Informe de análisis profundo del mercado de criptomonedas: pánico extremo y estrategias de supervivencia en medio de la tormenta macroeconómica

El 25 de febrero de 2026 por la mañana, el mercado de criptomonedas continuó con un patrón de debilidad y consolidación, con el precio de Bitcoin rondando los 64,000 dólares, con una caída de aproximadamente 0.78% en 24 horas, retrocediendo casi un 50% desde el máximo histórico de octubre de 2025. El sentimiento del mercado cayó a niveles de pánico extremo, con el índice de miedo y avaricia en 6. Esta caída fue provocada por la escalada de la política arancelaria de Trump, riesgos geopolíticos entre Irán y Estados Unidos, expectativas hawkish de la Reserva Federal, entre otros factores macroeconómicos negativos, sumados a la salida continua de fondos institucionales y a la liquidación de posiciones con alto apalancamiento, llevando al mercado a una fase de ajuste sistémico. A corto plazo, es probable que el mercado continúe en una fase de consolidación débil, por lo que los inversores deben priorizar la defensa y controlar estrictamente el riesgo.

1. Panorama del mercado: pánico extremo en medio de una retirada generalizada

Hasta las 07:55 del 25 de febrero, el precio de Bitcoin era de 64,064.34 dólares, con un rango de 65,026.75-62,510.28 dólares en 24 horas, con una volatilidad superior al 5%. El precio de Ethereum era de 1,857.30 dólares, con una caída del 0.14% en 24 horas. El mercado muestra una caída generalizada, con una pérdida de más de 48 mil millones de dólares en valor de mercado en las últimas 24 horas (aproximadamente 330 mil millones de yuanes), más de 114,000 liquidaciones en toda la red, con un monto total liquidado de 460 millones de dólares, de los cuales más del 90% eran posiciones largas. El índice de miedo y avaricia de Bitcoin cayó a 6, el nivel más bajo desde principios de 2026, acercándose a valores extremos históricos de pánico.

2. Análisis de factores impulsores: la "tormenta perfecta" macroeconómica y la vulnerabilidad interna en resonancia

Eventos macroeconómicos: Trump anunció un aumento de los aranceles globales del 10% al 15%, con efecto inmediato, lo que agravó las preocupaciones sobre fricciones comerciales internacionales. Los fondos se retiraron de activos de riesgo hacia activos tradicionales de refugio como el oro, debilitando la narrativa de Bitcoin como "oro digital" a corto plazo.

Incremento del riesgo geopolítico: las tensiones entre EE. UU. e Irán continúan escalando, Trump afirmó que decidirá en "unos 10 días" si toma acciones militares contra Irán, elevando aún más la aversión al riesgo en el mercado.

Política monetaria de la Fed: la nominación de Kevin Woorh como nuevo presidente de la Reserva Federal, con una postura hawkish, junto con un repunte en los datos de inflación, redujeron significativamente las expectativas de recortes de tasas, elevando el costo de oportunidad de mantener Bitcoin en un entorno de altas tasas.

Salida continua de fondos institucionales: el ETF de Bitcoin en EE. UU. ha registrado salidas netas durante cuatro meses consecutivos, con un total que supera los 40 mil millones de dólares. La principal minera global, Bit Deer, ha liquidado sus 1133 bitcoins, convirtiéndose en la primera minera cotizada en bolsa en reportar una "posición de cero bitcoins".

Vulnerabilidad en la estructura del mercado: actualmente, en el mercado de criptomonedas, se observan operaciones con apalancamiento excesivo de entre 50 y 125 veces, donde las caídas de precios provocan liquidaciones en cadena, formando una espiral mortal de "caída—liquidación—nueva caída".

3. Análisis técnico: las soportes clave enfrentan pruebas severas

Desde el análisis técnico, Bitcoin se encuentra en un canal bajista claro en el marco diario:

Medias móviles: el precio ha roto todas las medias móviles a corto plazo, con una disposición completamente bajista, y las medias móviles a corto plazo continúan presionando a la baja.

Niveles clave: la resistencia principal está en el rango de 69,000-70,000 dólares (resonancia entre la banda superior del canal bajista y el retroceso del 61.8% de Fibonacci); el soporte principal en la zona de 60,000 dólares, y si se rompe efectivamente, el siguiente soporte fuerte se desplazará a 54,000-55,000 dólares.

Señales de indicadores: el MACD en marco diario continúa operando por debajo de la línea cero, con un impulso bajista sin signos claros de debilitamiento; el indicador KDJ ha entrado en zona de sobreventa, pero no muestra señal de cruce alcista.

Análisis de Bandas de Bollinger: el precio opera por debajo de la banda media (65,887.49 dólares), acercándose a la banda inferior (62,087.41 dólares), indicando una fase de consolidación débil.

