優先株の評価方法

優先株は債券と株式のハイブリッドであり、固定された保証配当を提供し、清算時に優先権を持ちますが、議決権はありません。

基本的な公式は簡単です:

価値 = 年間配当 ÷ 要求されるリターン率

実用例： もしある株が$6 年あたり支払われ、あなたの必要なリターンが8%であれば、公正価値は$75 株あたり($6 ÷ 0.08)です。

• $72 に取引される場合→ 購入機会 (リターン > 8%)
• $78 で取引されている場合→過大評価された(リターンは< 8%)

あなたが考慮すべきこと:

優先株は償還可能であり(会社が固定価格で買い戻すため)、リターンが制限される可能性があります。また、金利の変動にも注意が必要です：金利が上昇すると、価値が下がります。

普通株に対して: 優先株 = 安定した収入; 普通株 = より高い成長の可能性があるが保証はない。キャッシュフローを求めるのか、資産の増加を求めるのかに応じて選択してください。

要約: 優先株の評価は他の資産よりも予測可能であり、定期的な収入を必要とする保守的なポートフォリオに最適です。