Ce matin, l’ETH a brièvement dépassé la barre des 3000 dollars, pour la première fois depuis début février de cette année. Au cours des derniers jours, le marché de l’ETH a changé de tendance, passant d’environ 2500 dollars à 3000 dollars, et à l’heure de la rédaction, l’augmentation sur sept jours est de 16,2 %.
Selon les données de 8marketcap, la capitalisation boursière de l’ETH a atteint 361,68 milliards de dollars, dépassant SAP et se classant au 35e rang mondial en termes de capitalisation des actifs. Bien que la hausse de l’ETH ait un effet de corrélation avec le BTC, quels autres facteurs influencent le marché de l’ETH ? Que disent les professionnels du secteur ? L’ETH est-il en train de mener la saison des altcoins ?
I. Quels facteurs poussent actuellement le marché de l’ETH à la hausse ?
1. Écosystème des stablecoins propulsé
Sur le réseau Ethereum, l’émission de stablecoins reste toujours active, étant le moteur de liquidité en chaîne, stimulant la demande continue pour l’espace de bloc ETH et garantissant la liquidité de l’écosystème sur la chaîne Ethereum. Le 26 juin, le taux d’adoption des stablecoins basés sur Ethereum a atteint un niveau record, avec plus de 750 000 utilisateurs uniques par semaine. USDT et USDC représentent la majorité du marché des stablecoins d’environ 134 milliards de dollars sur ce réseau.
- Le 25 mars, le projet de la famille Trump, World Liberty Financial, a lancé le stablecoin USD1 basé sur Ethereum et Binance Smart Chain.
- Le 10 juin, la filiale cryptographique de la Société Générale, Société Générale-Forge, a annoncé le lancement d’une stablecoin adossée au dollar – USDCV, émise sur les blockchains Ethereum et Solana.
- Le 22 mai, Circle a émis 100 millions de USDC sur le réseau Ethereum.
- Le 18 juin, Tether a émis 1 milliard de USDT sur le réseau Ethereum.
- Le 4 juillet, Tether a émis 1 milliard de USDT sur le réseau Ethereum.
De plus, les stablecoins jouent un rôle important dans le trading et le prêt. Non seulement ils sont des actifs clés dans le domaine DeFi, mais ils peuvent également stimuler le volume des transactions et la liquidité des actifs sur Ethereum. Selon les données de Token Terminal, le montant actif des prêts sur les protocoles de prêt d’Ethereum a atteint 22,6 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi les principaux acteurs du marché, on retrouve : Aave, Spark, Morpho, Maple, Fluid, Compound, Euler, etc.
2. De plus en plus d’entreprises utilisent le trésor Ethereum
De plus en plus d’entreprises utilisent l’ETH comme actif de trésorerie, ce qui renforcera sans aucun doute la position de l’Ethereum en tant que “or numérique” dans l’allocation d’actifs, et prouve également que les entreprises ont confiance dans les perspectives de développement et les tendances futures du marché de l’Ethereum.
- Le 26 juin, la société cotée en bourse américaine Bit Digital a annoncé une transformation stratégique, prévoyant d’arrêter progressivement ses activités de minage de Bitcoin et de convertir progressivement ses BTC détenus en ETH, en se concentrant sur le staking d’Ethereum et la gestion d’actifs, devenant ainsi une “société purement dédiée au staking d’Ethereum et à la gestion de trésorerie”.
- Du 28 juin au 4 juillet, SharpLink Gaming a dépensé environ 19,2 millions de dollars pour acquérir 7 689 ETH. Le 10 juillet, SharpLink Gaming a acquis 5 072 ETH, d’une valeur d’environ 13,51 millions de dollars. Le 11 juillet, SharpLink Gaming a encore acquis 12 648 ETH, d’une valeur de 35,31 millions de dollars. Actuellement, la société détient plus de 222 000 ETH, avec un prix d’achat moyen de 2 617 dollars.
- Le 30 juin, BitMine a annoncé le prix et a signé un accord de placement privé, pour acheter et vendre 55 555 556 actions ordinaires (ou équivalents d’actions ordinaires) à un prix de 4,50 $ par action, avec un revenu total prévu d’environ 250 millions de dollars, déduction faite des frais de placement et d’autres frais d’émission (financés par une combinaison de liquidités et de cryptomonnaies), pour mettre en œuvre la stratégie financière d’Ethereum.
