TL;DR
- Scott Bessent a appelé à une réduction des taux d’intérêt de 50 points de base en septembre, suivie d’une réduction cumulative d’au moins 150 à 175 points de base.
- Les données économiques de cette semaine comprennent les minutes de la Fed, l’indice du marché immobilier américain, les permis de construire, les mises en chantier et les ventes de maisons existantes.
- L’ETH a franchi les 4 700 $ la semaine dernière, à un pas de son record historique.
- Les ETF ETH au comptant ont enregistré des entrées de plus de 400 000 ETH la semaine dernière, maintenant un fort élan, suggérant que la tendance haussière de l’ETH pourrait se poursuivre.
- OKB a brûlé 279 millions de tokens, réduisant la circulation totale à 21 millions et suscitant la concurrence entre les tokens d’échange.
- Sidekick, un Web3 la plateforme de livestreaming vidéo, a lancé son token, mais sa base d’utilisateurs cible reste floue.
- Galaxy obtient un crédit de 1,4 milliard de dollars pour se transformer Bitcoin centre de minage en hub d’infrastructure IA.
- Pantera Capital investit 300M $ dans des entreprises DAT pour accroître les réserves crypto.
- Circle affiche une croissance des revenus de 53 % au T2 pour atteindre 658M $, dévoile Arc L1 avec USDC comme gaz natif.
- La plupart des projets financés se trouvent dans le secteur de l’infrastructure.
Aperçu macroéconomique
Scott Bessent a appelé à une réduction des taux d’intérêt de 50 points de base en septembre, suivie d’une réduction cumulative d’au moins 150 à 175 points de base.
Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a envoyé un signal clair concernant la future politique de la Réserve fédérale — appelant à une réduction des taux de 50 points de base à partir de septembre, suivie d’une réduction cumulative d’au moins 150 à 175 points de base. Il a noté que si les révisions à la baisse significatives des emplois non agricoles par le Bureau of Labor Statistics avaient été connues avant la dernière réunion du FOMC, les réductions de taux auraient pu commencer dès juin ou juillet. Cette position dépasse considérablement les attentes actuelles du marché : la fourchette cible actuelle de la Fed est de 4,25% — 4,50%, et une réduction de 150 points de base ramènerait le point médian à 2,88%.
Dans le même temps, Bessent a recommandé que la Banque du Japon augmente les taux d’intérêt. Il a soutenu que les États-Unis doivent rapidement réduire les taux pour alléger la pression des taux d’intérêt réels élevés sur le crédit, l’immobilier et les banques régionales, afin d’éviter un atterrissage brutal. Pendant ce temps, le Japon, au milieu d’une croissance des salaires et des attentes d’inflation en hausse, bénéficierait d’une augmentation des taux pour ancrer les attentes d’inflation et stabiliser le yen. Cette divergence de politique entre l’assouplissement américain et le resserrement japonais est sur le point de remodeler les différentiels de taux d’intérêt mondiaux, déclenchant des flux de capitaux, une volatilité des taux de change et une revalorisation des valeurs d’actifs.
Les données à venir cette semaine comprennent le procès-verbal de la réunion du FOMC de juillet et les données sur le marché immobilier américain. La semaine dernière, les données publiées ont montré une augmentation modérée de l’IPC américain avec un PPI supérieur aux attentes, suggérant que le consommateur américain reste résilient. Pendant ce temps, le sentiment des consommateurs américains a chuté pour la première fois en 4 mois alors que les attentes d’inflation à long terme augmentaient. De telles données variées suggèrent un chemin compliqué pour les baisses de taux, influençant ainsi la confiance du marché dans l’indépendance de la Fed, ce qui a entraîné une baisse de l’indice du dollar.
DXY
L’indice du dollar a chuté la semaine dernière à moins de 98 $, alors que l’IPP américain a augmenté de 3,3 %, ce qui constitue le rythme annuel le plus rapide depuis février 2025, et cela réduit les chances d’une réduction massive des taux.
Rendement des obligations à 10 ans des États-Unis
Le taux de rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a légèrement augmenté la semaine dernière, dépassant 4,3 %, tandis que le dernier taux d’enchère était de 4,25 %. Le marché prend en compte l’impact de l’IPC et de l’IPP qui n’ont pas répondu aux attentes.
Or
Les prix de l’or ont chuté de 3 400 $ à 3 300 $ la semaine dernière, alors que Trump et Poutine se rencontraient en Alaska sur le potentiel accord de paix en Ukraine, et que l’indice PPI américain reste résilient, ce qui entraîne un affaiblissement des attentes de baisse des taux de la Fed.
