Mucha gente especula con las monedas, y siempre siente que "si los alcistas están largos, subirán, y si los cortos son largos, caerán", pensando que el mercado es un duelo largo-corto. Pero si profundizas un poco más, verás que la forma en que funciona el mercado es mucho más compleja de lo que crees.

A veces, puede sentir que el precio está subiendo porque la fuerza principal está tirando del mercado, y el precio está bajando porque la fuerza principal está rompiendo el mercado. Pero la verdad es que el mercado no funciona simplemente de esa manera. A muchas personas les gusta dibujar líneas de tendencia en los gráficos de velas, tratando de encontrar el patrón de funcionamiento del mercado. Pero cuando lo revisas, encontrarás que no importa cómo lo dibujes, siempre puedes encontrar una forma "razonable" de explicarlo, como si el mercado debiera estar siguiendo tu análisis. No hay nada de malo en eso, pero aquí está la cosa: el mercado nunca sigue tu línea.

¿Va mal el mercado? El profesor te dice que se trata de una estructura de paralelogramo. ¿Equivocado otra vez? Explícalo de forma prismática. ¿Equivocado otra vez? Cambia a un rectángulo. ¿Por qué es un dibujo? ¿La subida y bajada del mercado depende realmente de las casillas que dibujes? Los que hacen tratos hacen intercambios, y los que empatan, empatan.
El trading no es un dibujo, lo que realmente impulsa el precio hacia arriba y hacia abajo es el flujo de dinero, no una cierta línea, un cierto patrón o una cierta teoría.

Solo hay dos tipos de personas en el mercado: los proveedores de liquidez (creadores de mercado) y los operadores ordinarios.
El papel de los creadores de mercado es proporcionar profundidad de compra y venta, para que el mercado sea líquido, no sean simplemente largos o cortos, sino hacer que el comercio sea fluido y mantener la estabilidad del mercado.
Los traders ordinarios son "nómadas" en el mercado, que operarán con las fluctuaciones de precios en un intento de ganar dinero en el mercado.

El punto es que cuando los creadores de mercado cancelan órdenes, el mercado caerá en un "vacío de liquidez".
¿Qué significa eso? Cuando la profundidad del mercado es poco profunda, los compradores y vendedores no pueden comerciar con éxito y los precios fluctúan enormemente. Mucha gente piensa erróneamente que el "avance" es la compra activa de grandes fondos, pero en realidad, lo que realmente impulsa el mercado suelen ser las órdenes de stop-loss y las órdenes de liquidación activadas pasivamente.

Pongamos un ejemplo: digamos que muchas personas abren posiciones cortas en una posición determinada, y su nivel de stop loss suele situarse en una zona específica. Una vez que el mercado toque estos niveles de stop loss, se activará el cierre automático de la posición y el sistema comprará al precio de mercado, formando una orden de compra pasiva. En este momento, el precio de mercado subirá rápidamente, y esto no se debe a que la fuerza principal esté tirando, sino a que se eliminan una gran cantidad de pérdidas de stop corto.

Es por eso que el mercado a menudo "golpea tu stop loss primero y luego va en la dirección que predijiste". Viste bien el mercado, pero el mercado primero te dejó explotar y luego continuar en la dirección correcta.

¿Cómo afecta el desequilibrio de liquidez al mercado?
Cada rango de precios del mercado es el punto de equilibrio del poder de los lados largo y corto. Pero una vez que se rompe un determinado punto clave, se desencadena una gran cantidad de stop-loss, lo que hace que el precio del mercado fluctúe salvajemente.
Cuando se activa el nivel de stop loss de los bajistas, su posición se verá obligada a cerrarse y el sistema comprará automáticamente, empujando el precio hacia arriba. En este momento, no es que la fuerza principal barre deliberadamente los bienes, sino porque las personas que venden una gran cantidad se ven obligadas a convertirse en compradores, formando un "orden de compra pasivo".

Más grave aún, esta situación puede tener un efecto dominó:
1. Se activa el stop loss, lo que desencadena un gran número de órdenes pasivas de compra o venta.
2. Los creadores de mercado cancelan órdenes, la profundidad del mercado se vuelve superficial y la volatilidad de los precios se intensifica.
3. Se eliminan más stop-loss, lo que exacerba la volatilidad del mercado.
4. Comercio programático e intervención de estrategia cuantitativa, siga la tendencia del mercado y promueva aún más la aceleración del mercado.
5. Eventualmente, se forma un efecto de estampida y el mercado fluctúa mucho en un corto período de tiempo.

¿Por qué hay movimientos extremos en el mercado?
El mercado sube, no necesariamente porque la fuerza principal quiera tirar del mercado, sino porque la posición corta se liquida, el stop loss se elimina y la liquidez es insuficiente, y la tendencia finalmente se acelera.

Por el contrario, el mercado se desplomó, no necesariamente porque la fuerza principal estuviera rompiendo, sino porque los creadores de mercado cancelaron órdenes y la liquidez colapsó, de modo que las órdenes de stop-loss y las órdenes de liquidación de los largos se detonaron una tras otra, y finalmente formaron una estampida.

Si te has quedado atascado en la pregunta "¿Es el mercado alcista en largo?" ¿Pantalones cortos largos? "Con esta mentalidad, nunca se puede entender realmente la lógica del mercado. La esencia del mercado no es una simple confrontación largo-corto, sino un juego de liquidez.

Deja de mirar las velas y dibuja gráficos, es la liquidez la que realmente determina la subida y la bajada del mercado, no las líneas de tendencia que dibujes.