Introducción al análisis de volumen y precio—Formaciones básicas, desgloses de indicadores básicos

Este artículo ha sido escrito con mucho esfuerzo, todo contenido valioso, se recomienda guardar y tomar capturas de pantalla.

Tras la reciente volatilidad de imitaciones, algunos han comenzado a intentar entender la lógica de volumen y precio. Uno de los aspectos clave del volumen y precio es el volumen de posiciones abiertas, también conocido como OI (Open Interest).
Este OI se divide en dos tipos:
1. Cantidad de posiciones abiertas
2. Valor de las posiciones abiertas
Estos dos conceptos son un error común entre los principiantes, a menudo se confunden, pero en realidad son valores independientes: se influyen mutuamente pero también son relativamente independientes.
Primero, expliquemos qué es el volumen de posiciones abiertas, por qué es tan importante en el sistema de imitaciones, y algunas lógicas básicas de volumen y precio.
Primero, el volumen de posiciones abiertas en los contratos refleja principalmente el interés del mercado.
La composición del volumen de posiciones abiertas consiste en largos y cortos (no es posición larga + posición corta), sino que calcula la posición unidireccional.
Es decir, posición larga = posición corta = volumen de contratos abiertos.
Un ejemplo simple sería: yo abro una posición larga, tú abres una posición corta; en ese momento, el OI sería 1, formando un enfrentamiento.
Cada contrato largo en el mercado corresponde a un contrato corto.
Por eso, los contratos son un juego de suma cero: si alguien gana, alguien debe perder.

Luego, ¿en qué situaciones el volumen de contratos abiertos sube, en qué situaciones baja, y cuándo se mantiene estable?
Se explica en una tabla:

| Situación | Descripción |
|------------------------------|--------------------------------------------------------------|
| Volumen en aumento + OI en aumento | 【Construcción de posición fuerte en largos】 |
| Lógico: Cuando los compradores abren largos y los vendedores abren cortos (ambos añaden dinero), el OI sube. El precio sube, indicando que la fuerza de compra activa es mayor. |
| Precio en caída + OI en aumento | 【Construcción de posición fuerte en cortos】 |
| Lógico: Cuando hay mucho dinero entrando, pero el precio cae. Esto indica que la fuerza de venta activa (presión de venta) es muy fuerte, superando a la compra. |
| Precio en aumento + OI en descenso | 【Cierre de largos / Liquidación de cortos】 |
| Lógico: El precio sube, pero el volumen de posiciones abiertas disminuye. Esto indica que no hay nuevos fondos largos entrando, y la subida se debe a que los cortos anteriores están cerrando posiciones (stop-loss o toma de ganancias). |
| Precio en caída + OI en descenso | 【Cierre de cortos / Venta masiva de largos】 |
| Lógico: El precio cae y el volumen de posiciones abiertas también disminuye. No hay nuevos cortos vendiendo, sino que los largos anteriores están cerrando posiciones (stop-loss o liquidaciones). |

Estas son las formaciones básicas de volumen y precio, aplicables en algunas imitaciones. Pero si solo se usan estas formaciones básicas para hacer imitaciones, no se tendrá un buen resultado. Confía en mí, esto es seguro: volumen y precio es un análisis financiero muy sistemático y lógico.
Un mercado de imitaciones con decenas de millones de inversión no puede carecer de profesionales financieros. Sin embargo, con estas formaciones básicas, también puedes hacer un buen análisis en muchas imitaciones.

A continuación, explico un error común que cometen los principiantes: la diferencia entre valor de posición y cantidad de posición.
Como su nombre indica, uno es cantidad y el otro es valor. Pero, ¿realmente sabes si lo que estás viendo es valor o cantidad?
Primero, dime tu respuesta: ¿cuál es el valor y cuál es la cantidad?

La plataforma nos muestra siempre el valor de la posición en contratos, lo cual es una trampa lógica de volumen y precio. También he visto muchas personas crear bots de alertas, pero ni siquiera entienden la diferencia básica entre cantidad y valor.