Aperçu des marchés Crypto
Principales Actifs
Prix BTC
Prix ETH
Ratio SOL/ETH
La semaine dernière, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble était sur une tendance à la baisse. BTC était à 115,000, et ETH à 4,300, représentant des baisses hebdomadaires de 5% et 1% respectivement. Le sommet hebdomadaire d’ETH a atteint 4,800, à un pas de son sommet historique de 4,891. Solana était au prix de 182, en baisse de 2 % par rapport à la semaine précédente, le taux de change SOL/ETH tombant encore à 0,042.
En ce qui concerne les ETFs Spot, les ETFs Spot ETH ont enregistré un afflux net de 404 700 ETH la semaine dernière, maintenant un niveau d’afflux relativement élevé. Cependant, hier, alors que les ETFs reculaient, il y a également eu un petit afflux sortant d’environ 13 000 ETH. Sur cette base, nous croyons que la tendance à la hausse des ETFs n’est pas encore terminée, et nous maintenons une perspective haussière.
Le marché manquait d’un récit dominant la semaine dernière, mais OKX a procédé à une destruction à grande échelle de tokens OKB, tandis que sa solution ZK Layer2, XLayer, développée depuis longtemps, a été officiellement lancée. Actuellement, l’écosystème est encore relativement petit, et le token est principalement entraîné par des rallyes de style MEME coin.
Capitalisation totale du marché
Crypto Capitalisation Totale du Marché
Capitalisation totale du marché Crypto excluant BTC et ETH
Depuis ce lundi, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s’élevait à 3,85 trillions de $, avec une capitalisation boursière excluant BTC et ETH de 1,03 trillion de $. Par rapport à la semaine dernière, cela représente une baisse hebdomadaire de 3,9 % et 0 %, respectivement.
Performance des 30 meilleurs actifs Crypto
Source : Coingecko et Gate Ventures, au 18 août 2025
La semaine dernière, le marché global était en phase de correction, ce qui a entraîné des performances variées parmi les 30 premiers tokens. Le thème dominant de la semaine était probablement lié aux échanges : OKX a procédé à une destruction unique de 279 millions de tokens OKB, d’une valeur de 32 milliards de dollars lundi. Après la destruction, seulement 21 millions d’OKB restent en circulation. Au prix actuel de 115 $, la valorisation totalement diluée du token (FDV) s’élève à 2,41 milliards de dollars.
Alors qu’OKB a déclenché la concurrence entre les tokens d’échange, le capital du marché a afflué vers ce secteur. BNB, GT et BGB ont tous connu des degrés de volatilité et des gains de prix variés.
Nouveau Token Lancé
La semaine dernière, le marché était principalement en phase de correction, avec peu de nouvelles listes de tokens. Sidekick a été lancé au cours de la semaine ; c’est une plateforme de livestreaming vidéo Web3. Cependant, de telles applications destinées aux consommateurs manquent d’un public cible clairement défini, car la base d’utilisateurs Web3, native à la crypto, reste relativement petite et est principalement motivée par la spéculation. Sidekick est soutenu par YZi Labs et Mirana Ventures, avec une capitalisation boursière actuelle de 23 millions $ et une valorisation entièrement diluée (FDV) de 200 millions $.
Les points clés de Crypto
Galaxy obtient un financement de 1,4 milliard de dollars pour transformer le centre de minage de Bitcoin en un hub d’infrastructure IA
Galaxy Digital (GLXY) a sécurisé un financement de 1,4 milliard de dollars pour réaménager et agrandir son installation de minage de bitcoin Helios au Texas, la repositionnant comme un hub majeur pour l’IA et le calcul haute performance (HPC). Cet investissement soutient un contrat de location de 15 ans avec CoreWeave (CRWV), en vertu duquel Galaxy fournira 800 MW de charge informatique pour héberger les opérations d’IA et de HPC de CoreWeave. Le financement a été structuré sur une durée de 36 mois, garanti par des actifs liés à la première phase de construction de Helios. Offert à 80 % de prêt par rapport au coût, le package inclut une contribution supplémentaire en capital de 350 millions de dollars de Galaxy. Deutsche Bank a agi en tant que prêteur initial, selon les dépôts auprès de la SEC.
