著者:エッジの効いた 出典:X、@thedefiedge 翻訳:Shanoba、Golden Finance
現在、すべてのアルトコインが一斉に上昇するような全面的なアルトシーズンは、非常に起こりにくいでしょう。アルトコイン市場は分散している— 現在、市場にはトークンが多すぎて、流動性が不足しており、すべてのトークンの上昇を支えることができません（たとえ個人投資家が全面的に戻ってきたとしても）。
特定のトラックのみ、完全な模倣シーズンがあります。 現在、AIエージェントトラックはこの段階にあります。 市場は一般的に下落していますが、このエリアは常に史上最高値を更新しています。 AIエージェントは、市場の流動性と注目を集めています。
もし2020年のDeFiの夏や2021年のAlt Layer 1の相場を逃したなら……**市場はあなたにもう一度チャンスを与えています！**逆らおうとせず、小賢しいことをしないでください。
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最近、場外で観望している場合、今「遅すぎる」のではないかと気になるかもしれませんが、私はそうは思いません:
•現在の市場は一般的に低迷していますが、AIインフラストラクチャとエージェンシープロジェクトは過去最高を更新しています。 市場が反発するとどうなるか想像してみてください。
• AIエージェントの競技場は約2ヶ月前に始まったばかり（出発点はGOATの発売です）。現在、これらのAIエージェントは「初級」の状態にあります。時間が経つにつれて、私たちは毎日新しい機能をアンロックしています。
想像してみてください。AIエージェントがあなたの投資ポートフォリオを最適化し、ブロックチェーン上で直接取引できるようになったら、どれほどの変化があるでしょうか？
• AIインフラストラクチャをAlt Layer 1と見なし、AIエージェントをDAppと見なす。一部のAIインフラストラクチャプロトコルは、**Alt Layer 1の評価レベル（100億ドル以上）**に達する可能性がある。
主な違いは、ほとんどのAIインフラストラクチャプロジェクトはVCによって支援されていないため、大規模なトークンのロック解除による売り圧力を心配する必要がないことです。
• 現在、トップAIプロトコルはCEX（中央集権取引所）にはまだ上場していません。私の周りにはこの分野に興味を持っている友人が何人かいますが、参入時にいくつかの困難に直面しました。
私は主にAIインフラプロジェクトについて議論します。なぜなら、現在のリスク/リターン比が最適だからです。
単一のAIエージェントを選ぶのではなく、インフラストラクチャ全体に直接投資することは、「カジノ全体を所有する」ことと同じです。 ゴールドラッシュの時代、最も裕福な人々はシャベルやツルハシを売る人々でした。
このトラックについて深く掘り下げてみましょう。
1. バーチャル (@virtuals_io) - 現在の王
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• 時価総額:46億ドル
• 地位：AIエージェント（Agent）分野の主要なローンチパッドプラットフォーム
Virtualsは、AIプロキシプロジェクトの選択肢となり、現在Baseエコシステムを支配していますが、将来的には他のチェーンにも拡大する可能性があります。 共同創業者の@ethermage氏は、このプラットフォームはすでにSolanaでローンチする準備ができており、2025年には@HyperliquidXと@AbstractChainに拡大する計画であることをほのめかしました。
Virtualsは最近、トップのAIプロキシ開発者を引き付け、テクノロジーを向上させ、Virtualsをプロキシ投資家にとって最も公正なアリーナにするなど、一連の戦略的目標を発表しました。 Virtualsは、AIエージェントにレベニューシェアメカニズムを導入しますか?
