プロのように財務諸表を読む方法(退屈せずに)

決算シーズンがやってきて、誰もが突然アナリストになったかのようです。しかし、現実を見てみましょう—ほとんどの人は財務諸表を見ると目を滑らせてしまいます。重要なのは、CPAである必要はないということです。これらの3つの財務諸表は、企業が実際にお金を稼いでいるのか、それともただのふりをしているのかを知るためのチートコードそのものです。

三つのパワームーブ

損益計算書 = スコアボード

これは、会社がゲームに勝ったかどうかを示します。収入は入ってきたもので、支出は出ていったもので、純利益は最終的に銀行に残っている実際の金額です。

• 収益は$100M に達する→ 会社は$100M の売上を上げました
• $80M のコストを消費する → 利益は$20M のみ

シンプルな数学です。純利益がマイナスであれば、彼らは損失を出しています。それがまさに赤信号です。

バランスシート = スナップショット

今すぐ会社のウォレットの写真を撮ってください。

• 資産：彼らが所有するすべて (現金、財産、在庫)
• 負債: 彼らが負っているすべて (債務、請求書)
• エクイティ: すべてが清算された場合に株主が実際に得るもの

基本的に変わらない公式: 資産 = 負債 + 株主資本。負債が資産よりも速く増加している場合、それは問題です。

キャッシュフロー計算書 = 本当のトーク

ここで人々が見落とすところです。会社は書類上は利益が出ているように見えるが、実際には現金が全く入ってこないことがあります。この声明は、虚偽と現実を分けるものです：

• 営業キャッシュフロー: 実際のビジネス運営からの資金。この値が一貫してマイナスである場合は、手を引いてください。
• 投資キャッシュフロー：大きな購入(機器、買収)。マイナスになるのが普通です。
• ファイナンスキャッシュフロー: 借入、債務返済、配当。成長をどのように資金調達しているかを示します。

投資家にとってなぜ重要なのか

Appleはその象徴的存在です—彼らは265億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、前年比60%成長しました。それは運ではありません。それは拡大しながらお金を印刷する機械です。これらの数字を見ると、実際にコントロールしている会社を見ていることになります。

ほとんどの投資家は、実際の声明を読むのではなく、見出しを追いかけるためにつまずきます。声明は嘘をつきません。収益は会計トリックで操作できますが、現金は？現金は現実です。

テイクアウェイ

すべての行を暗記する必要はありません。三つの大きなことに集中してください:

1. 収益は増加していますか？
2. 会社は実際に利益を上げていますか(正の純利益)？
3. 営業キャッシュフローはプラスで健全ですか？

その3つの質問は、あなたが知る必要があることの90%を教えてくれます。他のすべてはノイズです。