Imbal Hasil Obligasi Jepang Melonjak Saat Kenaikan Suku Bunga BOJ Mengintai

Imbal hasil obligasi dua tahun Jepang mencapai 1%, tertinggi sejak 2008, mencerminkan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga BOJ.

Pasar sekarang memprediksi peluang kenaikan 76% pada bulan Desember, meningkat di atas 90% untuk Januari, mengikuti komentar hawkish Ueda.

Kementerian Keuangan akan menerbitkan ¥6.3T dalam surat utang negara, menambah tekanan pasokan pada JGB jangka pendek dan menengah.

Hasil obligasi pemerintah Jepang dengan jangka waktu dua tahun naik menjadi 1%, tertinggi sejak 2008, menandakan meningkatnya ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Bank of Japan. Hasil obligasi lima tahun dan sepuluh tahun masing-masing naik menjadi 1,35% dan 1,845%, sementara yen menguat 0,4% menjadi 155,49 terhadap dolar. Para analis mengaitkan pergerakan ini dengan komentar terbaru Gubernur BOJ Kazuo Ueda.

Komentar Gubernur Ueda

Dalam pidato pada hari Senin di Nagoya, Gubernur BOJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa bank akan mempertimbangkan pro dan kontra dari kenaikan suku bunga kebijakan. Ia menambahkan bahwa bahkan dengan kenaikan suku bunga, kondisi akan tetap akomodatif. Menurut strategis Bloomberg Mark Cranfield, pernyataan Ueda menunjukkan kemungkinan kenaikan pada bulan Desember, mencatat bahwa prospek ekonomi bank sentral telah menguat.

Hirofumi Suzuki, kepala strategi FX di Sumitomo Mitsui Banking, mengatakan bahwa nada sedikit hawkish Ueda berkontribusi pada penguatan yen dan tekanan pada imbal hasil dua tahun. Komentar tersebut mengikuti meningkatnya ekspektasi investor, yang kini memperkirakan probabilitas 76% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan BOJ tanggal 19 Desember. Pada bulan Januari, harga pasar meningkat menjadi lebih dari 90%, dibandingkan hanya 30% dua minggu sebelumnya.

Meningkatnya Hasil dan Penerbitan Utang Jangka Pendek

Hasil pada obligasi pemerintah Jepang dengan jangka waktu lima tahun dan sepuluh tahun juga meningkat, mencerminkan permintaan yang lebih tinggi untuk imbal hasil yang lebih besar di tengah harapan pengetatan kebijakan. Secara terpisah, Kementerian Keuangan berencana untuk meningkatkan penerbitan utang jangka pendek untuk mendanai paket ekonomi Perdana Menteri Sanae Takaichi. Ini termasuk menambah ¥300 miliar ($1,92 miliar) dalam surat utang dua dan lima tahun serta ¥6,3 triliun dalam surat berharga negara.

Ryutaro Kimura, strategis pendapatan tetap senior di AXA Investment Managers, mengatakan bahwa investor tetap berhati-hati mengingat peningkatan penerbitan dan ekspansi fiskal, yang dapat mempengaruhi keseimbangan penawaran dan permintaan di obligasi jangka menengah. Lelang catatan dua tahun baru-baru ini menarik permintaan yang lemah, menyoroti kehati-hatian di pasar seiring dengan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga.

Kekuatan Yen dan Tekanan Inflasi

Yen telah menguat 0,4% terhadap dolar, sebagian karena spekulasi mengenai suku bunga yang lebih tinggi. Kuartal ini, yen jatuh 5%, menjadikannya sebagai yang terburuk di antara mata uang Grup-10. Inflasi Jepang secara konsisten melebihi target 2% BOJ, memicu perdebatan tentang apakah bank sentral telah tertinggal dalam memperketat kebijakan moneter.

Posting “Hasil Obligasi Jepang Melonjak Seiring Kenaikan Suku Bunga BOJ yang Menghampiri” muncul di Crypto Front News. Kunjungi situs web kami untuk membaca lebih banyak artikel menarik tentang cryptocurrency, teknologi blockchain, dan aset digital.