- Le 8 juillet, GameSquare Holdings, Inc. a annoncé que le conseil d’administration avait approuvé la création d’un trésor Ethereum en plusieurs étapes, d’un montant maximal de 100 millions de dollars. 8 421 054 actions ordinaires (ou équivalents d’actions ordinaires) seront vendues à un prix de 0,95 USD par action, avec un produit total estimé à environ 8 millions de dollars avant déduction des remises et commissions de souscription ainsi que des frais d’émission, en tant que frais de création du trésor Ethereum pour le premier lot. Le 10 juillet, GameSquare a agi à nouveau : il a annoncé avoir dépensé 5 millions de dollars pour acheter 1 818,84 ETH afin de soutenir son trésor Ethereum.
- Le 8 juillet, la société de technologie blockchain BTCS Inc. prévoit de lever 100 millions de dollars pour acquérir de l’ETH d’ici 2025. Cette initiative fait partie de la vision à long terme de l’entreprise, qui est de créer une société cotée en bourse axée sur l’infrastructure Ethereum, tout en continuant à être l’un des plus grands détenteurs d’ETH parmi les sociétés cotées. En fonction des conditions du marché, la société prévoit de lever des fonds de manière continue pour acquérir de l’ETH et s’engage à maximiser l’efficacité du capital. Le PDG de BTCS, Charles Allen (Charles Allen), a déclaré : “Nous croyons qu’ETH a un potentiel de croissance énorme et qu’il est au cœur de l’infrastructure financière numérique de demain. Actuellement, le prix d’ETH est au niveau de 2021, c’est le bon moment pour approfondir nos investissements.”
- Le 10 juillet, Thumzup Media Corporation a élargi sa stratégie de fonds cryptographiques au-delà du Bitcoin, englobant plusieurs actifs numériques majeurs, y compris ETH), SOL, etc.
Le fondateur de The Daily Gwei, Anthony Sassano, a souligné que le nombre d’ETH acheté par les entreprises détenant de l’Ethereum comme actif de trésorerie a déjà dépassé le nombre d’ETH nouvellement émis. Au cours des 30 derniers jours, environ 77 000 nouveaux ETH ont été émis (après destruction, l’émission nette est d’environ 57 000 ETH). Pendant la même période, les entreprises de trésorerie Ethereum ont acheté plus de 200 000 ETH.
3. Gros achat de baleine
- Le 5 juillet, une baleine a acheté 1616,53 ETH lorsque le marché a chuté rapidement, pour une valeur totale d’environ 403,8 millions de dollars, à un prix d’achat moyen de 2492,04 dollars.
- Le 9 juillet, selon OnchainLens, une adresse de baleine a vendu 69,07 WBTC (environ 7,49 millions de dollars) pour acheter 2881 ETH, au prix d’achat moyen de 2600 dollars.
- Le 10 juillet, selon la plateforme d’analyse on-chain Lookonchain, en une seule journée, 7 institutions ou comptes de baleines ont acheté un total de 127,971 ETH, d’une valeur d’environ 358 millions de dollars.
- Le 10 juillet, selon la surveillance de @ai_9684xtpa, deux adresses ont augmenté leur détention de plus de 12 000 ETH, pour une valeur totale d’environ 33 millions de dollars. Parmi eux : l’adresse commençant par 0x8C0 a dépensé 25 millions de dollars au cours des 7 dernières heures pour acheter 9187,52 ETH, au prix moyen de 2721 dollars ; pfm.eth a de nouveau constitué une position en ETH après deux mois, en achetant 2900,5 ETH au prix moyen de 2766 dollars, pour une valeur d’environ 8 millions de dollars.
Les actions des grandes baleines peuvent servir de référence pour la confiance du marché. Des achats fréquents et importants par les grandes baleines indiquent que la confiance dans la tendance des prix de l’ETH est en train de se rétablir, ce qui sera bénéfique pour l’évolution future du marché.
4.Stratégie officielle d’Ethereum
Le 10 juillet, la Fondation Ethereum a annoncé la réorganisation de sa stratégie de développement de l’écosystème (EcoDev), en se concentrant sur quatre domaines clés. Ce plan inclut la création de quatre nouvelles équipes consacrées à l’accélération de l’écosystème, couvrant les relations d’entreprise, la croissance des développeurs, la recherche d’applications et le soutien aux fondateurs. La fondation renforcera également les efforts d’expansion de l’écosystème, continuera à fournir un soutien financier et s’engagera à résoudre les obstacles à l’adoption mondiale. Cet ajustement vise à atteindre deux grands objectifs : élargir la base d’utilisateurs d’Ethereum et renforcer la résilience de ses infrastructures techniques et sociales. La fondation souligne qu’elle travaillera avec un large éventail de partenaires au sein de l’écosystème pour promouvoir la croissance et le développement d’Ethereum.
