Pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté aujourd'hui ? La taxe de Trump a déclenché une transaction de « vente des États-Unis », les capitaux de couverture se tournent vers l'or

Le Bitcoin a chuté aujourd’hui à environ 88 500 dollars, l’or a grimpé à 4 755 dollars. La menace de Trump concernant des droits de douane au Groenland a déclenché une panique mondiale, le S&P 500 s’effondre de 2,1 %, évaporant 1,2 billion de dollars. Le RSI du ratio BTC-or est tombé à 30, atteignant les niveaux de creux de marché baissier de 2015, 2018 et 2022, ce qui pourrait indiquer un rebond.

La menace de Trump sur les droits de douane au Groenland déclenche une panique mondiale

Trump a menacé samedi dernier d’imposer de nouvelles taxes à sept pays de l’UE ainsi qu’au Royaume-Uni, sauf s’ils soutiennent le contrôle américain du Groenland. Lors du briefing de mardi à la Maison Blanche, lorsqu’on lui a demandé jusqu’où il serait prêt à aller pour prendre le contrôle de cette région semi-autonome danoise, Trump a répondu : « Vous le saurez. » La veille, lorsqu’il a été interrogé par NBC News sur sa volonté d’utiliser la force pour s’emparer, il a répondu : « Je ne peux pas commenter. »

L’UE est le principal partenaire commercial des États-Unis, et cette déclaration de Trump inquiète les investisseurs quant à une détérioration supplémentaire des relations transatlantiques, provoquant une nouvelle vague de volatilité sur les marchés. Pourquoi le Bitcoin chute-t-il aujourd’hui ? L’une des raisons principales est cette incertitude géopolitique. Trump a renforcé ses menaces tarifaires lundi soir, déclarant que si le président français Macron refusait de rejoindre sa « Commission de la paix », il imposerait une surtaxe de 200 % sur le vin et le champagne français.

En termes de performance du marché, le S&P 500 a clôturé en baisse d’environ 2,1 % mardi, enregistrant sa pire journée depuis octobre. Le Nasdaq a chuté de plus de 2,4 %, le Dow Jones Industrial d’environ 870 points, soit une baisse légèrement supérieure à 1,7 %. Cette vente massive a fait disparaître plus de 1,2 billion de dollars de la capitalisation du S&P 500, effaçant ainsi tous les gains réalisés cette année.

Les investisseurs ont également vendu des obligations américaines, ce qui a fait monter les taux d’intérêt. Le rendement des obligations à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis août, celui des obligations à 30 ans a également atteint un nouveau sommet depuis septembre. Les marchés européens ont chuté de manière significative pour la deuxième journée consécutive, l’indice DAX allemand a clôturé en baisse de 1 %, le FTSE 100 britannique de 0,7 %, et le STOXX Europe 600, considéré comme l’équivalent européen du S&P 500, a reculé de 0,7 %.

« La vente de l’Amérique » revient, les capitaux se tournent vers l’or

L’indice de volatilité CBOE (VIX), souvent appelé « indice de la peur » de Wall Street, a atteint son plus haut niveau depuis la mi-novembre, sous l’effet de multiples risques se superposant. En tant qu’actif refuge en période de turbulence, les métaux précieux ont également atteint des sommets historiques. L’or a augmenté de plus de 2 % mardi, l’argent a légèrement progressé lors des échanges intraday. Le prix de l’argent a déjà augmenté de plus de 30 % cette année, obligeant la Monnaie américaine (U.S. Mint) à suspendre temporairement la vente de ses pièces d’argent pour réajuster les prix.

L’indice ICE du dollar, qui mesure la force du dollar américain face à un panier de devises internationales, a chuté de 0,8 %, enregistrant presque sa plus forte baisse journalière depuis avril de cette année. À cette période, Trump avait lancé son programme de « droits de douane réciproques », provoquant une vente synchronisée des actions américaines et des obligations. Krishna Guha, de la banque d’investissement Evercore ISI, a écrit mardi : « C’est encore une fois une opération ‘Vendre l’Amérique’, mais cette fois dans un contexte de choc mondial accru. »

Ce terme « vendre l’Amérique » fait référence à la réaction du marché suite à l’annonce en avril 2025 par Trump de son programme mondial de droits de douane, imposant des taxes élevées à une trentaine de pays. Les investisseurs craignaient alors que les États-Unis ne soient plus un partenaire commercial fiable, ce qui a entraîné une vente massive d’actions et d’obligations américaines, et un déplacement vers les métaux précieux et les actions étrangères comme couverture. Guha pense que cette vente n’a pas été plus grave en partie parce que les investisseurs restent optimistes quant à une possible limitation par la Cour suprême du pouvoir de Trump en matière de droits de douane.

