L'expiration des options Ethereum révèle des risques en dessous du niveau de 2 900 $

Ethereum (ETH) peine à se maintenir au-dessus de 3 400 $ malgré l’expiration des options et le sentiment du marché

Ethereum a rencontré des difficultés à maintenir ses prix au-dessus de la barre des 3 400 $ au cours du dernier mois, ce qui soulève des inquiétudes quant à une tendance baissière prolongée parmi les traders. Avec une expiration importante d’options prévue pour le 26 décembre, les participants au marché surveillent de près les niveaux de prix susceptibles d’influencer la perspective globale pour ETH à l’approche de la fin de l’année.

Points clés

Environ $6 milliard de dollars d’options Ether doivent expirer le 26 décembre, avec des options d’achat (buy) dépassant les options de vente (sell) de 2,2 fois.

Le marché reste vulnérable à moins que l’ETH ne dépasse de manière convaincante 3 100 $, ce qui pourrait faire pencher la balance en faveur des traders haussiers.

La majorité des 4,1 milliards de dollars d’options d’achat sont ciblés sur des prix de fin d’année compris entre 3 500 $ et 5 000 $, dont beaucoup expireront probablement sans valeur.

Malgré une perspective globalement optimiste de la part de certains traders, moins de 25 % des options d’achat sont en dessous du strike de 3 200 $, ce qui indique une protection limitée contre la baisse pour les vendeurs à découvert.

Dynamiques du marché et positionnement des traders

L’expiration prochaine des options le 26 décembre pourrait intensifier la volatilité des prix, alors que les traders évaluent la probabilité qu’ETH rompe des niveaux clés de résistance ou de support. Deribit représente environ 70 % de l’intérêt ouvert, suivi par le Chicago Mercantile Exchange (CME) avec 20 %. La majorité des paris haussiers sont concentrés entre 3 500 $ et 5 000 $, mais beaucoup de ces positions risquent de devenir sans valeur, surtout avec l’ETH récemment en dessous de 3 400 $.

Intérêt ouvert total des options d’achat ETH du 26 décembre, USD. Source : laevitas.ch

Les données indiquent que moins de 15 % des options d’achat sont fixées à ou en dessous de 3 000 $, et les traders vendent souvent des calls couverts à des strikes de 8 000 $ et 10 000 $, reflétant des attentes limitées quant à l’atteinte de ces niveaux à court terme. À l’inverse, les stratégies baissières, y compris les spreads de puts ciblant 2 200 $ à 2 900 $, suggèrent que les traders restent prudents, surtout si l’ETH reste en dessous de 3 200 $.

Intérêt ouvert total des options de vente ETH du 26 décembre, USD. Source : laevitas.ch

Les analystes notent que si l’ETH clôture au-dessus de 2 950 $ vendredi, plus de 60 % des 1,9 milliard de dollars d’options de vente expireront sans valeur, ce qui pourrait donner un coup de pouce. Cependant, rester en dessous de 3 200 $ maintient les positions baissières plus favorables, exerçant une pression supplémentaire sur la trajectoire du prix de l’ETH.

Facteurs externes du marché et sentiment des investisseurs

Les récents rapports indiquant des revers dans la fabrication de puces aux États-Unis, notamment l’échec d’Intel à faire progresser ses capacités de production face à Taiwan Semiconductor (NASDAQ: TSM), ont renforcé le sentiment de prudence. Nvidia (NASDAQ: NVDA) aurait suspendu certains tests de production dépendant des processus de fabrication d’Intel, soulignant des préoccupations plus larges concernant les chaînes d’approvisionnement en semi-conducteurs et les investissements technologiques.

Augmentation de la couverture et perception du risque

Alors que les traders réévaluent leur exposition dans un contexte de perspectives faibles pour l’impact économique de l’intelligence artificielle aux États-Unis, la demande pour des options Ether baissières a explosé. Les stratégies incluant les spreads diagonaux baissiers et les spreads de puts baissiers dominent l’activité récente, notamment après plusieurs tentatives infructueuses de reprendre le niveau de 3 400 $ ces dernières semaines.

Implications pour l’action des prix la semaine prochaine

Selon les tendances actuelles, plusieurs scénarios sont possibles pour le prix de l’ETH autour de l’expiration des options : une baisse vers 2 700–2 900 $ pourrait favoriser les puts d’un $580 million; un mouvement entre 2 901 et 3 000 $ favorise également les puts d’un $440 million; tandis que des prix entre 3 101 et 3 200 $ devraient s’équilibrer. Si l’ETH reste au-dessus de 3 100 $, cela pourrait aider les traders à réinitialiser leurs positions et à améliorer le sentiment à l’approche de la nouvelle année.

Cet article a été initialement publié sous le titre Ethereum Options Expiry Reveals Risks Below $2,900 Level sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin et mises à jour blockchain.