シルバー（XAG）の予想：30.44ドルを下回る持続的な動きは、さらなる損失の前兆となるか？

キーポイント:

*シルバーが30.44ドルを上回ることに失敗すると、$28.75またはそれ以下に向かう可能性があることを示しています。

• Fedの緊縮的な政策と強いドルは、持続的な供給不足にもかかわらず、銀に圧力をかけ続けています。

• 中国の4110億ドルのインフラ刺激策は、2025年の銀の産業需要の見通しを向上させます。

• シルバーの2024年の供給不足は、需要が生産成長を5%上回ることで、182百万オンスに達しました。

• 地政学的リスクは、金の市場動向を模倣する安全資産として銀を支持しています。 !【銀価格予想】(https://responsive.fxempire.com/v7/fxempire/2024/12/Silver-Chart2-1.jpg?func=crop&q=70&width=660&force_format=webp)### この記事の内容:

• シルバー

-1.41%

マクロの圧力が供給不足を上回るため、シルバーは下落

シルバー（XAG/USD）は、トレーダーが重要な抵抗レベルを上押しできなかったため、限定的な休日価格動向で週を下落して終えました。持続的な供給不足と強力な産業需要にもかかわらず、シルバーは連邦準備制度の政策とドルの強さからの追い風に直面しています。

先週、シルバー（XAG/USD）は29.38ドルで落ち着き、0.13ドルまたは-0.43%下落しました。

供給不足は続くが、市場の反応は弱い

銀の基本的な展望は、供給と需要の不均衡が広がっていることによって定義されています。2024年、生産はわずか2％増の10億3000万オンスに上昇しましたが、需要は7％増の12億1000万オンスに急増し、市場は1億8200万オンスの赤字​​になりました。これは、太陽光パネルや電気自動車などの緑の技術からの需要の上昇によって駆動され、供給不足の4年連続を記録しています。

2025年までの中国の4110億ドルのインフラ刺激策は、銀の産業の展望をさらに強化しています。2050年までに太陽光パネル製造だけで世界のほとんどの銀の産出量を消費する可能性があり、長期的な上昇のポテンシャルを補強しています。しかし、銀の供給圧力に対する鈍い反応は、現在は広範なマクロ経済力が支配的であることを示しています。

フェッド政策とドルの強さ-主流の物語

連邦準備制度（FRB）の引き締め姿勢は、銀市場に大きな影響を与えています。2024年末に3回の利下げを行った後、FRBは2025年にはわずか50ベーシスポイントの緩和を予想しています。この限られた利下げ路線は、ドルの強さと高い国債利回りを支持し、銀などの利回りのない資産に対する厳しい競争を生み出しています。

週間米国国債10年利回り ドルの強さと、10年債券利回りが4.641%に上昇したことにより、貴金属への投資家の関心は依然として低調です。利回りの上昇により、銀を保有する機会費用が増加し、供給側の強気な話題をさらに薄れさせています。

地政学的不確実性がいくらかの支持を提供

マクロの圧力が銀に影響を与える一方、地政学的なリスクと中央銀行のゴールド購入はいくらかのクッションを提供します。ウクライナと中東での緊張が高まる中、ゴールドの需要が高まり、二次的な安全資産としての銀を間接的に支えています。

ブルかベアか？

ベアリッシュ（短期）-マクロ要因が現在は供給不足を圧倒しています。 Fedの制限的な姿勢とドルの強さは、直近の銀に上限があることを示唆しています。利下げの期待が意味ある変化を示すか、経済データが弱点を示すまで、銀は圧力下にある可能性が高いです。

ブルシュ（長期）- 構造的な供給不足、環境技術の需要、地政学的な不確実性が、ブルシュな長期の展望を描いています。しかし、市場のセンチメントを支配する連邦準備制度のグリップを打破するカタリストがない限り、銀の上値は2025年末以降まで遅れる可能性があります。

まとめ

シルバーの基本は堅調ですが、高金利やドルの強さの影響で短期的な見通しはベアリッシュに傾きます。長期的な投資家は供給不足から安心できますが、マクロ環境がより有利になるまでトレーダーは継続的な相場の一段安や控えめな下落に備える必要があります。

日足 銀 (XAG/USD) テクニカル的には、主要な抵抗レベルと軸レベルは30.44ドルです。このレベルを下回る持続的な動きは弱さの兆候であり、次のターゲットは28.75ドルです。これは26.47ドルから26.02ドルへの加速の可能性のあるトリガーポイントです。30.44ドルを超えると、バイヤーの復帰の合図となり、32.26ドルから32.33ドルがポテンシャルのあるアップサイドターゲットゾーンです。