Acabo de revisar las perspectivas de Waters para el año fiscal 26 y se ven bastante sólidas. El proveedor de instrumentos analíticos está proyectando un crecimiento orgánico de ingresos de alrededor del 5.5% al 7% este año, con ingresos totales alcanzando entre 6.4 y 6.5 mil millones de dólares cuando se consideran sus adquisiciones. Eso es un salto significativo desde donde estaban.

Lo que llamó mi atención es la orientación para el primer trimestre que acaban de presentar: esperan un crecimiento orgánico en el rango del 7-9%, que en realidad fue más fuerte que su perspectiva para todo el año. En términos de ingresos, apuntan a 1.2 mil millones de dólares para el trimestre. Como un proveedor importante en el espacio analítico, parecen estar ejecutando bastante bien en la integración de adquisiciones también, con aproximadamente 3 mil millones de dólares en contribución esperada de acuerdos recientes.

En cuanto a las ganancias, esperan un EPS no-GAAP entre 14.30 y 14.50 dólares para todo el año. La orientación de EPS no-GAAP para el primer trimestre está en 2.25-2.35 dólares. Sus números del cuarto trimestre fueron de 3.77 dólares por acción, ligeramente por debajo de los 3.88 dólares del año pasado, por lo que hay algo de presión allí. Los ingresos en el cuarto trimestre fueron de 932 millones de dólares, un aumento del 6.8% año tras año.

La acción ha bajado aproximadamente un 3.4% en premercado a 368 dólares mientras los inversores digieren los números. Parece un proveedor decente con fundamentos sólidos, pero el mercado está siendo cauteloso por ahora.