ピーター・ティールのQ3ポートフォリオのシャッフル：アップルとマイクロソフトのためにNvidiaとテスラを手放す—その真意とは

PayPalの共同創設者でありPalantirのピーター・ティールがQ3で大胆な動きをしました：彼はNvidiaのポジションを完全に手放し、約7200万ドル相当の208,000株のTeslaをダンプし、Appleの(79千株)とMicrosoftの(49千株)にシフトしました。しかし、ここにストーリーのひねりがあります—彼はこれらの新しいポジションに対して約$43B しか使っていないので、彼は巨額の現金を手元に抱えています。つまり、彼はリスクを減らしています。

テスラ→マイクロソフトのスワップ？理にかなっています。両者ともに堅実なファンダメンタルを持つブルーチップです。しかし、Nvidia→Apple？そこがスパイシーになります。Nvidiaは依然としてデータセンターの爆発的な成長でお金を印刷し続け、利益の期待を上回っていますが、Appleの収益成長は何年も10%未満で停滞しています。それでも、彼らはほぼ同じフォワードP/E比率で取引されています—これがティールの動きを天才的なヘッジか物議を醸すディフェンシブプレイにしているのです。

ティールは基本的に「市場が加熱していると思うし、安全な賭けを持ちたい」と信号を送っている。彼が正しいのか？それが市場を興味深くする理由だ。AIチップのリーダーの1つを売ることが実際に正しい動きだったのか、時間が教えてくれるだろう。