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三つの主要な利点：
トークンエコノミーモデル：エージェントを作成するには $VIRTUALS が必要であり、すべての新しいエージェントの流動性ペアにも $VIRTUALS が必要です。ほぼすべての新しいエージェントのローンチパッドは、彼らのトークンエコノミーモデルを模倣しています。
ネットワーク効果：Virtuals は現在市場から大きな関心を集めており、このプラットフォームで代理店を立ち上げることは Base エコシステムの恩恵を享受できることを意味します。
スターエージェンシー: @AIXBTは、時価総額が5億ドルを超えた最初のエージェントです。
私は価格予測をするのが好きではありませんが、Virtualsはこのサイクルで時価総額のトップ10に入る可能性があります。
2. Ai16z ($AI16Z) - チャレンジャーの王
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• 時価総額:22億ドル
• 地位：ElizaOSエージェントフレームワークの発祥地であり、Githubで最も人気のあるコードリポジトリの一つです。
Ai16zは設立以来多くの波折を経験しましたが、その技術とコミュニティの影響力は着実に増加しています。
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最大の問題は、そのトークン経済モデルが価値を効果的に捕捉できなかったことでした。現在、彼らは大規模な改革を行っており、2025年第1四半期に新しいLaunchpadを導入する予定です。
Eliza フレームワーク上でプロジェクトを開始するには：
• 支払いの開始費用（その一部は $AI16Z を再購入して焼却することによって戻ります）
• $AI16Z を保有することで、アクセス権と流動性ペアリングの機会を得ることができます。
• プロジェクトトークンは、$AI16Zと流動性ペアを組む必要があり、市場を安定させます。
これはカジノの株を持つようなもので、新しい代理店は「入場料」を支払う必要があります。
戦略と計画:
• 多様化した金庫戦略：主要な L1 トークン、ステーブルコイン、プロジェクトトークンに分散投資し、$AI16Z 取引ペアに流動性を提供して、長期的な持続可能性を確保し、売却リスクを回避します。
• エージェントスウォーム（Agent Swarms）：AIエージェントスウォームは将来の重点となり、複数のエージェントが協力して作業することが、分散型汎用人工知能（AGI）が実現する始まりです。
• エコシステムインセンティブ：Eliza 上で構築された開発者は次のものを得る：
• エコファンド支援
• 料金分担の機会
$AI 16Zを、イーサリアムエコシステムの$ETHやSolanaの$SOLと同様に、分散型AIスタック全体の「接着剤」にします。
バーチャルの利点：
• 戦略的先見性を持ち、業界の最前線を走り、競争相手はまだ追いかけている。
• Baseエコシステムの支援は、その成長に強力な動力を提供します。
Ai16zの利点:
• ElizaOS フレームワークは技術的に優れており、代理開発の体験が向上しています。
• トークンエコノミーモデルの改革は、価値獲得の問題を解決します。
暗号業界は常に味方をすることを好みましたが、どちらかの味方をする必要はありません。 どちらがレースに勝つかはわからないので、両方を完全に保持する方が簡単の選択肢かもしれません。 しかし、私はVirtualsとそのエコシステムにもっと興味があります。
多くの業界は最終的に二強対決に進化する、例えばアップルとアンドロイド、コカ・コーラとペプシコ。 この分野も同様の状況を迎えるのでしょうか？ 私たちの目を楽しみにしましょう。
VirtualsとAi16zが市場を支配していますが、ゲームはまだ始まったばかりです。 より高いリターンを求めている場合は、より「回復力のある」オプションを検討してください。
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ZereBroはもともと汎用のAIエージェントであり、音楽を創作することもできました。しかし、現在は他のエージェントを作成するための完全なフルスタックフレームワークへと変革しています。
ZerePy は、Python ベースのオープンソースプロキシフレームワークであり、Python の地位は言うまでもありません。
Pythonは世界で最も人気のあるプログラミング言語です。
ほとんどのAIツールとライブラリはPythonで書かれています。
それを使ってZereBroに似たプロキシを起動できます。
