Prakiraan Perak (XAG): Akankah Gerakan yang Bertahan di Bawah $30.44 Menandakan Kerugian Lebih dalam ke Depan?

Poin Utama:

• Kegagalan Perak untuk bertahan di atas $30,44 menandakan potensi penurunan menuju $28,75 atau lebih rendah.

• Kebijakan ketat Fed dan dolar yang kuat terus menekan perak, meskipun pasokan yang terus-menerus kurang.

• Stimulus infrastruktur China sebesar $411 miliar meningkatkan prospek permintaan industri perak untuk tahun 2025.

• Defisit pasokan perak pada tahun 2024 mencapai 182 juta ons karena permintaan melampaui pertumbuhan produksi sebesar 5%.

• Risiko geopolitik mendukung perak sebagai aset tempat perlindungan, mencerminkan pergerakan pasar emas. ### Dalam artikel ini:

• Perak

-1.41%

Perak Berakhir Lebih Rendah saat Tekanan Makro Lebih Kuat daripada Defisit Pasokan

Perak (XAG/USD) ditutup lebih rendah pada akhir pekan, turun dalam aksi harga libur terbatas setelah para pedagang gagal mendorong harga di atas level resistensi kritis. Meskipun defisit pasokan yang persisten dan permintaan industri yang kuat, perak menghadapi hambatan yang bertambah dari kebijakan Federal Reserve dan kekuatan dolar.

Minggu lalu, Silver (XAG/USD) ditutup pada $29.38, turun $0.13 atau -0.43%.

Kekurangan Pasokan Tetap Ada, namun Pasar Bereaksi Dengan Lemah

Pandangan fundamental perak tetap ditentukan oleh ketimpangan pasokan-deman yang melebar. Pada tahun 2024, produksi naik hanya 2% menjadi 1,03 miliar ons, sementara permintaan melonjak 7% menjadi 1,21 miliar ons, meninggalkan pasar dengan defisit 182 juta ons. Ini menandai tahun keempat berturut-turut kekurangan pasokan, didorong oleh meningkatnya permintaan dari teknologi hijau seperti panel surya dan kendaraan listrik.

Stimulus infrastruktur senilai $411 miliar dari China untuk tahun 2025 lebih memperkuat prospek industri perak. Produksi panel surya saja kemungkinan besar akan menghabiskan sebagian besar produksi perak dunia pada tahun 2050, yang memperkuat potensi bullish jangka panjang. Namun, reaksi perak yang minim terhadap tekanan pasokan ini menunjukkan bahwa kekuatan makroekonomi yang lebih luas saat ini sedang dalam kontrol.

Kebijakan Federal Reserve dan Kekuatan Dolar - Narasi Dominan

Sikap ketat Federal Reserve sangat mempengaruhi pasar perak. Setelah memotong suku bunga sebanyak tiga kali pada akhir 2024, Fed sekarang hanya memproyeksikan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada tahun 2025. Jalur pemotongan suku bunga yang terbatas ini mendukung penguatan dolar dan imbal hasil Surat Utang yang lebih tinggi, menciptakan persaingan yang ketat bagi aset yang tidak menghasilkan seperti perak.

Yield Imbalan Obligasi Pemerintah AS 10 Tahun Mingguan Kekuatan dolar, ditambah dengan hasil Treasury 10 tahun yang naik menjadi 4,641%, terus meredam minat investor terhadap logam mulia. Kenaikan hasil meningkatkan biaya kesempatan untuk menyimpan perak, lebih mengalahkan cerita bullish dari sisi pasokan.

Ketidakpastian Geopolitik Menawarkan Sedikit Dukungan

Sementara tekanan makro membebani perak, risiko geopolitik dan pembelian emas oleh bank sentral menawarkan sedikit perlindungan. Eskalasi ketegangan di Ukraina dan Timur Tengah telah mendorong permintaan emas, secara tidak langsung mendukung perak sebagai aset tempat perlindungan kedua.

Bullish atau Bearish?

Bearish (Jangka Pendek) - Faktor-faktor makro saat ini lebih kuat daripada kekurangan pasokan. Sikap restriktif The Fed dan kekuatan dolar menunjukkan kenaikan terbatas untuk perak dalam waktu dekat. Sampai harapan pemotongan suku bunga berubah secara signifikan atau data ekonomi menunjukkan kelemahan, perak kemungkinan akan tetap tertekan.

Bullish (jangka panjang) - Defisit pasokan struktural, permintaan teknologi hijau, dan ketidakpastian geopolitik menggambarkan gambaran jangka panjang yang bullish. Namun, tanpa katalis untuk melawan pengaruh sentimen pasar dari Fed, potensi keuntungan perak mungkin tertunda hingga akhir 2025 atau setelahnya.

Kesimpulan

Fundamen perak tetap solid, namun beban suku bunga yang lebih tinggi dan kekuatan dolar condong ke arah pandangan jangka pendek ke sisi beruang. Investor jangka panjang dapat merasa tenang dengan defisit pasokan, namun para trader harus siap menghadapi konsolidasi atau penurunan yang terus berlanjut sampai kondisi makro menjadi lebih menguntungkan.

Daily Silver (XAG/USD) Secara teknis, level resistensi kunci dan level pivot adalah $30.44. Pergerakan yang bertahan di bawah level ini akan menjadi tanda kelemahan dengan $28.75 sebagai target berikutnya. Ini adalah titik pemicu potensial untuk percepatan ke $26.47 hingga $26.02. Mengatasi $30.44 akan menandakan kembalinya pembeli dengan $32.26 - $32.33 sebagai zona target potensial ke atas.