという合理的な決定を下しています。代わりに、同社は実際にキャッシュを生み出す、利益を上げるガソリンエンジンのトラックやSUVに戻ることになります。

株はすでに反応し、投資家が収益性の回復を織り込む中で急騰しました。しかし、リセットはまだ終わっていません。フォードは、予想PERがわずか9.3倍で取引されており、最近の数年間に株が通常要求していた10-15倍の範囲を下回っています。予想配当利回りは4.5%であり、2026年には特別配当の可能性があるため、総利回りは5%を超える可能性があります。これらの評価では、株主は収益回復を待つために支払われています。

ターゲット: 安価な評価 + CEOの立て直し + 買収の噂

過去18ヶ月間で、ターゲットほど厳しい状況に陥った小売業者は少ない。失望のガイダンス、実行の誤り、そして消費者の感情の変化が株価を容赦なく叩いてきた。しかし、その中にチャンスがある。

株は現在、フォワード利益の11.2倍で取引されており、競合のウォルマートの34倍という倍率に対して驚くべき割引です。控えめなバリュエーションの拡大と運営の改善が組み合わされるだけでも、大きな利益につながるでしょう。

新しいCEO、マイケル・フィデルケ ( 現在COO)は、集中的な再編成を実施しています： 積極的なコスト削減と $4 億の顧客体験のアップグレードを組み合わせています。それは賭けではなく、外科的手法です。

もう一つの要素があります。それはプライベートエクイティの視点です。大規模小売業者が持続的な圧力に直面する中、アクティビスト投資家やPEファームは買収ターゲットを探し始めました。ノードストロームの最近の軌道は、適切な入札が過小評価された小売業者に対して現れると何が起こるかを示しました。ターゲットは、不動産資産とアイコニックなブランドを持っており、そのレーダーに簡単に入る可能性があります。

取引を甘くする：ターゲットは50年連続で配当を増やしてきた実績があり、配当王に認定されています。フォワード利回りは5％を超えています。運営の回復や買収プレミアムを待っている間、保有することで報酬を得ています。

ベライゾン：新しいリーダーシップの価値トラップからの脱出への野心

ベライゾンは不快な立場にあります：高利回りの株でありながら、同時に慢性的な市場の低迷者です。5年で、株価はほぼ3分の1の価値を失いました。10年後、損傷はわずかに軽度になりましたが、約10％減少しており、S&P 500は3倍になっています。

教科書に載っている収益トラップの領域です。ただし、状況は変化しました。

新しいCEOダン・シュルマンは、以前PayPalを率いていた人物で、明確な指示を受けて就任しました：徹底的にコストを削減し、成長を再燃させることです。15,000人の従業員の解雇は見出しを飾りましたが、彼の指令の成長面はあまり注目されませんでした。Verizonは、テクノロジーに焦点を当てた販売促進から顧客体験への執着に意図的にシフトしており、これは解約率を減少させ、潜在的に純加入者の増加を促進することを目指しています。

もし実行されれば、この再方向転換は変革的なものになる可能性があります。収益は安定し拡大するだけでなく、企業が「過去にとどまる」から「モメンタムプレーヤー」へと移行するにつれて、評価倍率自体も上方修正される可能性があります。それは二重の上昇シナリオです。

現在の先物配当利回りは魅力的な6.6%で、ターンアラウンドが進む中で収入を得ることができます。Verizonの株は現在$100を大きく下回って取引されており、理論に対するシンプルなエントリーを提供しています。

大きな視点：利益を得るための3つの非常に異なる道

これら三つを結びつけるのは、次の組み合わせです:

• 歴史的基準および同業者セットに対する魅力的な評価
• 意義のある触媒 政策の変化から経営の移行、さらには潜在的なM&Aまで
• 魅力的な収入生成で、利回りは4.5%から6.6%を超えています

フォードは自動車業界の構造的なリセットから恩恵を受けています。ターゲットはCEOの刷新と潜在的なプライベートエクイティの関心を得ています。ベライゾンは、新しいリーダーシップの下で他の場所で実績のある文化の変革を実行しています。

これらはすべて宝くじ券ではありません。3つすべてが実際の移行を進めている質の高いフランチャイズです。しかし、質と移行、そして深い評価が組み合わさることが、歴史的に大きなリターンが生まれる場所なのです。

配当重視の投資家や価値投資家にとって、同時に複数のこうした状況を所有する機会は稀です。現在の価格水準では、それぞれが真剣に検討されるべきです。