Análisis de regulación fiscal de activos digitales en Hong Kong Parte 7｜Comparación entre Hong Kong y Estados Unidos

Escrito por: Xie Yancen

【Ámbito de estudio】Este informe analiza sistemáticamente las reglas fiscales sobre activos digitales en Hong Kong desde 2020 hasta la actualidad. Se examinan diversas directrices emitidas por la Oficina de Impuestos, documentos regulatorios publicados por la Comisión de Valores y la Autoridad Monetaria, leyes aprobadas por la Asamblea Legislativa y declaraciones de políticas gubernamentales, con la intención de ofrecer a los lectores un panorama regulatorio completo y claro.

【Conclusiones principales】Al revisar el desarrollo de estos años, la regulación fiscal de activos digitales en Hong Kong ha seguido un camino claro: primero, en 2020, se establecieron los principios básicos para el tratamiento fiscal de activos digitales mediante el DIPN 39; luego, se complementaron diversos documentos regulatorios (plataformas de intercambio, servicios de staking, stablecoins) para respaldar la gestión fiscal; posteriormente, se implementó un marco de reporte de criptoactivos mediante legislación (CARF); y finalmente, se proporcionaron incentivos fiscales a través de declaraciones de políticas. En general, la tendencia regulatoria es hacia una mayor normalización y transparencia, alineándose cada vez más con los estándares internacionales.

Capítulo 7 Comparación de la gestión fiscal de activos digitales entre Hong Kong y Estados Unidos

Tras analizar los sistemas regulatorios de Hong Kong y EE. UU., este capítulo realiza una comparación exhaustiva, resaltando las principales similitudes y diferencias, para ofrecer referencias a inversores y actores del mercado en sus estrategias transfronterizas y planificación de cumplimiento.

7.1 Comparación de principios fiscales

7.1.1 Principios de imposición

Hong Kong: Se adhiere estrictamente al principio de territorialidad, gravando únicamente las ganancias derivadas de transacciones de activos digitales que ocurren en Hong Kong o que provienen de allí. Las ganancias de transacciones fuera de Hong Kong no requieren declaración ante la autoridad fiscal local, centrando la gestión tributaria en las actividades sujetas a impuestos en Hong Kong.

EE. UU.: Aplica el principio de renta mundial, cubriendo un amplio alcance: ciudadanos estadounidenses, titulares de green card y residentes fiscales que cumplen con la prueba de residencia sustancial, deben declarar y pagar impuestos sobre todos sus ingresos globales, sin restricciones territoriales.

7.1.2 Impuesto sobre ganancias de capital

Hong Kong: No existe impuesto sobre ganancias de capital, lo que representa una ventaja significativa. Las ganancias por transferencias de activos digitales mantenidos a largo plazo (como Bitcoin, Ethereum) se consideran plusvalías de capital y están exentas de impuestos; solo cuando la actividad se considera frecuente u organizada, se grava como ingreso empresarial.

EE. UU.: Cuenta con un sistema completo de impuestos sobre ganancias de capital, diferenciando las tasas según el período de tenencia. Si la tenencia es menor a un año, las ganancias se consideran a corto plazo y se gravan a tasas ordinarias (hasta 37%). Si la tenencia es de un año o más, se consideran ganancias a largo plazo, con tasas progresivas (0%, 15%, 20%), y ciertos activos como NFT pueden estar sujetos a una tasa máxima del 28%.

7.1.3 Impuesto sobre donaciones y herencias

Hong Kong: Desde 2006, se abolieron completamente los impuestos sobre donaciones y herencias. Las transferencias y herencias de activos digitales no generan obligaciones fiscales inmediatas; solo se consideran en la etapa de disposición posterior, reduciendo significativamente los costos fiscales en la transmisión patrimonial digital.

EE. UU.: Mantiene impuestos sobre donaciones y herencias, con un umbral de exención unificado. En 2026, la exención vitalicia será de 15 millones de dólares; las cantidades que excedan este límite están sujetas a tasas de hasta el 40%. Los activos digitales, como parte del patrimonio, deben incluirse en la base exenta en donaciones y herencias, complicando la planificación fiscal.

7.2 Comparación del tratamiento fiscal

7.2.1 Cualificación de los activos digitales

Hong Kong: Se basa en la naturaleza de la transacción, con mayor flexibilidad. Los activos digitales mantenidos a largo plazo se consideran activos de capital, exentos de impuestos en su transferencia; las transacciones frecuentes o con fines de arbitraje se consideran inventario comercial, y las ganancias se gravan como ingreso empresarial, evaluando factores como la frecuencia y el propósito de la actividad.

EE. UU.: Aplica un criterio unificado de clasificación de activos, sin diferenciación. Independientemente de la frecuencia o el propósito, los activos digitales se consideran «propiedades», y las transacciones de venta o intercambio generan ganancias o pérdidas de capital, salvo en casos específicos como minería profesional, que se consideran ingreso ordinario.

7.2.2 Tratamiento fiscal en escenarios comunes de transacción

7.2.3 Cálculo del costo base

Hong Kong: Sin método legalmente establecido, con alta flexibilidad. Se permite elegir métodos razonables (FIFO, promedio ponderado, etc.), siempre que sean consistentes y rastreables para la declaración fiscal.

