ビットコイン、8万ドルの節目に接近：オンチェーンデータとオプションが市場に新たな下落リスクの可能性を警告

比特币価格はアジア取引時間帯に急落し、8.9万ドルに迫り、一時8万ドルの節目に近づいた。これにより暗号資産の時価総額は3.22兆ドルから3.06兆ドルまで下落し、1日で1600億ドルが蒸発した。米連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り25ベーシスポイントの利下げを行ったが、FOMC内の意見分裂やパウエル議長のハト派的な姿勢が今回の市場の激しい調整の主な要因となった。

議事録によると、多くの役員が利下げに反対し、パウエル議長はFRBが2026年1月まで利下げを停止する可能性を示唆した。このハト派的シグナルはリスク資産のセンチメントに迅速に打撃を与えた。さらに、FRBは30日以内に最大400億ドルの国債を購入するとし、公式には量的緩和（QE）ではないと強調しているが、市場ではこの措置が流動性圧力を明らかにしていると広く見られている。金価格はそれに伴い上昇し、アナリストは銀行システムがより深刻なリスクに直面する可能性を警告している。

デリバティブ市場も強い警告を発している。過去24時間で合計5.2億ドルの暗号通貨ポジションが清算され、そのうちほぼ4億ドルがロングポジションだった。BTC、ETH、SOL、XRP、DOGEなどのトークンの清算量が明らかに増加している。同時に、ビットコインのオプション未決済高値も急増しているが、プット/コール比率は1.09に上昇し、市場参加者がさらなる下落を見込んでいることを示している。今週金曜日満期のビットコインオプションの名目価値は35.6億ドルに達し、最大の痛点価格は9万ドル付近となっている。

オンチェーンデータも弱気を示している。ビットコインの強気指数は利下げ後に直接0に落ち、極端な弱気センチメントを示す。CryptoQuantのデータも「ブルマーケット日数」が弱く、強気勢力が明らかに弱まり、空売りに圧迫されていることを示している。さらに、ビットコインは現在、利益確定の圧力下にあり、大口投資家や取引所の流入量も増加傾向にある。

オンチェーンアナリストのAli Martinezは、過去の最良の買い時はオンチェーンの損失が-37%に近づいた時であると述べており、現在は-18%に留まっていることから、市場にはさらなる下落余地がある可能性を指摘している。

市場のセンチメント、オプション構造、オンチェーン指標、マクロ政策要因を総合すると、暗号資産市場は短期的に高いボラティリティを維持し続け、さらなる下支えポイントへの下落リスクも存在すると考えられる。