「貧しい人の金」の反撃! トークン化された銀はビットコインを517%も上回っています

銀は117ドルの新高値を突破し、517%上昇してビットコインを500%上回り、時価総額は6.18兆ドルで世界2位となりました。 トークン化されたシルバーは44億6千万ドルで、主なターゲットはKAGとSLVONです。 ハイパーリキッドの日間取引量は100億、バイナンスの100倍レバレッジは13億2千万の取引量です。 トランプ関税、重要鉱物資源、そして利下げの期待がこの上昇を牽引しました。

517%の上昇はビットコインの銀のブームを上回りました

かつて「貧しい人の金」と呼ばれた貴金属資産である銀は、世界市場で大きな話題となっています。 それ以外の理由はありません。ただ恐ろしい昇進だからです。 最近では、銀の価格は1オンスあたり117ドルを超え、過去最高を記録しました。 その結果、銀は公式にビットコイン(約517%)の上昇率を、金(約300%弱)を、2017年の暗号サイクルのピーク以降の累計約517%の上昇を記録しました。

8MarketCapのウェブサイトのデータによると、銀の価格は現在約110ドルで取引されており、時価総額は6.18兆ドルで、世界で金(約18兆ドル)に次ぐ2位です。 この時価総額はすべての暗号通貨を合わせた約3.2兆ドルを超え、AppleやMicrosoftなどのテック大手の時価総額も上回っています。 このような驚くべきトレンドは、自然と市場の熱狂を呼び起こしました。

従来の証券会社やオフラインストアを通じてシルバーファンドや実物銀を購入することに加え、トークン化されたシルバーも選択肢となり得ます。特に取引プラットフォーム上のレバレッジ契約やオンチェーンのPerp DEXなどです。 Coingekoのウェブサイトのデータによると、トークン化された銀セクターの総市場価値は一時的に約44億6千万ドルと報告されており、24時間で約5.6%の増加となっています。 この規模はシルバースポット市場よりはるかに小さいものの、驚異的な速度で成長しており、TradFiファンドや暗号通貨ネイティブファンドの流入を示しています。

なぜ銀は突然爆発したのか? J. Safra Sarasinのストラテジスト、クラウディオ・ウェウェル氏は、銀価格の継続的な急騰は、米国の利下げに対する市場の期待の弱まりと、銀が新たに取得した重要鉱物としての地位に起因すると指摘しました。 米国内務省は11月に銀を重要鉱物リストに加え、米国の関税が適用される可能性を高めました。 彼は、これが長期的な供給逼迫を悪化させ、米国の輸入業者が銀の購入を加速させていると指摘しました。

同時に、個人投資家は金価格が過去最高値(約3,700ドル/オンス)であるため、安全な資産として銀に注目しています。 「金は銀を買うには高すぎる」というこの代替効果は歴史上何度も起こり、金と銀の比率(金価格/銀価格)が80を超えると、銀はしばしば「スーパーバリュー」と見なされ、資本流入を引き寄せます。 現在の金と銀の比率は約33(3,700/110)で、これは過去最低水準であり、銀はもはや金より安くはありませんが、絶対価格は依然として金よりかなり低く、小口投資家により適しています。

言い換えれば、銀の主な上昇は「希少性」と「リスク回避」の両方に起因しており、さらに中東の緊張が再燃していること(米国の空母打撃群がペルシャ湾に進出)が相まって、銀の価格終盤はまだ遠いかもしれません。

KAGとSLVONの比較:2つの主要なトークン化銀の比較

具体的には、比較的流動性の高い銀トークンは以下の2つです。 Kinesis Silver(KAG)の時価総額は40億6千万ドルで、ゴールドトークンKAUと同様に、ケイマン諸島に登録された英国のデジタル資産ユーティリティプラットフォームKinesiによって発売されました。主な取引プラットフォームにはKinesis Money、BitMart、UAEのEmirexがあります。

KAGは、完全に保険にかけられ定期的に監査される金庫(グローバル分散ストレージ)によって保証されており、各トークンは投資適格銀1オンスに固定されています。 グローバルなリアルタイム決済の支援; 物理的な銀の贖罪を支持します。 保管料はかかりません。 その利点は、SLVONにはない物理的な銀の償還可能性にあります。 最終的に物理的な銀を保有したい投資家にとって、KAGはデジタルから物理への完全な道筋を提供します。

