ファイザー株：テクニカルの強さとバリュエーションの魅力が出会う

ファイザー(PFE)は11月以来50日移動平均を上回ってホールドしており、短期強気のモメンタムを示しています。さらに重要なのは、9月下旬以来200日平均を上回って取引されていることで、これは堅固な基盤です。

最近の上昇の理由は？ 製薬大手がノボ・ノルディスクとの入札戦争に勝利し、メトセラ(の肥満治療薬)を100億ドルで取得しました。また、トランプ政権との間で関税軽減のための薬価契約を締結しました。これらの2つの要因が上昇を促しました。

ホールドする理由:

• 腫瘍学は好調です：収益の28％、YTDで7％成長しており、ブロックバスターのパイプラインがあります
• 2030年までに6%の収益CAGRを期待
• 新規買収(Seagen、Metsera)成長の火力を追加
• 現在、製薬業界の16.71倍に対して7.97倍のフォワードP/Eで取引中—非常に安い
• 7% 配当利回りは魅力的です

向かい風:

• ワクチン接種rates( )lower COVID製品の売上が急増
• メディケアパートDの再設計が収益に影響を与える ~$1B
• 特許崖が2026-2030年に迫る(エリキュース、ヴィンダケル、イブランドが危険にさらされている)
• 株価は年初来で5.4%減少したのに対し、業界は+13.9%減少しました。

結論: PFEはバリュー・トラップのように取引されていますが、パイプラインとコスト削減($7.7Bの節約が2027)にもかかわらず、トップラインの圧力にもかかわらずEPS成長をもたらす可能性があります。すでに保有しているなら、ホールドしてください。購入を検討しているなら、競合他社との評価ギャップを利用する価値があります。