4. Perspectiva futura: evaluación de probabilidad de tres escenarios

Combinando análisis fundamental y técnico, el mercado puede dividirse en tres escenarios:

Escenario neutral (probabilidad aproximadamente 60%): Bitcoin oscila entre 58,500 y 65,000 dólares, formando un suelo, digiriendo la presión de venta previa, con una recuperación gradual del sentimiento del mercado, en una fase de consolidación.

Escenario pesimista (probabilidad aproximadamente 30%): Bitcoin rompe efectivamente el soporte clave de 58,500 dólares, provocando una nueva ola de ventas de pánico, con una caída adicional hacia 54,000-55,000 dólares, y en casos extremos, probando el umbral de 50,000 dólares.

Escenario optimista (probabilidad aproximadamente 10%): Bitcoin se estabiliza cerca de 60,000 dólares, con volumen que rompe los 70,000 dólares, iniciando una tendencia de rebote. Este escenario requiere un cambio en la política de la Fed, una reentrada significativa de fondos en ETF, y noticias favorables regulatorias, entre otros catalizadores.

5. Estrategias de operación por capas: prioridad a la defensa, disciplina estricta

1. Estrategia para inversores en spot

Estrategia conservadora (recomendada): mantenerse en modo observación. Antes de que aparezcan señales claras de estabilización (como velas alcistas en marco diario, índice de miedo en 20 o más, prima en Coinbase positiva), no se recomienda comprar en caída sin criterio. Mantener efectivo, esperar mejores oportunidades de entrada.

Estrategia agresiva: si se confía en el valor a largo plazo de Bitcoin, realizar compras escalonadas en la zona de 60,000-63,000 dólares con posiciones muy pequeñas y muy ligeras. Utilizar método de pirámide invertida: la primera compra no debe exceder el 30% del total planificado, y si el precio cae cerca de 60,000 dólares, añadir otro 30%, en casos extremos, invertir el 40% restante por debajo de 58,000 dólares.

2. Estrategia para traders de contratos y operaciones a corto plazo

Oportunidad de venta en corto: vigilar la zona de 65,800-66,200 dólares (resistencia a corto plazo). Si el precio rebota en esta zona sin poder superarla, considerar posiciones cortas con volumen reducido, con stop en 66,500 dólares.

Oportunidad de compra en largo: solo para traders experimentados en soportes clave, con posiciones pequeñas. Si el precio cae a 63,000-63,500 dólares y muestra signos de estabilización en 15 minutos (como largas sombras inferiores, aumento en volumen y precio), considerar una operación de rebote a corto plazo con stop en 62,500 dólares o menos.

Disciplina estricta: limitar el apalancamiento a 3 veces, riesgo en cada operación no mayor al 2% del capital. Todas las operaciones deben tener un stop predefinido, evitar operaciones contrarias a la tendencia y no promediar para reducir costos.

3. Recomendaciones para la asignación de activos

Perfil conservador: mantener un porcentaje alto en efectivo o stablecoins (40-50%), asignar 20-30% en oro como cobertura, y reducir la exposición en criptomonedas a 20-30%, solo en Bitcoin.

Perfil agresivo: aumentar la proporción de activos en criptomonedas hasta un 50-60%, pero con un límite de pérdida máxima (por ejemplo, -15%), y mantener al menos un 20% en efectivo para emergencias.

6. Indicadores clave y advertencias de riesgo

Los inversores deben monitorear de cerca los siguientes indicadores para detectar puntos de inflexión en el mercado:

Indicadores de sentimiento: recuperación del índice de miedo y avaricia por encima de 20.

Flujos de fondos: retorno de la prima en Coinbase a valores positivos (indica recuperación de compras institucionales en EE. UU.), flujo positivo en ETF de Bitcoin que dure más de 3 días.

Señales técnicas: ruptura con volumen por encima de 66,000 dólares en marco diario y estabilización, divergencia bajista en MACD.

Eventos macroeconómicos: discursos de funcionarios de la Fed, datos de PPI y solicitudes de desempleo en EE. UU., avances en la situación entre EE. UU. e Irán, evolución de la política arancelaria de Trump.

Advertencias de riesgo: la volatilidad del mercado de criptomonedas es extremadamente alta, actualmente en un estado de pánico extremo, con riesgo aumentado de liquidaciones por apalancamiento. Los inversores deben actuar con cautela según su tolerancia al riesgo, evitar apalancamientos elevados y controlar estrictamente las posiciones. El mercado en extremos emocionales suele ofrecer oportunidades contrarias, pero es muy difícil acertar en el fondo, por lo que es más prudente esperar señales claras de estabilización. En el mercado de criptomonedas, sobrevivir más tiempo es más importante que ganar rápido.