Zentients Agency Platformは、2025年初頭に利用可能になる予定です。 この新しいローンチパッドは、$ZEREBROに直接力を与え、作成された各プロキシは、スタートアップ手数料、リクイディティマッチング(LP)ボンディング、革新的なリクイディティロックメカニズムを通じて価値を戻します。
ZereBroは現在、Virtualsの繁栄するエコシステムに参加しており、@Base上でZereBro/Virtual流動性プールを立ち上げて影響力を拡大しています。
彼らは現在の業界リーダーの成功した戦略に従っていますが、現在の評価額は競合他社よりもはるかに低くなっています。
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Arc.fun は、現在唯一の Rust ベースのプロキシフレームワーク Rig を構築しています。Rust は Solana のネイティブ言語であり、これは非常に重要です。
$ARC はなぜ注目に値するのか？
• Rustは、ゼロコストの抽象化によりパフォーマンスを最適化します。
• Rig フレームワーク は、メモリとコールドスタート時間の面で Langchain より優れています。
• コア貢献者 @0xCygaar は Rig Github にコードを貢献し始めました。彼は Abstract Chain のコア開発者の一人でもあります。
簡単に言うと：Arc = Rust + 優れたコードライブラリ。
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Griffainは、自然言語を使用してオンチェーンで任意の操作を検索し実行することを可能にし、エージェントは自主的にオンチェーン取引を完了できます。
コアのハイライト：
•Griffainのエージェントは、Hourly Scheduled Placement(DCA)やLimit Orderなど、DEXで事前設定された取引を自動的に実行できます。
• 代理人は最新のアドレスの保有状況と取引レポートをメールで送信することもできます。
• プロジェクトは @aeyakovenko と Solana Labs の公のサポートを受けており、Solana Mobile 上で iPhone 上の Siri のような AI エージェントを構築する計画です。
• Griffainは、SolanaのUnderdogプロジェクトとBlinkプロジェクトの開発者である@tonyplasencia3によって建設されました。
なぜこれが重要なのか？
現在、多くの人がAIエージェントを「ただのチャットボット」と批判し、実用的なアプリケーションが不足しています。 そして、Griffainは、オンチェーンで有用なAIエージェントのためのインフラストラクチャを構築しています。
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REIは単なる普通のAIエージェントではなく、AIイノベーションとブロックチェーンを組み合わせたフルスタックフレームワークです。 REIは、行動するだけでなく、学習し、推論し、適応するエージェントと考えてください。
機能のハイライト：
• REIは主にX（Twitter）を通じてユーザーと対話し、自然で文脈に合った会話能力を備えています。
• Oracle Bridgeはオフチェーンデータを接続し、ERCData標準はオンチェーンデータのガスコストを最適化し、オンチェーンAIアプリケーションをより効率的にします。
• REIの4層認知モデル（思考、推理、決定、実行）は、エージェントに学習と自己調整の能力を持たせ、確実な実行を実現します。
最近の触媒:
• AI Stack SDK: 開発者がエージェントを作成するためのしきい値を下げるために、段階的にロールアウトされます。
• オラクルネットワークのスケーリング:オンチェーンの現実世界のAIアプリケーションを構築するための基盤を築きます。
• 第二段階計画：全面的なテストネット、高度な検証プロトコル、そして2025年のメインネット計画。
全体像は? REIの目標は、よりスマートなロボットを構築するだけでなく、AIとブロックチェーンの正確な組み合わせを通じて分散型エージェントの未来を形作ることです。 自律型エージェントの将来に懸念を抱いているなら、REIは長期的に追跡する価値のあるプロジェクトとなるでしょう。
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Vaporは、Hyperliquid上にネイティブに構築されたAIエージェントのローンチパッドで、@ai16zdaoのElizaフレームワークを使用しています。
コアポイント：
• $AI 16ZはSolanaの完全希薄化後評価額(FDV)の約1.2%を占めていますが、$VAPOR時価総額はわずか1億3,200万ドルで、Hyperliquid FDVの0.47%に相当します。
