Consejos de estrategia de mercado (6 de abril — 7 de abril, desde ayer hasta hoy)

Análisis de mercado
Desde ayer hasta hoy (6 de abril — 7 de abril), el mercado se encuentra en una fase de lucha entre “precio alcista de datos sólidos de empleo no agrícola + agravamiento de la situación geopolítica en Oriente Medio + oscilación del dólar y bonos estadounidenses en niveles altos”, con oro en un rango estrecho de 4600-4700 dólares, mostrando una recuperación tras sobreventa y una consolidación débil, con divergencias entre alcistas y bajistas; el mercado de criptomonedas, tras estabilizarse en torno a los 66k, ha rebotado con fuerza, con Bitcoin que en algún momento superó los 70k dólares, y las principales criptomonedas siguiendo la tendencia al alza, impulsadas por la recuperación de posiciones cortas y el flujo de fondos institucionales, con una volatilidad notablemente elevada.
Noticias macroeconómicas
1. La lógica central del mercado ha entrado en una línea principal de “precio de la Reserva Federal por tasas altas y duraderas tras la publicación de datos sólidos de empleo no agrícola + juego de vida o muerte en Oriente Medio + recuperación del apetito por riesgo global en niveles bajos”, manteniendo las expectativas de recortes de tasas en el año en estado de congelación. El empleo no agrícola de marzo en EE. UU. añadió 178k nuevos empleos, muy por encima de las 65k esperadas, con la tasa de desempleo bajando a 4.3%, demostrando una resiliencia del mercado laboral que refuerza la postura de la Fed de mantener tasas altas por más tiempo. Actualmente, la herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 99.5% y 97.5% de mantener las tasas sin cambios en abril y junio, respectivamente, con solo una probabilidad de una sola bajada de tasas en todo el año, retrasando la primera bajada hasta después de septiembre, y con una tendencia creciente hacia no recortar tasas. El índice del dólar se mantiene en 104.85, y el rendimiento de los bonos a 10 años en 4.39%, con tasas reales en ascenso, ejerciendo presión a medio y largo plazo sobre el oro y las criptomonedas. La situación en Oriente Medio entra en una ventana crítica, con el ultimátum de 48 horas a Irán expirado y sin acuerdo sobre la navegación en el estrecho de Ormuz, mientras Irán continúa con operaciones militares “compromiso real - 4”, con la 97ª ola de ataques precisos, atacando instalaciones energéticas israelíes y bases militares en Oriente Medio. El riesgo de escalada sigue presente, con Brent en 110 dólares por barril, preocupaciones de estanflación y una débil tensión de refugio, que aunque apoyan el suelo del oro, no han generado una tendencia de compra significativa.
2. El oro, tras sobrevendido, ha experimentado un rebote en un rango estrecho, con una lucha entre la protección geopolítica y la presión macroeconómica hawkish, mostrando una consolidación débil. Ayer, en la apertura asiática, el oro spot tocó un mínimo de 4608.30 dólares por onza, para luego recuperarse y alcanzar brevemente los 4700 dólares, y actualmente cotiza en 4656.39 dólares, con una caída menor al 0.04% en el día, en un rango de 4600-4700 dólares en 24 horas; los futuros de COMEX también muestran una ligera tendencia al alza, en 4687.9 dólares, con un incremento del 0.07%. En el mercado nacional, el cierre previo de oro T+D fue de 1034.79 yuanes por gramo, y el cierre del oro en Shanghai fue de 1033 yuanes por gramo, con precios minoristas de oro de marca principal en el rango de 1382-1435 yuanes por gramo. Los principales impulsores de esta tendencia son: primero, la recuperación técnica tras la sobreventa, con RSI en zona de sobreventa profunda tras caídas continuas, activando compras físicas y fondos de bajo costo por debajo de 4600 dólares; segundo, la demanda de refugio por conflictos recurrentes en Oriente Medio; y tercero, la persistente compra de oro por parte de bancos centrales globales, con una base sólida en el rango de 4550-4600 dólares. Los factores de resistencia aún persisten: la mayor ETF de oro mundial, SPDR Gold Trust, se mantuvo en 1050.99 toneladas el 2 de abril, con salidas netas superiores a 66k de dólares desde marzo, sin una recuperación clara en posiciones largas institucionales, y con tasas de bonos y el índice del dólar en niveles altos, sin cambios en la tendencia macroeconómica. Los niveles clave actuales son: soporte principal en 4600-4620 dólares, soporte fuerte en 4550 dólares (punto de inflexión entre alcistas y bajistas, con riesgo de caída si se rompe), resistencia en 4680-4700 dólares, y resistencia fuerte en 4750-4800 dólares (zona de máximos históricos, con fuerte resistencia de los alcistas).