Ce mouvement reflète un changement plus large parmi les mineurs de bitcoin vers des services HPC alimentés par l’IA, tirant parti de la capacité des centres de données existants et de l’accès aux GPU NVIDIA. CoreWeave lui-même a commencé comme un mineur de crypto avant de se tourner vers des services GPU basés sur le cloud en 2019, et a levé 1,5 milliard de dollars lors de son introduction en bourse de mars.
C’est une étape clé pour diversifier le modèle commercial de Galaxy au-delà de la crypto vers l’infrastructure AI. L’entreprise estime que l’accord avec CoreWeave pourrait générer plus de 1 milliard de dollars de revenus annuels à pleine utilisation. Une deuxième phase d’expansion est prévue, avec une capacité à Helios pouvant atteindre 3,5 GW.
Pantera Capital investit 300M$ dans des entreprises DAT pour accroître les réserves crypto
Pantera Capital a révélé qu’elle a investi plus de 300 millions de dollars dans des entreprises de trésorerie d’actifs numériques (DAT), une nouvelle classe de sociétés publiques qui détiennent d’importantes réserves de crypto et visent à étendre la propriété des jetons par action grâce à des stratégies de rendement. Le portefeuille DAT de Pantera couvre huit jetons majeurs : Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui et Ethena ; avec une exposition aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Israël. Les entreprises du portefeuille comprennent BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries et Mill City Ventures III.
Les DAT diffèrent des détentions directes sur le marché au comptant ou des ETF en générant des rendements pour augmenter la valeur nette d’actif par action. Pantera a soutenu que ce modèle offre des rendements potentiels plus élevés par rapport à la simple détention de jetons. La société a également lancé deux fonds spécifiques aux DAT, levant collectivement plus de 100 millions de dollars, bien qu’aucune décision n’ait été prise concernant un troisième fonds. Pantera a mis en avant BitMine Immersion, qui est rapidement devenu le plus grand Ethereum le trésor et le troisième plus grand DAT au niveau mondial et cela soutient sa thèse selon laquelle Ethereum définira la macro finance onchain pour la prochaine décennie, guidée par la tokenisation et l’adoption des stablecoins
Circle affiche une croissance de 53 % de son chiffre d’affaires au deuxième trimestre, atteignant 658 millions de dollars, et dévoile Arc L1 avec l’USDC comme gaz natif.
Circle a annoncé des plans pour lancer Arc, une blockchain de niveau 1 compatible avec l’EVM axée sur les cas d’utilisation des stablecoins. Le testnet public est prévu pour cet automne. Arc utilisera USDC (+0,0065 %) comme son jeton de gaz natif, avec un moteur de change de stablecoin, un règlement en sub-seconde, une confidentialité opt-in et une intégration complète avec la plateforme de Circle tout en maintenant l’interopérabilité avec d’autres chaînes partenaires.
Avec 65 milliards de dollars USDC en circulation sur un marché total d’environ 260 milliards de dollars, Circle positionne Arc comme une base de niveau entreprise pour les paiements, le FX et les applications des marchés de capitaux. Ce mouvement fait suite à une tendance des émetteurs à construire des blockchains de stablecoins dédiées, avec un rival Tether soutenant des projets comme Stable et Plasma. L’annonce coïncidait avec les résultats financiers du T2 de Circle, où le chiffre d’affaires total a augmenté de 53 % pour atteindre 658 M$, grâce aux revenus de réserve et à une augmentation de 252 % des revenus de services et de transactions. Circle a également noté que la loi GENIUS, récemment signée, établit un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins de paiement, renforçant la position de Circle en tant qu’émetteur réglementé de premier plan.
Principales transactions de ventures
Hyperbeat sécurise 5,2 M$ pour alimenter l’infrastructure de rendement sur Hyperliquid
Hyperbeat, le protocole de rendement natif de l’échange décentralisé Hyperliquid, a levé 5,2 millions de dollars lors d’un tour de financement précoce sursouscrit co-dirigé par ether.fi Ventures et Electric Capital. D’autres investisseurs comprenaient Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital, et des participants de la communauté via le HyperCollective. Cette levée de fonds intervient alors que la TVL de Hyperliquid dépasse 2 milliards de dollars, reflétant une activité institutionnelle et de détail en forte hausse. Hyperbeat construit le reste de l’ensemble financier pour Hyperliquid en combinant le staking liquide, le prêt isolé, les coffres de stratégie et les outils de portefeuille, consolidant ainsi son rôle dans la finance sur chaîne.