EE. UU.: Reglas estrictas y claras. Desde 2025, se prohíbe la mezcla de costos entre diferentes wallets o direcciones; se deben calcular por separado. Se pueden usar métodos como FIFO, LIFO, HIFO, pero deben mantenerse constantes y ser aprobados por el IRS.

7.3 Comparación del marco regulatorio

7.3.1 Documentos regulatorios

Hong Kong: Sistema de regulación basado en «Directrices + Políticas + Legislación», equilibrando cumplimiento y desarrollo.

• Directrices fiscales: DIPN 39 (2020), que define principios clave.
• Directrices regulatorias: Guía de plataformas de intercambio (2023), Guía de servicios de staking (2025).
• Legislación y políticas: Ley de Stablecoins (2025), Declaración de política de desarrollo de activos digitales 2.0 (2025), Proyecto de ley de reforma fiscal (2026).

EE. UU.: Enfoque en «Avisos + Decisiones + Legislación», con énfasis en cumplimiento fiscal y gestión de riesgos.

• Avisos fiscales: Notice 2014-21, 2023-34, que definen el tratamiento fiscal.
• Decisiones fiscales: Revenue Ruling 2019-24, 2023-14, que detallan escenarios específicos.
• Legislación y guías: Ley de Infraestructura (IIJA, 2021), Guía de impuestos del IRS 2022.
• Formularios: Form 1099-DA para reportar transacciones.

7.3.2 Requisitos de reporte de información

Hong Kong: Enfoque gradual, equilibrando cumplimiento y mercado.

• Marco CARF: Planificado para 2027, con intercambio automático en 2028.
• Revisión de CRS: Implementación en 2029, incluyendo activos digitales.
• Conservación de registros: Por al menos 7 años, según la ley.

EE. UU.: Modelo de «Declaración obligatoria + regulación estricta», con alta transparencia.

• Form 1099-DA: Reporte de ingresos en 2026 y detalles de costos en 2027.
• FBAR: Reporte de cuentas financieras extranjeras con valor superior a 10,000 USD.
• Form 8938: Declaración de activos financieros extranjeros.
• Otros: Acuerdos bilaterales y FATCA para control transfronterizo.

7.4 Cooperación internacional (intercambio de información transfronterizo)

Hong Kong: Aprovecha su posición como centro financiero global, perfeccionando gradualmente el intercambio de información.

• Implementación del marco CARF, con intercambio automático en 2028.
• Ampliación de CRS en 2029 para incluir activos digitales.
• Acuerdos con más de 40 países para evitar doble imposición.

EE. UU.: Cooperación temprana y amplia, con enfoque unilateral y multilateral.

• Compromiso con CARF, intercambio automático en 2029.
• No adopta CRS, solo acuerdos bilaterales.
• FATCA obliga a reportar cuentas de residentes estadounidenses en el extranjero.
• Diversos tratados para distribución fiscal internacional.

7.5 Incentivos fiscales

7.5.1 Políticas de estímulo

Hong Kong: Enfocadas en «atraer capital y promover innovación».

• Exención de impuestos en ETF tokenizados y fondos privados (pendiente de ley).
• Exención de ganancias en transacciones de fondos y family offices (esperada en 2026).

EE. UU.: Enfoque en «donaciones benéficas y exenciones temporales».

• La regla Wash Sale no aplica a activos digitales hasta 2025.
• Deducciones por donaciones a organizaciones benéficas calificadas, sin pagar impuestos sobre ganancias.

7.6 Conclusión: ventajas clave para inversores en activos digitales en Hong Kong

Tras comparar los sistemas fiscales de Hong Kong y EE. UU., y considerando las características del sistema tributario y regulación en Hong Kong, se puede resumir que las ventajas principales para inversores (personas y entidades) son:

• Baja carga fiscal y maximización de beneficios: Sin impuesto sobre ganancias de capital, exención total en transferencias a largo plazo, mayor rentabilidad comparada con EE. UU. (máximo 20%, NFTs hasta 28%). Sin impuestos sobre donaciones y herencias, facilitando la transmisión patrimonial digital.
• Flexibilidad en gestión fiscal: Diferenciación según la naturaleza de la transacción, soportando inversión a largo plazo y operaciones comerciales, adaptándose a diversos perfiles de inversores.
• Costos de cumplimiento controlados y barreras de entrada bajas: Reportes progresivos sin obligación inmediata hasta 2027, métodos de cálculo de costos flexibles, menor dificultad operativa comparada con EE. UU.
• Incentivos precisos para atraer capital a largo plazo: Exenciones específicas en impuestos y tasas, favoreciendo fondos institucionales y patrimoniales.
• Amigable con la planificación transfronteriza y alta certeza fiscal: La territorialidad simplifica la declaración de ganancias en transacciones internacionales, con un sistema de intercambio de información en desarrollo y acuerdos de doble imposición que reducen riesgos y aumentan la previsibilidad.

En resumen, Hong Kong, con sus ventajas de «baja carga fiscal, alta flexibilidad, incentivos efectivos y bajos costos regulatorios», se posiciona como destino preferido para inversores globales en activos digitales, especialmente aquellos que buscan inversión a largo plazo, transmisión patrimonial y estrategias transfronterizas, garantizando cumplimiento y maximizando beneficios.