Il avertit : « Si la situation devient hors de contrôle, les impacts seront très graves et auront des conséquences à long terme, notamment sur le dollar. » Scott Chronert, analyste chez Citigroup, a écrit dans un rapport à ses clients : « En seulement deux semaines depuis le début de la nouvelle année, l’impact et la chocabilité sur le marché boursier américain sont déjà déconcertants. » Sergio Ermotti, PDG de UBS, a également déclaré : « Je ne vois pas de voie de reprise à court terme. »

RSI BTC vs or en baisse à un niveau de creux de marché baissier

(Source : Trading View)

Un autre facteur clé de la chute du Bitcoin aujourd’hui est la sous-évaluation historique du ratio BTC/or. Selon la récente prévision de prix du Bitcoin par Michaël van de Poppe, Chief Investment Officer chez MN Capital, le prix du Bitcoin est tombé à 89 655 dollars, ce qui correspond à la quatrième fois que le RSI du Bitcoin par rapport à l’or atteint 30 dans l’histoire. La dernière fois que le RSI or-Bitcoin est tombé aussi bas, c’était lors des creux de marché baissier de 2015, 2018 et 2022.

« L’histoire montre que la valorisation du Bitcoin par rapport à l’or est actuellement fortement sous-estimée. C’est une excellente opportunité d’achat, » indique van de Poppe, en ajoutant que l’accélération verticale du prix de l’or indique à quelle vitesse le Bitcoin doit rattraper son retard. L’investisseur en cryptomonnaies connu sous le nom d’Ansem ajoute également que la mauvaise performance du Bitcoin par rapport à l’or au cours de la dernière année est due au fait que les anciens détenteurs, avec un coût inférieur à 100 000 dollars, ont liquidé leurs positions lors du sommet du cycle de quatre ans.

Il prévoit que la phase de capitulation prendra fin vers 2026. « Avec l’ajustement de la répartition des actifs en cryptomonnaies, et la fin d’une longue période de consolidation de dix ans pour l’or et l’argent, le Bitcoin est sur le point de connaître une vague de rattrapage. » dit Ansem : « En tant que substitut numérique de l’or, le Bitcoin est plus facile à transporter à l’échelle mondiale, plus simple à échanger, et dans un monde hautement numérisé, c’est globalement un meilleur actif. »

Analyse technique : support clé entre 88 000 et 90 000 dollars

(Source : Trading View)

Le graphique journalier du Bitcoin montre qu’après une forte correction, le marché se consolide, la structure devenant progressivement constructive, mais cela dépendra de la capacité à maintenir les niveaux de support. Depuis le creux de décembre, le prix a formé des points plus hauts, suivant une ligne de tendance haussière, ce qui indique une demande en amélioration, une reprise contrôlée plutôt qu’un rebond de panique. Récemment, le prix est retombé de 95 000 à 97 000 dollars, franchissant la résistance évidente située autour de 100 000 à 101 000 dollars, confirmant que les vendeurs restent actifs à ces niveaux élevés.

Actuellement, la zone de support cruciale se situe entre 88 000 et 90 000 dollars. Cette zone correspond à la fois à la ligne de tendance haussière et à une zone de consolidation précédente, ce qui en fait un niveau clé que les haussiers doivent défendre. Tant que le prix reste au-dessus de cette zone, la structure globale reste intacte, favorisant une poursuite de la hausse. Une chute continue pourrait invalider la tendance haussière et ouvrir la voie à un retracement supplémentaire vers le creux de 80 000 dollars.

Résumé des niveaux de prix clés

Support principal : 88 000-90 000 dollars (ligne de tendance haussière et zone de consolidation)

Résistance à court terme : 100 000-101 000 dollars (zone d’activité vendeuse)

Objectif de cassure : 105 000-110 000 dollars (si cassure claire au-dessus de 101 000 dollars)

Niveau de capitulation : 69 000 dollars (sommet du cycle 2021, coût moyen de Saylor environ 75 000 dollars)

L’indicateur RSI tourne autour de 40, reflétant une dynamique neutre, ce qui soutient l’idée que le marché est en phase de reset plutôt que dans une tendance excessivement étirée. Si le Bitcoin parvient à maintenir le support entre 88 000 et 90 000 dollars, le prix pourrait continuer à monter, tentant à nouveau de dépasser la résistance de 100 000 à 101 000 dollars. Sur le plan technique, le Bitcoin doit rester au-dessus du sommet de 69 000 dollars du cycle précédent pour que le scénario haussier reste valide en 2026.

« Si nous cassons ce niveau, en se basant sur le coût moyen actuel de Saylor d’environ 75 000 dollars, une baisse en dessous de ce niveau serait une capitulation totale, une opportunité d’achat rare, » souligne Ansem.