Visa, Mastercard doutent des stablecoins pour les paiements quotidiens

• Visa affirme que les stablecoins manquent d’adéquation produit-marché sur les marchés développés où les paiements bancaires rapides répondent déjà aux besoins des consommateurs.

• Mastercard soutient les stablecoins en tant que monnaie sur ses infrastructures, en s’associant largement tout en rejetant la disruption des réseaux existants.

• Malgré la croissance en chaîne et l’expansion de SoFi, les dirigeants déclarent que les stablecoins sont principalement utilisés pour le trading et non pour les dépenses quotidiennes.

Les dirigeants de Visa et Mastercard ont cette semaine remis en question la préparation des stablecoins pour les paiements quotidiens lors d’appels de résultats tenus aux États-Unis. Les commentaires sont intervenus alors que les deux entreprises passaient en revue les tendances de paiement des consommateurs et leurs efforts de test de la blockchain. Les dirigeants ont indiqué que la demande reste limitée, malgré l’augmentation de l’activité de trading crypto et les expérimentations en cours avec les rails de règlement blockchain.

Visa voit une demande limitée des consommateurs

Notamment, le PDG de Visa, Ryan McInerny, a déclaré que les stablecoins manquent d’adéquation produit-marché sur les marchés numériques développés. Il a expliqué que les consommateurs américains ont déjà accès à des paiements numériques rapides via des comptes chèques et d’épargne. Selon McInerny, ces options existantes réduisent le besoin de paiements consommateurs basés sur des stablecoins.

Cependant, Visa continue de tester l’infrastructure blockchain. La société a expérimenté le règlement en stablecoin en utilisant USDC. Pourtant, les dirigeants décrivent principalement la crypto comme un outil de trading, et non comme une alternative pour les paiements quotidiens. Cette vision présente le travail de Visa sur la blockchain comme exploratoire plutôt que transformationnel.

Mastercard soutient l’infrastructure, pas la disruption

Par ailleurs, Mastercard a offert une vision légèrement plus large. Le PDG Michael Miebach a déclaré que la société « s’engage » dans les stablecoins et l’intelligence artificielle. Cependant, il a souligné le rôle de Mastercard en tant que facilitateur au sein de son réseau existant.

Il a décrit les stablecoins comme une autre monnaie supportée, plutôt qu’un système de remplacement. Miebach a cité des partenariats avec MetaMask, Ripple et Gemini. Il a également noté des progrès dans la facilitation des achats et des règlements utilisant des actifs numériques.

Néanmoins, il a insisté sur le fait que le trading reste le cas d’usage dominant des stablecoins. Mastercard a également testé des outils d’identité en chaîne et de règlement, selon les déclarations de l’entreprise.

Croissance en chaîne et expansion crypto de SoFi

En même temps, l’activité blockchain continue de s’étendre. Selon Glassnode, le bitcoin a réglé plus de 25 000 milliards de dollars en transactions en 2025. Ce chiffre a dépassé les volumes combinés de Visa et Mastercard, bien qu’il inclue les transferts institutionnels et l’activité à haute fréquence.

Par ailleurs, SoFi étend ses offres en crypto. Après avoir publié ses résultats du quatrième trimestre, SoFi a indiqué que plus de 63 000 comptes utilisaient activement des actifs numériques. La fonctionnalité est devenue entièrement disponible fin décembre 2025. Le PDG Anthony Noto a déclaré aux investisseurs que la société prévoit de combiner ses services crypto avec une sécurité de niveau bancaire.

Plus tôt, JP Morgan a décrit les stablecoins comme efficaces pour les paiements transfrontaliers. Cependant, l’analyste Joyce Ho a mis en garde contre les risques de run, citant l’effondrement de TerraUSD en mai 2022.