QT終了信号解除 ビットコイン7%急上昇 流動性反転は持続できるか？

ソース: BlockMedia 原文タイトル: [ニューヨーク コイン市況/クローズ] ‘QTは終わった’という一言にビットコインが7%急騰…流動性ラリーの信号？ オリジナルリンク: アメリカ連邦準備制度（Fed）は実質的に量的引き締め（QT）を中止し、大規模な流動性供給を開始しました。ビットコインは1日で急速に反発しました。先週末に8万ドルの初期段階まで急落したビットコインは、2日（現地時間）に連邦政策の転換信号が広がった後、迅速に回復の兆しを見せました。同時に、某グローバル資産管理会社などの伝統的金融機関がデジタル資産市場に参加するというニュースも、投資心理を再活性化し、全体市場の反発を牽引しました。

ビットコイン7%急上昇…イーサリアム・アルトコインも同時に上昇

CoinMarketCapのデータによると、ビットコインは前日比で6%上昇し、価格は90936ドルです。イーサリアム（ETH）は8.92%上昇し、価格は3007ドルで、3000ドルを再び超えました。ソラナ（SOL）は12.33%急上昇し140.02ドル、リップル（XRP）は8.18%上昇し2.17ドルです。ドージコイン（DOGE·+8.86%）、カルダノ（ADA·+15.13%）などの主要なアルトコインも一斉に上昇しています。

FRBはQTを終了し、135億ドルの流動性を供給する…「実質的な政策転換」

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今回の反発の核心的な背景は、アメリカ連邦準備制度の量的引き締め（QT）が中止され、短期流動性供給が拡大したことです。連邦準備制度は一昨日、リポ市場を通じて短期金融市場に135億ドル（約18兆ウォン）の資金を供給しました。これはパンデミック後、2番目に大規模な供給です。

ある著名な投資戦略家兼会社の会長は、「連邦準備制度がQTを終了することは一つのシグナルと見なされる」と述べ、「これは流動性の流れの根本的な転換点を意味する」と続けました。彼はさらに、「過去にQTが終了した直後、金融市場とビットコインも強力な反発を示した前例がある」と付け加え、今回の流れは短期的な急上昇にとどまらない可能性があると考えています。

QTは連邦が保有資産を縮小することによって流動性を吸収する政策であり、資産市場に対して悪影響を及ぼしました。この措置は長期的な引き締め姿勢からの転換と解釈され、市場はこれを「流動性反発の起点」として受け入れました。

機関投資家の需要流入期待も一役買っています… 従来の金融機関は暗号通貨に門戸を開いています

流動性政策の変更に加えて、伝統的な金融機関が暗号通貨市場への接近を拡大することも、投資心理を刺激する要因として挙げられています。世界的な資産運用会社は顧客に暗号通貨ETFへの接近を許可しており、あるコンプライアンスプラットフォームは資産運用部門がビットコイン現物ETFをポートフォリオ内で1-4%占めることを承認しています。

市場はこれらの動きを機関投資家の資金流入のシグナルと解釈しています。実際、過去1年間において、主要な資産運用会社や銀行の暗号通貨ETFはビットコイン価格の上昇と密接に関連していることを示しています。

デリバティブ市場も"上昇を期待"…下方の防御ポジションが形成される

そのため、デリバティブ市場では上昇期待を反映した戦略が活発になっています。あるデリバティブストラテジストは、「オプション市場では8万-8.5万ドルの範囲内でプットオプションの売却が活発であり、上方のコールオプションは選択的に購入されている」と述べました。彼はさらに、「これはこの範囲をサポートラインと見なし、年末前に徐々に反発するポジションを形成する期待です」と説明しました。これは、構造的な回復期待が技術的な反発よりも優れていると理解されています。

日本の発行利率の変動はリスク要因です…警戒心は依然として存在します

しかし、一部の専門家は市場の急激な反発の流れに警戒を示しています。あるリスク分析会社の代表は警告しています：“日本の10年物国債の利回り上昇は、世界の資産市場に流動性引き締め圧力をかける可能性があります”、“特に暗号通貨市場はアジアの資金に対して敏感であり、外国為替市場の変動の影響を直接受ける可能性があります”。

彼は「ある大手取引所は最大50倍のレバレッジを提供しているため、流動性の不安と組み合わさると、ボラティリティが急激に拡大する可能性も排除できない」と付け加えた。