その潜在的なリスクは、発行体の資産信頼性に大きく依存し、一定の規制上の不確実性に直面しているXAUTゴールドトークンを発行したテザー社のものと似ています。 さらに、時価総額が小さく市場深度も比較的平均的なため、市場の変動によりプレミアムや割引が発生し、マッチング注文の管理は取引プラットフォームにより依存する傾向があります。 いずれにせよ、Coingekoのウェブサイトのデータによると、KAGの24時間取引量は約550ドルで、すでにシルバートークン市場で2番目に大きな取引量となっています。

iShares Silver Trust(SLVON)の市場価値は一時的にUS$3,950と報告されており、Ondo Financeが立ち上げたiShares Silver Trustを基盤とするシルバートークンは、BlackRock iShares Silver Trust(SLV)ETFを通じて対応する物理的な銀を保有しています。 その利点は、流動性が高く、即時のミントや贖金(米国以外のユーザー)をサポートする規制された従来型SLV ETFの追跡にあります。 従来の金融とブロックチェーンの利便性を組み合わせ、 機関レベルの推薦; 物理的な銀を直接扱う必要はありません。

その潜在的なリスクは、主にブラックロックやオンドのような発行体の資産評判に依存しており、実物の銀の所有や直接償還を支援できないことです。 特定のETFファンド運用手数料を含む; 米国のユーザーは取引が制限され、証券規制の制限を受ける可能性があります。 主な取引プラットフォームには、Gate、Bitmart、Bitget、AscendEXなどの中央集権型取引プラットフォームがあります。 SLVONは先物取引もサポートしており、最大10倍のレバレッジ取引が可能です。 Coingekoのウェブサイトのデータによると、SLVONの24時間取引量は約2,120ドルで、シルバートークン市場でトップにランクされています。

KAGとSLVONの比較

時価総額KAGの40億6千万ドルはSLVONの3950万ドルを大きく上回った

日次取引量:SLVONの$2,120KはKAGの$550Kの4倍(流動性が向上)

現物償還:KAGはサポートしていますが、SLVONはサポートしていません

レバレッジ取引:SLVONは10倍をサポートしていますが、KAGは対応していません

推薦:SLVONはブラックロックとオンドを擁し、KAGは自らの評判に依存している

ハイパーリキッド対バイナンスのレバレッジ戦場

! ハイパーリキッド・トークン化銀トレンド

(出典:ハイパーリキッド)

スポットシルバートークンに加え、多くの米国株式トークン化取引プラットフォームやオンチェーンのPerp DEX、CEX、DEXは、銀関連のレバレッジ契約取引を開始しており、最大20〜100倍のレバレッジをサポートしています。 ハイパーリキッド銀/USDC契約ペアの24時間取引量は1,000万ドルを超え、分散型デリバティブ取引所としては驚異的な結果となり、オンチェーントレーダーの間で銀レバレッジ契約の非常に強い需要を示しています。

BinanceはXAG/USDT取引ペアのレバレッジ付き取引をサポートしており、最大100倍のレバレッジが可能です。 現在の24時間取引量は1,320万ドルです。 公式発表によると、取引は1月7日に正式に開始され(当時は最大50倍のレバレッジ対応と表示されていました)、その後100倍にアップグレードされました。 最新のニュースによると、バイナンスは2026年1月29日にゴールドトークンXAU/USDT契約の価格指数構成を変更する予定であり、貴金属契約製品ラインの最適化が進んでいることを示しています。

100倍のレバレッジは、非常に高いリスクとリターンを意味します。 銀が1%上昇すれば、100倍レバレッジされたポジションは100%の利益を得ます。 しかし、1%下落すればポジションは完全に清算されます。 この極端なレバレッジは多くの投機家を引き寄せる一方で、頻繁な清算イベントも引き起こします。 投資家は非常に注意深く、小規模なポジションのみで参加し、厳格なストップを設定することが推奨されます。

トランプの政策の二重点火効果

振り返ると、トランプ政権の就任による国際的な政治的・経済的緊張、関税と貿易戦争、そして連邦準備制度理事会(FRB)の利下げへの支持が、貴金属価格上昇の最大の加速要因となっています。 トランプの政策は銀に二重の影響を与えます。地政学的緊張や貿易戦争がセーフヘイブン需要を押し出し、金利引き下げの期待が銀のような無利子資産を保有する機会費用を削減します。

米国内務省が2025年11月に銀を重要鉱物リストに含める決定は特に重要です。 つまり、銀は国家安全保障や経済安全保障のための戦略的資源と見なされており、希土類、リチウム、コバルトと同等の重要性を持っています。 この決定は銀輸入に対する米国の関税の可能性を高め、米国企業は調達と買い込みを加速させ、需要を押し上げています。 同時に、太陽光パネル、電気自動車バッテリー、5G通信などの新エネルギー・ハイテク分野における銀の産業需要は増加を続けており、供給の逼迫も激化しています。

中東での最近の緊張再燃と相まって、銀の価格終盤はまだ遠いかもしれません。 トランプ氏がFRBに利下げを圧力をかけ続ければ、ドル安はドル建て銀の価格をさらに押し上げるでしょう。 TradFi投資家や暗号通貨トレーダーにとって、トークン化された銀は安全資産と投機的な特性の両方を持つ新興資産クラスを提供します。