投資に興味がある次のサイクルに向けて、この方程式を覚えることが重要です。

1- 低インフレ + 低金利
持続的な成長と安定、長期的な健全な上昇の理想的な環境。

2- インフレと金利のバランス
移行期、変動する上昇局面で慎重さと経済状況への疑念、不確実性の中での待機期間。景気後退の可能性も含む、非常に緊迫した段階。

3- インフレが金利を超える
流動性の流出による強い上昇、債券から市場への資金移動によるもの。金融引き締めや金利引き上げ、金融政策の変化によるリスクの蓄積も伴う。強い上昇環境だが、連邦準備制度の監視と警戒が必要。

- 今はどの段階？
インフレ率は現在3%、金利は3.5%から3.75%。
したがって、現在は段階(2)の開始点にあり、通常6ヶ月から18ヶ月続くと予想される。良好な期間とは思えない、神のみぞ知る。

マクロサイクル -
- ここから少し専門的な段階に移行
インフレ、金利、マクロ経済のサイクルを簡単に説明します。

1 - 低インフレ + 低金利
サイクル期間は2年から6年、特殊なサイクルではさらに長くなることも。

- 特徴
実質利益の成長、低い変動性、快適な上昇、過熱感のない動き。

2 - インフレと金利が等しい
期間は6ヶ月から18ヶ月。
- 特徴
高い変動性、矛盾するデータ、市場は投資家の忍耐を試す、心理的に最もリスクが高い段階。

3 - インフレが金利を超える
期間は1年から4年。
特徴
急激で強い上昇、評価の拡大、投機の増加。

投資家はこれらのサイクルを実務でどう活用するか。

- 買い集めと蓄積が始まる
(2)の終わりから(3)の始めまで。

- 資産を保持するのに最適なタイミング
(1)全段階と(3)の最初の半段階。

- 利益確定と警戒を高める
(3)の終わり頃。
金利引き上げの最初のタイミングで資産の一部を売り始める。