連邦準備制度理事会の議長に関する憶測が通貨市場を再形成しています—知っておくべきことはこれです

水曜日にドルは小休止し、株式の強さから潜在的な連邦準備制度のリーダーシップの変化に市場の焦点が移ったため、-0.08%下落しました。全体の状況は以下の通りです：

ドルの混合信号

良好な雇用データによる早期の上昇は、すぐに消え去りました。週次失業保険申請件数は216Kの7ヶ月ぶりの低水準に減少し、予想の225K(を下回りました。また、資本財受注は前月比+0.9%で予想を上回りました。しかし、シカゴPMIは暗いストーリーを伝えています—36.3に急落し、17ヶ月ぶりの収縮の低水準を記録し、今後の経済の冷却を示唆しています。

本当の話:ハト派的なFRB議長の噂

ブルームバーグの報告によると、ケビン・ハセットがジャレッド・パウエルの連邦準備制度理事会議長の後任として候補の中でリーダーとなっていることが衝撃を与えました。なぜこれが重要なのか: ハセットは利下げ支持者と見なされ、トランプの低金利への希望と一致しています。これは連邦準備制度の独立性に対する懸念を引き起こし、USDには弱気です。市場は現在、12月9-10日に25bpの利下げの80%の確率を織り込んでいます—大きな変化です。

他の通貨の反応

EUR/USD はECBのヴユチッチが金利は「良い位置にある」と示唆した後、1週間の高値に対して+0.23%上昇しました。ウクライナの平和交渉の不確実性が上昇を抑えました。

USD/JPYは+0.24%上昇しましたが、日本の経済データは、BOJが12月にも利上げする可能性があることを示唆しています。工作機械の受注は3年ぶりの高水準に達し)+17.1% y/y(、先行指数は11ヶ月ぶりのピークに上昇しました。

不確実性による金と銀の急騰

貴金属は、ダウィッシュな連邦準備制度の発言と地政学的リスクの中で1.5週間の高値に跳ね上がりました。金のETF保有は、最近のロング清算にもかかわらず高水準を維持しています。銀は、上海先物取引所の10年供給安値からさらなる追い風を受けました。中央銀行の需要は依然として強く、中国の人民銀行の金準備は10月に7409万トロイオンスに達し、12ヶ月連続の蓄積を記録しました。

ボトムライン

我々は古典的なリスクオフの状況を見ています：ドルの弱さ + FRBの不確実性による金への逃避。12月のFOMC会議)の前の次の3週間(は変動が激しいでしょう。