SemiLiquid、Avalancheを用いて構築されたプログラマブルクレジットプロトコルを発表、トークン化担保による機関向けクレジットを推進

ソース：CryptoDaily
原題：SemiLiquid、Avalancheを活用したプログラマブルクレジットプロトコルを発表、トークン化担保による機関投資家向け信用を推進
元リンク：https://cryptodaily.co.uk/2025/12/semiliquid-unveils-programmable-credit-protocol-built-with-avalanche-advancing-institutional-credit-on-tokenised-collateral

SemiLiquidは、機関投資家向けクレジットのためのカストディ・ネイティブなインフラストラクチャレイヤーを提供しており、アブダビ・ファイナンス・ウィーク2025にてプログラマブルクレジットプロトコル（(PCP)）のローンチを発表しました。この画期的なインフラストラクチャにより、機関投資家は保管中のデジタルおよびトークン化資産を担保としたクレジットを、担保を移転することなく有効化できるようになり、デジタル資本市場の進化における重要な前進となります。本プロトコルはアブダビで開発・ローンチされ、今後はグローバル展開も予定されており、同首長国がデジタル資産のリーディングハブかつ金融イノベーションのローンチパッドとして台頭していることを強調しています。

パイロットプログラムの成功

このローンチは、Franklin Templeton、Zodia Custody、Avalanche、Presto Labs、M11 Credit、Oasis Foundation、CMSとともに実施されたパイロットの成功に裏付けられています。パイロットの一環として、Franklin Templetonの日次利回り型トークン化マネーマーケットファンド「BENJI」が担保として使用され、契約済み条件と自動トリガーの下でローン期間中ずっと拘束されていました。この概念実証シミュレーションにより、機関投資家は日次利回りを完全に維持しつつ、貸し手には資産に対する強制執行可能なセキュリティを提供し、担保の移動を伴わないカウンターパーティリスクの排除を実現しました。

業界の見解

「プログラマブル資産にはプログラマブルクレジットが必要です」とSemiLiquidの共同創業者兼CEO、Rico van der Veen氏は述べています。「PCPは、機関投資家が必要としていた標準化されたカストディ・ネイティブかつ共有された法的枠組みを提供し、従来金融の信頼性とプログラマブル資産の効率性を融合します。これは段階的なアップグレードから、機関投資家向け信用インフラストラクチャの基盤的なシフトを意味します。アブダビ・グローバル・マーケットの環境は、デジタル資産イノベーションに最適化されたリスク認識型フレームワークで我々のソリューション開発を可能にしました。」

「SemiLiquidのPCPは、機関投資家向け信用市場の非効率性解消を目指し、業界をリードするイノベーターを結集しています」とZodia Custodyの最高プロダクト責任者Anoosh Arevshatian氏は述べています。「Zodia Custodyは、この取り組みを通じて、スケーラブルかつプログラマブルな信用の信頼レイヤーとしてカストディインフラの確立を目指します。」

「プログラマブルクレジットは、カストディ内で執行力、コンプライアンス、決済速度を損なうことなく、機関投資家向け貸付がネイティブに運用できることを示しています。Avalancheの高性能で機関投資家向けのインフラとSemiLiquidのプログラマブルクレジットプロトコルの組み合わせは、機関投資家の導入拡大への明確な道筋を創出します。これは次世代オンチェーン金融市場のローンチパッドとなった地域で開発されています」とAva Labs MENA責任者のKhalid Dannish氏は述べています。

「プライベートクレジットはデジタル化に向かっており、このパイロットは法的にもコンプライアンス的にもどのように実現できるかを示しています」とCMSのデジタルアセットリード、Matthew Nyman氏は述べています。「CMSは、自動化されたカストディ・ネイティブな信用インフラの機関市場への導入を支援できることを誇りに思います。」

市場ギャップへの対応

トークン化資産は2030年までに$10 兆ドルに達すると予測されていますが、信用インフラは依然として従来型ワークフローにとらわれています。機関投資家によるバイラテラルファイナンスの70%以上は、オーダーメイドの契約書作成や断片化された口座・システム間での担保移転を伴い、カウンターパーティリスクや摩擦が生じており、トークン化資産がスケーラブルかつファイナンス可能な担保として機能するのを妨げています。

SemiLiquidのパイロットは、技術および法的枠組みが成熟し、機関投資家が導入準備ができていることを証明しました。同社は、2026年初頭に開始予定のフェーズIIに進み、さらなるカストディアン、担保タイプ、法域への統合を拡大していきます。将来的な機能としては、認証済みソルベンシーアテステーションによるアンダーコラテライズド貸付や、市場横断的な執行性を持つ統一フレームワークが含まれる予定です。

「信用は資本市場の生命線です」とSemiLiquid共同創業者兼CEOのRico van der Veen氏は付け加えました。「PCPにより、プログラマブルクレジットがついに登場し、機関投資家による本格導入の準備が整いました。」