3. El mercado de criptomonedas, tras tocar fondo, ha experimentado un fuerte rebote, con Bitcoin recuperando los 70k dólares, impulsado por la cobertura de cortos y la entrada marginal de fondos institucionales, con una recuperación significativa del ánimo del mercado. Ayer, Bitcoin tocó un mínimo de 66,500 dólares, para luego subir y superar los 70,200 dólares, alcanzando un máximo de casi una semana, y actualmente retrocede a 69,800 dólares, con un aumento del 3.88% en 24 horas; Ethereum también se fortaleció, alcanzando un máximo de 2120 dólares y cotizando en 2095, con un incremento del más del 4%. En cuanto a datos de fondos y en cadena: el ETF de Bitcoin en mercado spot dejó de tener salidas netas durante varios días, con una entrada neta de 69.6 millones de dólares desde abril, con Fidelity FBTC aumentando sus posiciones, y las salidas netas de Grayscale GBTC reduciéndose notablemente, aliviando la presión de venta institucional; en el mercado de contratos, 87k liquidaciones en 24 horas, con un total de 186 millones de dólares, de las cuales el 62% fueron liquidaciones cortas, siendo la liquidación de cortos el principal motor de este rebote tras sobreventa; en datos en cadena, las salidas netas diarias de BTC en exchanges superaron las 12k monedas, con concentraciones de ballenas en el rango de 64k-66k, y un aumento en la proporción de transferencias grandes de miles de monedas, alcanzando el 65%, con más del 60% en manos de inversores a largo plazo, limitando la presión de venta en el mercado subyacente; el índice de miedo y avaricia de criptomonedas subió a 28, alejándose del nivel de miedo extremo, mostrando una recuperación significativa del sentimiento del mercado. Desde el punto de vista técnico, en el gráfico diario, se lograron recuperar los niveles clave de 68k y 70k, lo que alivió la tendencia bajista a corto plazo, aunque las resistencias en 72.5k-75k aún representan obstáculos fuertes, y la tendencia a mediano plazo aún no muestra una reversión sustancial, con poca entrada de fondos nuevos y un mercado dominado por la gestión de posiciones existentes.
Aviso especial
El oro todavía se encuentra en un ciclo de recuperación en rango estrecho tras sobreventa, y los datos de empleo no agrícola por encima de expectativas refuerzan la presión macroeconómica de tasas altas y duraderas por parte de la Fed. La situación geopolítica en Oriente Medio solo puede ofrecer un soporte en el fondo, sin revertir la tendencia alcista, y la resistencia en torno a los 4700 dólares es muy fuerte. Además, tras la expiración del ultimátum, la incertidumbre extrema en la situación geopolítica aumenta el riesgo de volatilidad, por lo que se recomienda no perseguir compras impulsivas, y tener cuidado con una posible segunda caída si la tensión geopolítica se relaja o si las tasas de bonos estadounidenses vuelven a subir. Se aconseja operar con posiciones ligeras, solo en el rango de soporte de 4600-4620 dólares, con stops estrictos en 4550 dólares, y reducir posiciones en torno a los 4680 dólares o más, controlando estrictamente el nivel de exposición, priorizando la evitación de riesgos por incertidumbre.
En el mercado de criptomonedas, aunque tras tocar cerca de 64k se produjo un rebote fuerte y la liquidez mejoró marginalmente, recuperando brevemente los 70k, en general todavía se encuentra en un ciclo de recuperación tras la caída previa, con resistencias en 72.5k-75,000 que aún no se han superado efectivamente. Aunque el sentimiento ha mejorado, no se ha estabilizado completamente, y el riesgo de volatilidad a corto plazo sigue siendo alto. Se prohíbe perseguir compras con apalancamiento alto o comprar en contra de la tendencia, y se recomienda mantener la exposición en no más del 30%. Solo si el mercado confirma una consolidación por encima de 72.5k, con volatilidad en descenso y fondos ETF en entrada continua, se considerará aumentar posiciones en fases; si el precio cae por debajo de 68k, la tendencia de rebote se considerará terminada, y se debe priorizar la gestión del riesgo y la observación.