• ランチ後、ユーザーは**$VAPOR**を焼却しなければプロキシを起動できません。これは、$VAPORがデフレ型トークンであり、総供給量が継続的に減少することを意味します。
• Hyper EVM 上でローンチされたすべての代理トークンは、$VAPOR とペアリングされたローカル DEX プールで取引されます。より多くの代理がローンチされるにつれて、より多くの $VAPOR が流動性プールにロックされます。
• テストネットでの稼働が始まり、現在すべての代理人はトークンを保有することなく承認できます。
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Mode NetworkをEthereumのLayer 2として考えることができ、オンチェーンのAIエージェントを通じてDeFiを数十億のユーザーに拡張することに焦点を当てています。
「2026年までに、80％以上のオンチェーン取引がAIエージェントによって完了する」と予測されています。この予測を信じるなら、Modeはあなたに先行投資の機会を提供します。
• TVL：5億ドルを超え、OP Superchainエコシステム内の第3のチェーン。
• ユーザー数の増加: 367,000 ユーザー、2,400 万+ トランザクション。
• 過小評価：MC/TVL比率は潜在的な上昇スペースを示しています。
モードの新機能:
• Synth テストネットの立ち上げ：Bittensor サブネット、金融予測に使用され、DeFi のスマート化を解放します。
• AI 代理ハッカソン：初のハッカソンで、667名の登録者を集め、わずか6日間で10以上のElizaプラグインが開発されました。
• AI Proxy App Store: 現在、次のようないくつかのエージェントが利用可能です。
• Amplifi：ビットコインの抽象層で、AIを利用してビットコインのスケーリングを実現します。
• Arma：USDCの利回りファーミングを最適化します。
• ブライアン：自然言語による取引と契約の実行を許可します。
• 頑丈:AIを搭載したイールドボールトを集約して、イールドを向上させます。
•QuillAIネットワーク:D-LLMとEigenLayer AVSを搭載した安全なAIエージェント。
Modeのビジョン：オンチェーン代理経済のインフラを構築すること。Synthテストネット、BitcoinOSの統合、そして成長を続けるAI代理エコシステムと共に、Modeは重要な役割を果たす。
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GAMEは、開発者がAIエージェントをゲームに統合することを許可する最初のインフラプロジェクトです。
Virtualsの説明から:
「すべての社会には、発展と成長を促進するための基盤となるインフラがあります。@game_virtuals は Virtuals エコシステムの中で Shopify の役割を果たし、@base は SWIFT に似た存在です。」
注目すべき進捗:
• Virtuals Protocolチームによって直接開発されました。
•$GAMEは仮想経済のバックボーンであり、AIエージェントが実行されるたびに、$GAMEは運用費用として支払われます。
• GAMEは200以上のプロジェクトをサポートしており、毎日15万件以上のリクエストを処理しています。
• Virtuals エコシステムでは、G.A.M.E の 30 日間のパフォーマンスが第 1 位で、成長は約 400% に達しました。
• GAME は、220 万回以上のライフタイム推論を持っています。
なぜ$GAME過小評価されているのですか? その機能についてはあまり知られておらず、G.A.M.Eチーム自身でさえそれを大々的に宣伝していません(公式アカウントには5つのツイートしかなく、Twitterのヘッダー写真さえありません)。
より似ているがリスクの高い選択肢は CONVO であり、これは Virtuals 上の AI エージェントの会話に力を与えます。
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他のフレームワークがエージェントの「ハードスキル」を形作り、Soul GraphがAIエージェントをより人間らしくするための「ソフトスキル」を形作ると想像してみてください。 そのフレームワークは、新規または既存のAIエージェントに個性を加えるように設計されており、彼らは永続的な記憶とリアルタイムの通信能力を持つことができます。
「私たちは、開発者が代理に進化し続ける個性、持続的な記憶、リアルタイムのコミュニケーション能力を与えるためのオープンソースのツールとインフラを構築しています。」
コアポイント：
• 2000以上の「ソウル」が作成され、Soul Graph Playgroundでは1.5万分の音声インタラクション時間が提供されています。
