なぜマーベルの光学技術がAIインフラストラクチャーにとって重要なのか

AIモデルが帯域幅を求めるにつれて、銅ケーブルは限界に達しています。Marvell Technology (MRVL)は、コパッケージオプティクスを使用しており、基本的には光学部品をスイッチングチップに直接埋め込むことで、消費電力とレイテンシーを削減しています。

ここがポイントです：MRVLの最新の800Gおよび1.6Tモジュールは銅の代わりに光ファイバーを使用しており、従来のセットアップと比較してデータ転送を高速化し、消費電力を削減します。彼らのシリコンフォトニクスライトエンジンは最大6.4Tの速度に達することができ、巨大なワークロードをスケールするハイパースケールAIデータセンターに最適です。

それを支える数字:

• 2026年度第2四半期の売上高は前年同期比57.6%増
• FY2026のコンセンサス予測：$8.11Bの収益 (41%の前年比成長)
• 光学部門は次の四半期に2桁成長が期待されている

しかし、MRVLはBroadcomとCoherentからの厳しい競争に直面しており、両社はAIネットワーク向けの高速光学技術を積極的に推進しています。一方、MRVLの株価は年初来で24.5%下落しており、半導体業界は35.8%上昇しています—業界平均をわずかに上回る7.91XのフォワードP/S比率で取引されています。

評価は引き伸ばされているが、FY2026-2027の収益見積もりはそれぞれ80%と18%の前年比成長を示唆している。現在、ザックスランク#3 (ホールド)。