En la relación volumen y precio, el volumen siempre va primero, y el precio es el segundo. El volumen y el precio están entrelazados, pero también pueden ser independientes.

La cantidad de posiciones abiertas refleja realmente el interés del mercado. El valor de la posición solo representa el valor.
Supón que ahora BTC está a 90k yuanes por unidad, con un volumen de 100k unidades, y un valor de 9 mil millones.
Si no entra nadie nuevo ni sale nadie, (los participantes en la mesa de juego permanecen iguales), y BTC sube a 100k yuanes, entonces el volumen sigue siendo 100k unidades, pero el valor llega a 10 mil millones.
Si usas el precio de la posición para aplicar las formaciones de volumen y precio, notarás que el volumen se dispara y ambos suben juntos, indicando entrada de fondos principales. Pero en realidad, no hay nuevos jugadores, solo el valor de las fichas ha aumentado.
Pero si solo miras la cantidad de posiciones, verás que el volumen es una línea recta, nadie entra a jugar. Este tipo de mercado es una subida sin volumen, y eventualmente el valor volverá a la media. Este mercado es muy vulnerable a caer.
Por eso, lo que realmente debemos preocuparnos es por la cantidad de posiciones, no por el valor. Esto es clave para saber si hay dinero real entrando al mercado. El valor solo indica una falsa prosperidad.

Un ejemplo simple: recientemente, PIPPIN, cuyo valor de posición ha estado bajando, pero el volumen de posiciones sigue creciendo. Esto indica que hay gente jugando, y muchos están entrando. La página principal muestra el valor de la posición (no sé si los usuarios pueden modificar estos datos, pero da una gran ilusión a los minoristas).
Aquí también hay que entender por qué no se puede usar solo la formación para hacer imitaciones, porque los contratos no pueden separarse del mercado spot. Los manipuladores solo necesitan controlar el mercado spot para influir en los movimientos del contrato. La relación entre spot y contrato la explicaré en otra ocasión.
Luego, explicaré algunas formaciones básicas. Es importante recordar que estas formaciones no sirven en mercados controlados por manipuladores fuertes. Esto será un nivel avanzado, se recomienda guardar y estudiar la lógica básica de volumen y precio.
Primero, debes entender bien estos términos antes de seguir, si no, parecerás un tonto haciendo teatro.
El contrato está influenciado por el precio spot. Si los manipuladores controlan el mercado spot, las métricas y formaciones se distorsionarán.
Los manipuladores (los "manipuladores") controlan el spot, y las métricas de OI no solo fallarán, sino que también pueden ser una trampa para los "técnicos" que intentan aprovecharse.

Porque el mecanismo de liquidación del contrato está anclado al precio del índice spot. Mientras los manipuladores puedan subir el precio spot, incluso si todo el mundo abre cortos en el contrato, los cortos serán liquidados por la subida del precio spot.

Esto es como un emperador que da órdenes a los señores feudales.
A continuación, contenido avanzado: cómo detectar estas formaciones distorsionadas.
Primera forma distorsionada: 【Falso short squeeze】— Precio en alza + OI en alza (parece fuerte en largos, pero en realidad es una trampa para atraer cortos o matar cortos)
Lógica convencional: Precio en alza + OI en alza = Entrada real de fondos largos = Optimismo.
Lógica del manipulador (distorsionada):
Técnica: El manipulador en el mercado spot hace una gran compra con poco dinero (porque la profundidad del mercado spot es delgada).
Respuesta en el contrato: Los minoristas piensan "¿Por qué esta moneda sube? ¡Es basura!", y abren cortos en el contrato en contra de la tendencia.
Resultado distorsionado: Ves que el OI se dispara, pero en realidad no son compras activas de largos, sino que los minoristas están en contra, abriendo cortos.
Final: El manipulador sigue comprando en el spot -> activa stop-loss o liquidaciones en los cortos -> compra para cerrar cortos -> el precio se dispara.
¿Cómo detectar esto?
Revisa la tasa de financiamiento: si el precio sube mucho y el OI también, pero la tasa de financiamiento es muy negativa (por ejemplo, -0.1% o incluso -2%), indica que los cortos están acumulando posiciones, y la subida es impulsada por el mercado spot.
Revisa el volumen de transacciones en el spot: si el volumen de compra en el spot (CVD) se dispara verticalmente, mientras que en el contrato (CVD) cae, significa que los minoristas están en corto.

