Acabo de ponerme al día con lo que está sucediendo con las acciones de IA en este momento, y hay algo que vale la pena prestar atención. Estamos a unos meses de 2026 y la narrativa sobre IA ha cambiado bastante notablemente respecto a donde estaba el año pasado.

La semana pasada estuve revisando algunos datos sobre el sentimiento de los inversores en IA, y es bastante optimista. Nueve de cada diez inversores planean mantener o aumentar sus posiciones en IA este año. Eso es significativo. Pero aquí está lo interesante: no todas las acciones relacionadas con IA son iguales, y creo que la mayoría de la gente está pasando por alto dónde están las verdaderas oportunidades.

Déjame desglosar lo que estoy viendo. Las acciones de chips están convirtiéndose silenciosamente en la mejor acción de IA para comprar hoy en este espacio, y ni siquiera es close. Aquí está el por qué: las empresas de infraestructura de IA como CoreWeave y Nebius retrocedieron mucho desde sus picos. Estas son empresas que están quemando miles de millones para construir centros de datos, y todavía no son rentables. El riesgo de depreciación también es brutal: cada vez que la tecnología GPU se actualiza, su hardware costoso se vuelve menos valioso. Oracle intentó entrar en este juego y terminó con flujo de caja negativo.

Comparado con las empresas de semiconductores. La demanda de chips de IA está aplastando la oferta en este momento. Los fabricantes de chips no tienen ninguno de esos riesgos de infraestructura. Mejor margen, demanda comprobada, y aquí viene lo mejor: cuando los centros de datos necesitan renovar su inventario de GPU más rápido debido a actualizaciones, ¿adivina quién gana? Los fabricantes de chips. Esta dinámica se va a volver aún más evidente a medida que avancemos en 2026.

Pero la verdadera historia que todos están ignorando es el software. Todo este desarrollo de infraestructura solo importa si alimenta productos de software reales. Piensa en ello: ¿por qué las empresas gastarían tanto en hardware si no planean gastar aún más en software?

Palantir ha sido el ganador obvio aquí, mostrando un crecimiento sólido en ingresos y expansión de márgenes casi cada trimestre desde 2023 tras lanzar su plataforma de IA. OpenAI acaba de alcanzar una tasa de más de $20 mil millones, y Anthropic apunta a $9 mil millones, casi el triple de lo que tenían antes. Estas cifras son ingresos reales, no proyecciones.

Pero aquí es donde creo que la mejor acción de IA para comprar hoy en realidad son los nombres de software que han sido pasados por alto y no han recibido la atención que merecen. Appian está arrasando con la automatización de flujos de trabajo y su plataforma de IA está ganando tracción seria. Las herramientas de análisis digital de Amplitude con agentes de IA integrados están resonando. Y Figma: sí, la acción fue castigada cuando dijeron que las ganancias se verían afectadas por las inversiones en IA, pero esa es exactamente el tipo de empresa que podría sorprenderte si ejecutan bien.

Las opciones convencionales como Shopify y Salesforce son jugadas obvias, pero esas empresas de software más pequeñas tienen mucho más potencial si logran la transición a IA. Ahí es donde estoy buscando la mejor acción de IA para comprar hoy fuera de los nombres de mega-cap.

Lo que estoy observando para el resto de 2026: que las acciones de chips sigan ampliando su ventaja sobre las de infraestructura, y que las empresas de software comiencen a demostrar que realmente pueden monetizar la IA. La burbuja de infraestructura ya se desinfló. Ahora se trata de qué empresas de software pueden convertir miles de millones en gastos en retornos reales. Ese es el punto de inflexión que estoy esperando.