• 最近AI16Zプラグインを統合しました。
• トークンの総供給量の 85% がコミュニティに配分され、開発チームの配分は 1 年間ロックされ、帰属します。
私がこのプロジェクトに期待する理由：
キャラクターAIは非常に人気があります。普通のユーザーは毎日数時間AIとチャットしています。Googleは最近、Character.aiを270億ドルで買収しました。もしユーザーが人間の個性を持つAIエージェントとリアルタイムで対話できたら、想像してみてください。Soul Graphはこれを実現しようとしています。
• Bully（@dolos_diary）：最初は「愚痴」を言うアカウントでしたが、現在はソーシャルメディア向けのAIエージェントのフレームワーク@dolion_aiを開発しました。
• TopHat(@tophat_one): SolanaのAIエージェントLaunchpad。
• Swarm Node（@Swarmnode）：AWS Lambda に似ていますが、AI エージェントとフレームワークサービス専用です。
• Cookie Fun（@cookiedotfun）：AI代理データ追跡プラットフォームで、DeFiLlama/Kaitoに似ており、代理の影響力、マーケットシェアなどを追跡します。高度な機能にはトークンを保有する必要があります。
まず、Virtuals と AI16z は必須の構成です。彼らは明らかに市場をリードしており、この傾向が短期間で減速するとは思えません。ネットワーク効果を侮ってはいけません。
他の潜在的なプロジェクトを考慮する場合、私は以下の点に注目しています：
• 新しいチェーンのLaunchPad：これは2021年の戦略テンプレートで、VirtualsがBaseを支配しているため、$VAPORがHyperliquidで驚異的に上昇するなど、他の人気チェーンでLaunchPadを見つけることができます。
• セグメント市場戦略：汎用型のL1/L2を新たに投入するのは難しく、セグメント市場に焦点を当てる方がチャンスが大きい。例えば、ModeはAIエージェントとDeFiの統合に特化しており、Griffainは自然言語インタラクションに特化している。
•プログラミング言語:インフラストラクチャにはプロキシが必要であり、プロキシには開発者が必要であり、開発者には独自の優先言語があります。 その結果、Zerebro(Python)とArc(Rust)は非常に競争力があります。
1**.仏系コンボ** - 50%をVirtualsに、50%をai16zに投入。このシンプルなコンボは、80%の投資家を上回る可能性があります。
2.アルファ/ベータの組み合わせ - Virtualsをコアのアルファ投資として扱い、ArcやGriffainなどの競合フレームワークをベータオプションとして選択します。
3.バーベル戦略 - Virtuals と ai16z を「安定した」ベットとして利用し、さまざまな高リスクの A.I. エージェントプロジェクトと組み合わせる。
4.全方位の配置 - 基盤インフラ Alpha 投資に加え、いくつかの Beta プロジェクトを追加し、異なるリスクレベルの A.I. エージェントプロジェクトに分散投資します。@aixbt のようなリーダーエージェントを含め、$10m 未満の小型プロジェクトも設定できます。
「ローンチパッドとフレームワークが多すぎる」 – 兄弟たち、今、L1とL2がいくつあるかわかりますか? 私たちは非常に順調に開発しています。 この分野は新しく、急速に進歩しています。 新しい都市を建設したい場合は、最初に道路、橋、パイプを建設するのが理にかなっています。
「ほとんどはゴミ、最終的にはゼロになる」 – これは暗号の世界であり、ほとんどのものは確かにゼロに戻ります。しかし、生き残るものはゲームのルールを覆すでしょう。
「AIレースはすでにピークに達している」 – あなたは成功する運命にはない。自分で賢く考えて中道を歩まないでください。
「すべての AI エージェントはひどい」 – 人々がオンラインショッピングを恐れていた時代を覚えていますか？私も初代 iPhone がコピー＆ペーストすらできなかったことを覚えています。私たちはまだ初期段階にあり、これは未来への賭けです。
私はこのサイクルがブルマーケットを迎えることを知っていますが、どのような新しいゲームチェンジャーの原語が現れるかは確信が持てません。
各サイクルには「DeFi」や「NFT」のような瞬間があります。それは開発者が再び活気を取り戻すトラックであり、個人投資家が啓示を受けて熱狂的に流入するトラックです。
本当にこの瞬間が来るのだろうかと思っていました。 しかし、ここで朗報があります… それはすでにここにあります。 これは経済的自由を達成するチャンスです-それを台無しにしないでください。
