Nvidia株は earnings を大幅に超えましたが、ここでの本当の質問は何でしょうか

Nvidiaはもう一度素晴らしい四半期を達成しました：収益は62%増の57Bドル、粗利益率は73%を超えています。彼らのBlackwellチップラインは飛ぶように売れており、主要なクラウドプロバイダー(Amazon、Google、AMD、Broadcom)も同じストーリーを確認しています—AIコンピュートの需要は今凄まじいです。

しかし、実際には株は報告後に3%下落しました。なぜでしょうか？金利の不安と、私たちがAIバブルにいるのではないかという隠れた懸念です。

歴史が示すもの: Nvidiaの過去9回の収益サイクルを振り返ると、株価は次の6か月間に7回上昇し、すべて二桁の利益を記録しました。2回の下落は単位数の減少にとどまりました。したがって、短期的なモメンタムは買い手に有利です。

しかし、パターンに盲目にならないでください。12月に金利引き下げは来ず、マクロの逆風は現実のものであり、一度の素晴らしい決算のサプライズが月面ミッションを保証するわけではありません。

実際のプレイは？ 6か月の予測は忘れてください。NvidiaはAIチップ市場を支配しており、数兆のインフラ投資が控えています。38倍の先行利益で、市場のリーダーにとってその評価は狂ってはいません。たとえ株価が短期的に揺らいでも、3-5年間ホールドすることはおそらく富を築くことになるでしょう。

要約: 収益には賛成です。短期取引には多分賛成です。AIを信じるなら長期ホールドには確実に賛成です。