Fed Rate Cutのニュースが出ると、ドル、貴金属、為替レートが全て動き出す。

ドルがわずかにプルバックし、利下げ期待が高まる

米ドル指数(DXY)は月曜日に0.03%微減し、主に連邦準備制度理事会副議長ウォラーのハト派の発言の影響を受けました——彼は12月の利下げを公に支持しました。この発言により、12月FOMCの利下げに対する市場の価格設定は30%から80%に急上昇しました。同時に、株式市場の反発もドルへの安全資産需要を分散させました。

ユーロは上昇していますが、ドイツのデータが足を引っ張っています

EUR/USDが0.12%上昇しました。ユーロの強さは主に二つの要因によります。一つはドルの弱含み、もう一つはウクライナの平和の見通しが改善したことです——NATOの事務総長ルッテは、ロシアが戦場での敗北と毎月2万人の兵力を失ったために「交渉の余力がない」と述べ、和平協定の可能性があるとしました。しかし、ドイツの11月IFOビジネス信頼感指数は予想の88.5を下回る88.1に突然低下し、ユーロの上昇幅にブレーキをかけました。欧州中央銀行の12月の利下げ確率は市場でわずか2%と見積もられています。

円が圧迫され、日本の刺激策が借金懸念を高める

USD/JPYは0.26%上昇しました。日本政府は先週、177億円(1120億ドル)の刺激策を発表し、規模は昨年の岸田前首相のプラン(139億円)を上回りました。これにより、日本の債務負担に対する市場の懸念が高まり、円は圧迫され、10か月ぶりの安値に近づいています。日本銀行の12月19日の利上げ確率はわずか16%です。

金と銀の反発、中央銀行の継続的な買い入れが支えに

現物金が0.36%上昇し、銀が0.83%上昇しました。彼らは早朝の下落から反発し、主にウォラーのハト派発言によるもので、利下げ期待の高まりが貴金属の価値保存手段としての魅力を高めました。さらに、価格を支える3つの要因があります：1) 中国中央銀行の10月の金準備が12ヶ月連続で7409万オンスに増加；2) 世界の中央銀行がQ3に220トンの金を購入し、前期比で28%増加；3) 米国の関税と地政学的不確実性がリスク回避需要を維持。

しかし、10月中旬の歴史的高値以来、ロングポジションの利確とETFのポジション縮小の圧力が貴金属の上昇幅を抑えています。