Le 4 juillet, le Fonds de la communauté Ethereum a publié un message sur la plateforme X indiquant qu’il publiera dans quelques semaines des détails complets sur le financement, les premières initiatives de travail, les informations sur l’équipe centrale et la valeur des contributions, ainsi que des informations sur la manière de postuler ou de contribuer. Le Fonds de la communauté Ethereum a déclaré que l’organisation n’est pas un think tank, mais un “fonds de combat” visant à faire atteindre à l’ETH 10 000 $. L’ETH est une infrastructure de chaîne, un produit public, et n’est pas soumis à la censure.
Le cofondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, et le chercheur d’Ethereum, Toni Wahrstätter, ont également coécrit la proposition EIP-7983, qui vise à fixer la limite supérieure de Gas pour une transaction Ethereum à 16,77 millions. Cette proposition vise à réduire le risque d’attaques par déni de service (DoS), à optimiser la performance de la machine virtuelle à connaissance nulle (zkVM) et à équilibrer l’efficacité globale de l’utilisation du Gas.
5. Changement de la politique cryptographique américaine
Le 5 juillet, Grayscale a publié sur la plateforme X : « Nous croyons qu’Ethereum pourrait bénéficier d’un changement de politique amicale des États-Unis envers les cryptomonnaies. De nouvelles législations comme le Genius Act pourraient clarifier les règles sur les stablecoins, stimuler les investissements et accélérer l’adoption des contrats intelligents. Avec une forte activité de développement et des plans d’expansion, Ethereum est prêt à en tirer parti. »
Récemment, les lois américaines « GENIUS » et « CLARITY » ont attiré l’attention. Le changement de la politique américaine en matière de cryptographie a créé un environnement de développement plus favorable pour divers projets au sein de l’écosystème Ethereum, attirant davantage de développeurs à participer à la construction de l’écosystème Ethereum, favorisant l’innovation et le développement d’applications telles que DeFi et NFT, consolidant ainsi davantage la position d’Ethereum dans le domaine de la blockchain. De plus, en tant que zone pilote de réglementation des cryptomonnaies, la politique américaine influencera également le paysage mondial de la réglementation des cryptomonnaies. Si la politique de réglementation américaine est favorable au prix de l’ETH, la clarification des politiques de réglementation mondiale à l’avenir stimulera encore la hausse du prix de l’ETH. La politique de réglementation américaine apporte des avantages à moyen et long terme à Ethereum en matière de conformité et de participation des institutions.
6. État de flux net continu pour l’ETF Ethereum
Récemment, l’ETF Ethereum a toujours été en état de flux net d’entrées de fonds, en particulier au cours des deux derniers jours, où le montant a été le plus élevé : le 10 juillet, l’ETF Ethereum spot américain a enregistré un flux net d’entrées de 383,1 millions de dollars, ce qui est également le deuxième montant net d’entrées le plus élevé de l’histoire de ce fonds ; le 9 juillet, le flux net d’entrées était de 211,3 millions de dollars ; le 8 juillet, le flux net d’entrées était de 29,5 millions de dollars ; le 7 juillet, le flux net d’entrées était de 62,1 millions de dollars…
Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, estime que : les flux de fonds vers les fonds négociés en bourse Ethereum s’accéléreront considérablement au second semestre, car de plus en plus de stablecoins et d’actions commenceront à être échangés sur la chaîne Ethereum, ce qui est un phénomène facilement compréhensible pour les investisseurs traditionnels. En juin de cette année, les flux de fonds vers les ETF Ethereum ont déjà atteint 1,17 milliard de dollars. Si cette tendance se poursuit, le montant des flux de fonds vers les ETF Ethereum pourrait atteindre 10 milliards de dollars au second semestre.
Les flux nets continus vers l’ETF Ethereum signifient qu’il y a plus de fonds entrant sur le marché pour acheter des actifs liés à l’ETH, ce qui augmente directement la demande pour l’ETH. Et l’offre d’Ethereum reste relativement stable sur une certaine période, selon le principe de l’offre et de la demande, l’augmentation de la demande poussera nécessairement le prix de l’ETH à la hausse.