En regroupant les rendements des taux de financement d’Hyperliquid dans des coffres tokenisés, Hyperbeat vise à rendre les stratégies autrefois réservées aux participants sophistiqués accessibles à un public plus large. La suite de produits d’Hyperbeat comprend beHYPE (staking liquide), Hyperbeat Earn (coffres à haut rendement sur HyperEVM), Morphobeat (une couche de crédit pour emprunter contre des positions de coffre), et Hyperbeat Pay (un protocole de paiements). Complété par son suivi de portefeuille Hyperfolio, l’ensemble est conçu pour fournir un moyen intégré de trader, gagner et dépenser sur la blockchain.
USD.AI sécurise 13M$ en Série A pour développer des prêts garantis par GPU et des prêts en stablecoin
USD.AI a levé 13 millions de dollars lors d’un tour de financement de série A dirigé par Framework Ventures. Le projet, développé par Permian Labs, émet des prêts garantis par du matériel GPU, permettant aux startups d’IA d’accéder à du capital avec des délais d’approbation réduits de plus de 90 % par rapport au financement traditionnel. Le système de USD.AI introduit USDai, un stablecoin indexé sur le dollar, et sUSDai, une variante génératrice de rendement soutenue par des actifs informatiques générateurs de revenus. En traitant les GPU comme des marchandises garanties, USD.AI offre un prêt rapide et programmatique aux entreprises d’IA tout en permettant aux investisseurs de capturer des rendements liés à la croissance du secteur.
La plateforme a déjà attiré 50 millions de dollars en dépôts pendant sa bêta privée et prévoit un lancement public avec une ICO et un modèle d’allocation basé sur des jeux. Positionné à la convergence des stablecoins et de l’IA, USD.AI vise à créer une nouvelle couche financière où des agents IA peuvent effectuer des transactions de manière autonome en utilisant de l’argent stable et programmable. L’approche améliore l’automatisation, la gestion des risques et la sécurité dans les paiements et les applications DeFi, signalant une fusion plus large entre deux des secteurs technologiques à la croissance la plus rapide.
Mesh lève un financement supplémentaire de 9,5 millions de dollars pour alimenter l’expansion mondiale des paiements crypto
Mesh, un réseau de paiements crypto de premier plan, a sécurisé un financement de 9,5M $ de PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures et CE-Ventures, portant son financement total à plus de 130M $. Le moteur d’orchestration SmartFunding de Mesh prend en charge les paiements de plus de 100 portefeuilles et cryptomonnaies, permettant une conversion en temps réel en stablecoins pour le règlement. Mesh « construit un pont entre les utilisateurs et les commerçants », permettant à quiconque de payer avec n’importe quel actif, à tout moment. Les bailleurs de fonds ont souligné la capacité de Mesh à fournir la conformité, l’évolutivité et la sécurité dont les entreprises ont besoin, PayPal Ventures Partner Amman Bhasin décrivant la société comme « la couche d’infrastructure pour les paiements crypto intégrés. PayPal a réglé une grande partie de son investissement en stablecoin PYUSD, mettant en avant la sécurité et la rapidité des transferts mondiaux basés sur les stablecoins.
Avec des intégrations s’étendant à Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu et Uphold, Mesh atteint déjà des centaines de millions d’utilisateurs. Alors que les stablecoins dépassent 200 milliards de dollars de capitalisation boursière et facilitent plus de 27,6 trillions de dollars de volume de transactions annuelles, Mesh se positionne comme un acteur clé de la prochaine vague d’adoption des paiements crypto.
Métriques du marché des ventures
Le nombre de transactions conclues la semaine précédente était de 19, avec les données ayant 8 transactions, représentant 42 % pour chaque secteur du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Infra avait 4 (21 %), Gamefi avait 1 (5 %) et DeFi avait 6 (32 %) transactions.
Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 18 août 2025
Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente s’élevait à 255 millions de dollars, 11 % des accords (2⁄19) la semaine dernière n’a pas rendu public le montant levé. Le financement le plus important est venu du secteur Infra avec 111 M$. Offres les plus financées : Story 82 M$ et 1Kosmos 57 M$.
Résumé des accords de capital-risque hebdomadaire, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 18 août 2025
Le total des levées de fonds hebdomadaires a atteint 255 millions de dollars pour la 3e semaine d’août 2025, soit une augmentation de +78 % par rapport à la semaine précédente. Les levées de fonds hebdomadaires de la semaine précédente ont augmenté de +18 % d’une année sur l’autre pour la même période.
À propos de Gate Ventures
Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate, se concentre sur les investissements dans l’infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui redéfiniront le monde à l’ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l’industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.
