Moody's ve la adopción de fondos tokenizados como una señal de potencial de mercado sin explotar

Moody’s revela un aumento significativo en los fondos tokenizados basados en blockchain, enfatizando las ganancias de eficiencia y los riesgos tecnológicos.

En un informe reciente, la potencia mundial de servicios financieros Moody’s destacó el floreciente ámbito de los fondos tokenizados basados en blockchain.

Moody’s subraya las ganancias de eficiencia en la inversión de activos como bonos gubernamentales a través de fondos tokenizados, señalando un potencial de mercado sin explotar. Sin embargo, advierten sobre los riesgos relacionados con la tecnología, haciendo hincapié en la necesidad de que los gestores de fondos posean una experiencia tecnológica más amplia.

El bloqueoEl aumento de los fondos tokenizados de renta fija está impulsado en gran medida por las inversiones en valores gubernamentales, una tendencia acelerada por las recientes subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos. Sorprendentemente, la emisión de fondos tokenizados respaldados por dichos valores aumentó de USD 100 millones a más de USD 800 millones en blockchains públicas a fines de 2023.

La mayor emisión fue llevada a cabo por Franklin Templeton, informó Moody’s, refiriéndose a su Fondo de Dinero del Gobierno de EE. UU. registrado en las cadenas de bloques Stellar (XLM) y Polygon (MATIC).

Otras instituciones financieras como Backed Finance, con sede en Suiza, y UBS también están explorando este espacio. Moody’s sugiere que, en ausencia de stablecoins o monedas digitales de bancos centrales, los fondos tokenizados del mercado monetario podrían servir como alternativas de garantía de stablecoins en los mercados defi.

Moody’s también mencionó el lanzamiento de la plataforma de tokenización Libeara por parte de SC Ventures y la presentación por parte de Laser Digital de Nomura del protocolo Libre para los fondos de Brevan Howard y Hamilton Lane.

Los fondos tokenizados, aunque son similares a los fondos de bonos tradicionales en cuanto a estrategia de inversión, difieren en su formato digital. Estos tokens digitales en libros de contabilidad distribuidos mejoran la liquidez, disminuyen los costos y permiten el fraccionamiento. Sin embargo, introducen complejidades y riesgos junto con los beneficios, como los fallos tecnológicos y la exposición a la volatilidad de las stablecoins.

El informe concluye que los fondos tokenizados presentan eficiencias impulsadas por la tecnología, pero el marco de apoyo necesita un mayor desarrollo y estandarización.