Deux, opinions des institutions et des personnes du secteur
- 10x Research a indiqué le 9 juillet : Actuellement, le prix de l’Ethereum (ETH-USDT) est supérieur à la moyenne mobile sur 7 jours et à la moyenne mobile sur 30 jours, ce qui signifie que le prix de l’ETH est dans une tendance haussière. Au cours de la semaine dernière, le prix de l’ETH a augmenté d’environ 3,6 %, cette tendance pouvant être attribuée à un afflux d’environ 148,5 millions de dollars dans l’ETF Ethereum, en particulier avec l’ETF Ethereum de BlackRock qui a commencé à accumuler de l’ETH, l’actif de cet ETF atteignant actuellement environ 4,6 milliards de dollars. De plus, BitMine a levé 250 millions de dollars pour soutenir la stratégie d’actifs ETH, et SharpLink Gaming a augmenté sa holding de 9 468 ETH, renforçant ainsi la demande institutionnelle.
- Matrixport souligne : en plus de la forte saisonnalité historique de juillet, la structure de prix actuelle d’Ethereum n’est pas seulement poussée par l’inertie du marché, mais reflète également une résonance entre le soutien fondamental et les attentes du marché. Pour les détenteurs de positions longues, 2 500 USD doit toujours être considéré comme un niveau de support technique clé.
- Le cofondateur de Bankless, David Hoffman, a déclaré que l’engagement continu d’Ethereum en matière de neutralité de confiance et de minimisation de la MEV (valeur extractible par les mineurs) pourrait lui conférer des avantages supplémentaires dans l’adoption par le secteur financier traditionnel (TradFi). Il a souligné que des blockchains utilisant un seul ordonnanceur, comme Robinhood, n’ont pas de problème de MEV illégale, mais l’investissement d’Ethereum dans une infrastructure MEV équitable équivaut aux efforts de « conformité » dans la finance traditionnelle. Cet investissement pourrait devenir un facteur de motivation important pour les institutions financières traditionnelles choisissant Ethereum plutôt que d’autres blockchains, renforçant ainsi la compétitivité d’Ethereum en matière de conformité et de crédibilité technique.
- L’ancien développeur principal d’Ethereum, Eric Conner, a déclaré qu’Ethereum oscillait entre 2400 et 2600 dollars depuis plusieurs semaines, avec une diminution des volumes de transactions, et que des points hauts et bas apparaissaient discrètement. Un long maintien de position entraîne généralement des fluctuations violentes. Donc si ETH franchit fermement les 2600 dollars, le mouvement pourrait être rapide et intense.
- Le fondateur de 1confirmation, Nick Tomaino, a révélé des données indiquant que l’Ethereum détient plus de 80 % de la part de marché des actifs du monde réel (RWA) et 50 % de la part de marché des stablecoins, faire confiance aux RWA et faire confiance aux stablecoins revient à faire confiance à l’ETH.
Trois, ETH va-t-il mener la saison des altcoins ?
La plateforme d’analyse de données Swissblock indique qu’actuellement, la tendance de l’Ethereum par rapport au Bitcoin est beaucoup plus haussière qu’au cours du deuxième trimestre, ce qui pourrait présager le début de la saison des altcoins. L’analyse souligne que l’élan d’entrée de l’Ethereum se renforce et que le récit de son écosystème s’intensifie, ce qui contraste fortement avec l’affaiblissement et l’intégration de l’élan du Bitcoin. Si l’ETH reste fort, cela pourrait marquer le véritable début de la saison des altcoins. Ce changement coïncide avec le déclin de la domination du BTC, qui est un signe historique de l’envolée des altcoins.
La demande manifeste des investisseurs institutionnels pour l’Ethereum, récemment en forte hausse, a encore accentué la tendance haussière de l’Ethereum. Les contrats à terme non réglés de l’Ethereum sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) ont grimpé à 3,27 milliards de dollars, atteignant le niveau le plus élevé depuis le 2 février. Cette augmentation indique que les positions des investisseurs institutionnels ont augmenté, reflétant un intérêt croissant des investisseurs professionnels pour l’ETH à mesure que l’élan des prix s’intensifie.
Quatre, résumé
ETH a franchi aujourd’hui la barre des 3000 dollars en raison de l’augmentation du nombre d’entreprises dans le trésor d’Ethereum, des achats des grandes baleines, d’un changement stratégique officiel d’Ethereum, d’un tournant dans la politique américaine sur la cryptographie, des entrées nettes dans l’ETF Ethereum et de la dynamique de l’écosystème des stablecoins, entre autres facteurs. Les experts de l’industrie ont généralement une vision optimiste sur l’avenir de l’ETH, et certaines plateformes d’analyse de données estiment que les altcoins sont sur le point de décoller.
À court terme, la dynamique des fonds profite directement à l’évolution du prix de l’ETH, mais à long terme, le développement technique, la construction de l’écosystème, l’attrait de la finance traditionnelle et l’amélioration des politiques réglementaires sont les facteurs qui confèrent à l’ETH une valeur d’investissement à long terme.
