19 Januari 2024, berita menunjukkan bahwa pasar derivatif Bitcoin sedang mengirim sinyal baru tentang preferensi risiko. Data menunjukkan bahwa sejak awal tahun 2026, jumlah kontrak berjangka Bitcoin yang belum terlaksana (OI) meningkat hampir 13%, dan analis berpendapat bahwa ini mencerminkan suasana pasar yang sedang beralih dari keadaan defensif ke posisi aktif.
Dalam tiga bulan terakhir, jumlah kontrak berjangka Bitcoin yang belum terlaksana sempat turun dari sekitar 381.000 Bitcoin menjadi 314.000 Bitcoin, dengan penurunan hampir 17,5%. Pada periode yang sama, harga Bitcoin mengalami koreksi sekitar 36% dari puncak awal Oktober 2025. Analis CryptoQuant, Darkfost, menunjukkan bahwa fase ini merupakan proses de-leveraging yang khas, mencerminkan suasana risiko yang dihindari dan penutupan posisi leverage tinggi secara terkonsentrasi.
Memasuki tahun 2026, tren ini mulai berubah. Nilai nominal kontrak berjangka Bitcoin yang belum terlaksana telah pulih dari titik terendah sekitar 54 miliar dolar AS pada awal Januari menjadi di atas 61 miliar dolar AS pada 19 Januari, dan sempat mencapai puncak sekitar 66 miliar dolar AS pada pertengahan Januari. Darkfost menyatakan bahwa kenaikan OI yang perlahan biasanya menandakan trader membangun kembali posisi leverage, dan kemampuan risiko pasar sedang pulih.
Dalam jangka waktu yang lebih panjang, ukuran kontrak berjangka yang belum terlaksana saat ini masih sekitar sepertiga dari puncak historis sekitar 92 miliar dolar AS pada awal Oktober 2025. Struktur “pemulihan setelah de-leveraging” ini sering dipandang sebagai kondisi sehat sebelum pasar bull kembali mengumpulkan momentum, dan membantu mengurangi risiko likuidasi sistemik.
Sementara itu, pentingnya pasar opsi Bitcoin sedang meningkat. Coind Bureau co-founder sekaligus CEO Nic Puckrin menunjukkan bahwa total kontrak opsi Bitcoin yang belum terlaksana saat ini telah melebihi ukuran kontrak berjangka. Opsi menekankan lindung nilai dan struktur jatuh tempo, bukan taruhan leverage satu arah, yang membantu meningkatkan stabilitas pasar dan mengurangi volatilitas ekstrem.
Dalam konteks ini, pertumbuhan kontrak berjangka Bitcoin yang belum terlaksana, peningkatan posisi opsi Bitcoin, dan tingkat leverage secara keseluruhan yang menjadi lebih rasional, secara bersama-sama membentuk lingkungan pasar yang lebih cenderung ke institusional. Perubahan ini berpotensi memberikan dasar yang lebih kokoh untuk pergerakan harga Bitcoin, struktur pasar derivatif BTC, dan manajemen risiko jangka menengah.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Cardano memasang taruhan 80 juta dolar AS untuk mengungkit likuiditas Bitcoin: apakah target DeFi 3 miliar dolar AS pada tahun 2030 bisa tercapai?
Cardano akan meluncurkan Orion Fund pada 2026, melepaskan 50 juta ADA, dan beralih ke strategi ekspansi yang digerakkan oleh investasi. Ukuran dananya adalah 80 juta dolar AS, dengan target untuk mengaktifkan likuiditas Bitcoin; perluasan ekosistem secara keseluruhan bergantung pada sektor DeFi. Selain itu, target TVL Cardano on-chain adalah 3 miliar dolar AS, dengan likuiditas stablecoin dan permintaan nyata sebagai tantangan utama.
GateNews3menit yang lalu
Seekor paus raksasa membuka posisi short BTC dengan leverage 40x, dengan ukuran posisi mencapai 14,3 juta dolar AS
Berita Gate News, pada 8 April, berdasarkan pemantauan Hyperinsight, 0xec4 yang diawali oleh paus besar setelah mengambil untung dari posisi long, dalam 1 jam terakhir membangun posisi short BTC dengan leverage 40x, harga rata-rata 71,638 USD, dengan ukuran mencapai 200 BTC, sekitar 14,3 juta USD, serta harga likuidasi 76,013 USD.
GateNews13menit yang lalu
CEO MetaPlanet: jumlah pemegang saham perusahaan di Jepang melampaui 250k
Pesan Gate News, pada 8 April, CEO MetaPlanet dari perusahaan perbendaharaan Bitcoin, Simon Gerovich, mengumumkan bahwa jumlah pemegang saham perusahaan di Jepang telah menembus lebih dari 250.000, menjadikannya salah satu saham dengan kepemilikan tertinggi di Jepang.
GateNews14menit yang lalu
Alamat aktif Bitcoin turun ke titik terendah dalam 8 tahun, aktivitas spekulatif menurun
Berita Gate News, 8 April, menurut data CryptoQuant, jumlah alamat aktif Bitcoin telah turun ke level terendah dalam 8 tahun. Data menunjukkan bahwa aktivitas spekulasi pasar saat ini telah berkurang secara signifikan, yang mungkin sedang berada dalam tahap akumulasi jangka panjang yang berpotensi.
GateNews15menit yang lalu
Pengungkapan buku baru CZ: Pernah salah mengirim 46 BTC ke alamat yang salah karena kesalahan saat melakukan operasi, dan dananya hilang permanen
Dalam buku barunya, CZ mengenang kekeliruannya saat menggunakan BTC-e untuk membeli Bitcoin setelah kebangkrutan Mt. Gox, karena secara keliru mengirim 46 BTC ke alamat yang salah, sehingga asetnya hilang secara permanen dengan nilai sekitar 30k dolar AS. Ia menekankan risiko sifat transaksi blockchain yang tidak dapat dibatalkan serta tidak adanya mekanisme kompensasi yang terpusat.
GateNews17menit yang lalu
Pengungkapan buku baru CZ: Pertama kali berkenalan dengan Bitcoin pada tahun 2013 di sebuah meja permainan, disarankan untuk mengalokasikan 10% aset
Berita Gate News, pada 8 April, CZ (Zhao Changpeng) dalam buku barunya mengenang bahwa pada Juli 2013, ia pertama kali mendengar tentang Bitcoin dalam sebuah permainan kartu yang dihadiri investor dan para pendiri startup. Saat itu, manajer umum China dari perusahaan bernama Zhaorong Cao menyebutkan, “Ada sesuatu yang baru bernama Bitcoin yang bisa dilihat,” lalu CEO Bitcoin China, Li Qiyuan, selanjutnya menyarankan agar ia mengalokasikan 10% dari asetnya ke Bitcoin; pada saat itu harga Bitcoin adalah 70 dolar AS. CZ mengungkapkan, selama bekerja di bidang penjualan sistem perdagangan, ia secara bertahap mulai menyukai bermain poker Texas Hold’em, golf, serta pergi ke KTV.
GateNews22menit yang lalu
