Kadaluarsa Opsi Ethereum Mengungkap Risiko di Bawah Level $2,900

Ethereum (ETH) Kesulitan Mempertahankan Di Atas $3.400 di Tengah Expiry Opsi dan Sentimen Pasar

Ethereum telah menghadapi kesulitan mempertahankan harga di atas angka $3.400 selama sebulan terakhir, menimbulkan kekhawatiran tentang momentum bearish yang berkepanjangan di kalangan trader. Dengan expiry opsi yang signifikan yang akan jatuh tempo pada 26 Desember, peserta pasar memantau secara ketat level harga yang dapat mempengaruhi pandangan yang lebih luas untuk ETH menjelang akhir tahun.

Poin Utama

Sekitar $6 miliar nilai opsi Ether akan kedaluwarsa pada 26 Desember, dengan opsi (beli) (call) melebihi opsi (sell) (put) sebanyak 2,2 kali.

Pasar tetap rentan kecuali ETH secara meyakinkan melewati $3.100, yang dapat mengubah keseimbangan ke arah trader bullish.

Sebagian besar dari $4,1 miliar opsi beli ditargetkan pada harga akhir tahun antara $3.500 dan $5.000, banyak di antaranya kemungkinan akan kedaluwarsa tanpa nilai.

Meskipun ada pandangan optimis secara umum dari beberapa trader, kurang dari 25% opsi beli berada di bawah strike $3.200, menunjukkan perlindungan downside yang terbatas bagi bearish.

Dinamika Pasar dan Posisi Trader

Kedatangan expiry opsi pada 26 Desember dapat memperkuat volatilitas harga, saat trader mengevaluasi kemungkinan ETH menembus level resistance atau support utama. Deribit menyumbang sekitar 70% dari open interest, diikuti oleh Chicago Mercantile Exchange (CME) dengan 20%. Sebagian besar taruhan bullish terkonsentrasi antara $3.500 dan $5.000, tetapi banyak posisi ini kemungkinan akan kedaluwarsa tanpa nilai, terutama karena ETH baru-baru ini diperdagangkan di bawah $3.400.

Open interest opsi beli ETH 26 Desember secara agregat, USD. Sumber: laevitas.ch

Data menunjukkan bahwa kurang dari 15% opsi beli ditetapkan di atau di bawah $3.000, dan trader sering menjual opsi tertutup pada strike harga $8.000 dan $10.000, mencerminkan ekspektasi terbatas untuk mencapai level ini dalam waktu dekat. Sebaliknya, strategi bearish, termasuk spread put dan put spread yang menargetkan $2.200 hingga $2.900, menunjukkan bahwa trader tetap berhati-hati, terutama jika ETH tetap di bawah $3.200.

Open interest opsi put ETH 26 Desember secara agregat, USD. Sumber: laevitas.ch

Analis mencatat bahwa jika ETH ditutup di atas $2.950 pada hari Jumat, lebih dari 60% dari $1,9 miliar opsi put akan kedaluwarsa tanpa nilai, memberikan potensi kenaikan. Namun, menjaga di bawah $3.200 membuat posisi bearish lebih menguntungkan, menambah tekanan pada trajektori harga ETH.

Faktor Pasar Eksternal dan Sentimen Investor

Laporan terbaru yang menunjukkan kemunduran dalam manufaktur chip AS, terutama kegagalan Intel untuk meningkatkan kapasitas produksinya dalam kompetisi dengan Taiwan Semiconductor (NASDAQ: TSM), telah menambah sentimen berhati-hati. Nvidia (NASDAQ: NVDA) dilaporkan menghentikan beberapa pengujian produksi yang bergantung pada proses manufaktur Intel, menyoroti kekhawatiran yang lebih luas tentang rantai pasokan semikonduktor dan investasi teknologi.

Peningkatan Hedging dan Persepsi Risiko

Saat trader menilai kembali eksposur mereka di tengah prospek yang suram untuk dampak ekonomi kecerdasan buatan di AS, permintaan untuk opsi Ether bearish meningkat pesat. Strategi termasuk spread diagonal bearish dan spread put bearish mendominasi aktivitas terbaru, terutama setelah beberapa upaya gagal merebut kembali level $3.400 dalam beberapa minggu terakhir.

Implikasi untuk Pergerakan Harga Minggu Depan

Berdasarkan tren saat ini, ada beberapa skenario untuk harga Ether menjelang expiry opsi: penurunan ke sekitar $2.700–$2.900 dapat menguntungkan put sebesar $580 juta; pergerakan antara $2.901 dan $3.000 menguntungkan put sebesar $440 juta; sementara harga antara $3.101 dan $3.200 diperkirakan akan seimbang. Jika ETH bertahan di atas $3.100, hal ini dapat membantu trader mengatur ulang posisi mereka dan meningkatkan sentimen menjelang tahun baru.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Ethereum Options Expiry Reveals Risks Below $2,900 Level di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.