Segunda forma distorsionada: 【Falso quiebre a la baja】— Precio en caída + OI en caída (parece que los largos se rinden, pero en realidad están acumulando)
Lógica convencional: Precio en caída + OI en caída = Los largos cierran posiciones, ¿se acaba la tendencia?
Manipulador (distorsionado):
Técnica: El manipulador tiene muchas posiciones en el spot y hace una venta masiva para crear pánico (como una trampa).
Respuesta en el contrato: Muchos largos con alta palanca, al ver la caída en el spot, entran en pánico y cierran posiciones, reduciendo el OI.
Resultado distorsionado: La caída del OI no es porque los largos quieran salir, sino porque los manipularon a salir. El manipulador aprovecha para recomprar en niveles bajos.
¿Cómo detectarlo?
Revisa la proporción de grandes tenedores: si el OI cae y el precio también, pero la proporción de grandes tenedores aumenta, indica que los minoristas están siendo sacados y los grandes están acumulando en secreto.

Tercera forma distorsionada: 【Forma de vampiro】— Mercado spot sin movimiento, OI en el contrato muy volátil (esto es típico en algunas monedas basura, especialmente en fases iniciales, cuando suben de repente y luego caen).
Escenario: Manipulación en monedas de baja capitalización.
El manipulador controla completamente el mercado spot (por ejemplo, JELLYJELLY al 90%), retirando toda la oferta y demanda o dejándola muy escasa.
En ese momento, el precio spot casi no requiere gastar dinero para mantenerse, y en el mercado de contratos el manipulador abre y cierra posiciones en ambos lados, aumentando el OI y el volumen para crear la ilusión de que la moneda es muy popular, atrayendo bots y minoristas.
Resultado distorsionado: OI muy alto, parece que hay mucha liquidez, pero en realidad son órdenes propias del manipulador.
Final: Cuando hay suficientes minoristas, el manipulador solo necesita vender un poco en el mercado spot, y el precio colapsa instantáneamente, explotando las posiciones de los minoristas en los contratos.
Por último, un aspecto muy importante que muchos ignoran: el CVD del mercado spot.
El mercado spot es la causa, y el contrato es el efecto. Si el CVD del spot no está sincronizado con el del contrato, indica que la manipulación es real.
Este token está controlado por manipuladores para hacer que los inversores minoristas pierdan (a veces el precio sube y el CVD cae, lo cual puede ser manipulación, ya que el CVD registra compras activas, y las órdenes limitadas también pueden impulsar el precio). Si los manipuladores no quieren hacer daño, ¿para qué falsificar el CVD?
Si el mercado spot está altamente controlado (como en monedas de baja capitalización), solo usar formaciones puede ser muy peligroso.
Eso es todo por ahora. Si entiendes esto, ya estarás en el umbral del análisis volumen-precio.
Para analizar específicamente monedas controladas por manipuladores y cómo hacer trading en esas condiciones, hay otra lógica, pero trataré de simplificar esta parte.
Puedes ver mis publicaciones anteriores, donde a menudo analizo monedas con control de mercado severo. En realidad, no apoyo la inversión en sistemas de imitaciones.
Las monedas de gran capitalización pueden aplicar estos indicadores básicos de volumen y precio, y al menos te darán una buena dirección para entrar y salir.
Pero si usas estos indicadores en monedas basura, solo te harás perder dinero. Solo pásame tu dinero, y te enseñaré cómo jugar en monedas basura.