#美联储降息预测

2025年は終わりを迎え、金融界にとってグランドフィナーレのない最後のドラマは、連邦準備制度理事会(FRB)の12月の金利会合の結果です。 現時点で雇用市場の弱さを踏まえ、市場は一般的にこの会合で25ベーシスポイントの利下げを予想しており、その確率は89%を超えています。 では、利下げは通貨圏にどのような影響を与えるのでしょうか? 長期的には間違いなく大きなポジティブ要素ですが、短期的には良好な実現の下降傾向には注意が必要です。

📈 市場は金利利下げ前に一時的に上昇するかもしれません

ビットコインは今朝早朝、次期連邦準備制度理事会議長候補のハト派的な発言の好意的な刺激を受けて急騰し、再び94,600ポイントという直近の高値を更新しました。 しかし、現在は金利会議の結果まで24時間未満であるため、このポジションで長期追い続けることは推奨されません。

📉 利下げの結果発表後、市場は下落する可能性があります

この利下げ劇的な動きは明日、三つの結末を迎えます。第一の結果は既存の金利を変わらせないことです。もし市場が利下げを期待している場合、これは間違いなく大きな弱気となり、市場は急落するでしょう。 第二の終わり方は金利を25ベーシスポイント引き下げることで、市場の現在の期待と一致しています。そして市場の「良好な市場」に注意してください。結局のところ、この利下げ後、FRBは短期的に利下げを行わず、短期的には良いものではありません。 3月の終わりに50ベーシスポイント以上の利下げが起きており、これは間違いなくポジティブな結果です。市場は急上昇すると予想されますが、その可能性が非常に低いため、現時点では検討できません。 さらに、利下げの結果に加え、金利会議後のパウエルの演説にも注目し、ハト派的かタカ派か市場に影響を与えるでしょう。

📈 長期的には、利下げサイクルの開始時にプラスの動きによってビットコインの価格は上昇するでしょう

金利引き下げは米ドル資産の保有コストを直接下げ、資金を従来のセーフヘイブン資産から非常に変動の大きい資産へと押し上げると予想されています。 ビットコインの「デジタルゴールド」としての物語は低金利環境下で強化され、その反インフレ特性は機関投資家を動かしてポジションの再配分を促しています。 過去のデータによると、FRBの政策転換初期には、ビットコインの総時価総額における機関保有比率が平均12〜15ポイント増加し、ビットコインの平均1日流入量は3〜5倍に増加し、「資本不況効果」を形成しました。 さらに、ブラックロックやフィデリティのような機関がスポットETFを通じて保有を増やし続ける中、ビットコインは投機資産から配分資産へと変貌を遂げています。 利下げサイクル中、機関投資家はビットコインを為替切り切りのヘッジとして利用し、保有期間は四半期ごとから年中まで延長されます。 この構造変化はビットコインの市場の深さを大幅に高め、従来の資産よりも価格変動の強靭性を高めています。

💡 投資家はどのように反応しますか?

短期投資家にとっては、このポジションでロングポジションを追いかけることは推奨しません。利下げ前にショートオーダーを出しておき、利下げ後に市場が下落した場合は一定期間ショートオーダーを保有できます。 長期投資家にとっても、利下げまでまだ1日あるので長期追いかけは控え、様子を見ることをお勧めします。 市場のチャンスは待っています。毎日皆さんに大金を願っています!