12月の金、原油、銀の戦略分析：トレンドに従い、落とし穴を避けることが鍵

最近、多くの方から「金、原油、銀、この3つの銘柄はどう取引すればいい？」と質問を受けます。なにしろ、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定会合が目前に迫っており、市場のボラティリティもますます高まっています。流行を追えば損しやすく、乗り遅れるのももったいない。今日は分かりやすい言葉で、現在の相場のロジックと実践的な戦略についてお話しします。初心者の方でも理解できます。

まず金から見てみましょう。今の相場は少し「もどかしい」ですが、方向性には不安がありません。先週金曜日、現物金は0.36%小幅上昇し、2,223ドル/オンス付近で推移しました。これは主に、皆がFRB12月会合の明確なシグナルを待っていて、簡単に手を出せないためです。コアロジックはとてもシンプルです：米ドルの信用が弱まり、米国の財政赤字が膨らみ、世界中の中央銀行がリスクヘッジのために金を買いあさっています。中国人民銀行もすでに2,300トン以上を連続で増持しています。これは長期的に金価格を支える重要な要因です。テクニカル的には、金はトライアングルパターンをブレイクした後、横ばいで整理しています。上値の抵抗線は2,260ドルで、突破すれば2,300ドルや史上最高値を目指せます。下値サポートは2,170～2,160ドルのレンジで、ここを割り込むと調整に警戒が必要です。トレードでは無理に高値を追う必要はなく、短期なら2,235～2,255ドルで戻り売り、下値2,190～2,170ドルで押し目買いが有効です。中長期では引き続き押し目ごとに分散して買い増し。利下げの大きなトレンドが控えているため、金の「信用ヘッジ」属性は今後ますます重宝されるでしょう。

次に原油ですが、今は「マクロ環境はやや強気だが供給が不十分」という状況です。先週金曜日、WTI原油は59.67ドル/バレルまで上昇。これは主に、市場がFRBの利下げで需要回復を期待していること、そして地政学リスクが供給を制約していることによります。ただし注意点もあります。EIA在庫が予想外に増加し、OPEC+の減産実行率も82%と低調で、供給過剰の圧力は完全には解消されていません。テクニカル的には、日足レベルで56ドルの強いサポートをテスト中。ここを割らなければ中期で反発余地があります。短期では59～62.5ドルのレンジで推移し、移動平均線は上向き、モメンタムも強まっています。基本戦略は「押し目買い」で、58～59ドルで買いエントリー、目標は61.5～62.5ドル。62.5ドルを超えても上抜けできない場合は、小ロットで売りも試せますが、必ず損切り注文を入れて、突発的な地政学ニュースで損切りされないよう注意してください。

最後に銀ですが、今回はまさに「ダークホース」と言える値動きで、金よりも急騰しています！12月8日までに銀はすでに56ドル/オンスを突破し、月間で18%上昇、「工業＋金融」のダブルドライバーが効いています。工業面では、太陽光発電の設備投資が前年比35%増、AIサーバーでの銀の需要も急増しており、需給ギャップが拡大しています。金融面では、銀のボラティリティは金の2倍、利下げ期待から資金がその高い弾力性を狙い集まっています。今やCOMEX銀の非商業ネットロングは過去3年のピークに迫っています。テクニカル的に銀は既に史上最高値を更新し、短期サポートは54～55ドル（20日移動平均線付近）、目標は60ドルが見込めます。戦略としてはやや強気で、54～55ドルまで下げたら分割して押し目買い、上海銀主力契約や銀ETFでも可