Lexicon Pharmaceuticals lanza una ronda de financiamiento concurrente de 94,6 millones de dólares; las acciones enfrentan vientos en contra iniciales

Lexicon Pharmaceuticals Inc. (LXRX) ha revelado los detalles de una importante recaudación de capital, combinando una oferta pública con una colocación privada concurrente para sumar aproximadamente 94,6 millones de dólares en ingresos brutos. La estructura de financiamiento dual subraya la confianza de la compañía en sus perspectivas comerciales, ya que su producto principal, INPEFA aprobado por la FDA, gana tracción significativa en el mercado. Tras el anuncio, las acciones de LXRX cayeron un 4,86% en operaciones previas a la apertura, situándose en 1,37 dólares.

Estructura de Oferta Pública y Colocación Privada Concurrente

La compañía ha lanzado una oferta pública de 32 millones de acciones a un precio de 1,30 dólares por acción, lo que se espera genere 41,6 millones de dólares en ingresos brutos. Paralelamente a esta componente pública, Lexicon ha negociado simultáneamente una colocación privada concurrente con una filial de Invus L.P., que aportará aproximadamente 41,1 millones de dólares adicionales en capital. Este enfoque dual—que combina financiamiento dirigido a minoristas y a inversores institucionales estratégicos—refleja una estrategia de capital sofisticada diseñada para equilibrar la dilución de los accionistas entre diferentes clases de inversores.

La colocación privada concurrente presenta una estructura de valores mixta. La filial de Invus recibirá 22,40 millones de acciones ordinarias y 0,18 millones de acciones de la Serie B de acciones preferentes convertibles (que pueden convertirse en 9,22 millones de acciones ordinarias a 65,00 dólares por acción) a un precio de oferta de 1,30 dólares por acción. Además de este compromiso inicial, el comprador de la colocación privada ha asegurado derechos de conversión adicionales, con la opción de adquirir hasta 94,855 acciones de la Serie B que se convertirán en 4,74 millones de acciones ordinarias, sujeto a la exercición de la opción por parte del suscriptor. El comprador también ha acordado adquirir 182,779 acciones de la Serie B convertibles en 9,14 millones de acciones ordinarias, generando aproximadamente 11,9 millones de dólares en ingresos adicionales.

Jefferies y Piper Sandler actúan como coordinadores conjuntos de la colocación, mientras que H.C. Wainwright & Co. actúa como gestor principal. Los suscriptores han recibido una opción estándar de 30 días para comprar hasta 4,8 millones de acciones ordinarias adicionales. Se espera que la oferta pública cierre alrededor del 2 de febrero de 2026, independientemente del momento de la colocación privada concurrente.

Despliegue de Capital y Prioridades Estratégicas

La compañía planea destinar los fondos netos de esta financiación concurrente a acelerar la investigación y desarrollo de su creciente cartera de candidatos a medicamentos, junto con los requisitos de capital de trabajo y operaciones corporativas generales. Esta financiación permite a Lexicon mantener el impulso en sus programas clínicos mientras conserva flexibilidad operativa.

INPEFA Gana Posición Comercial en Medio de la Expansión del Portafolio

INPEFA (Sotagliflozina), el producto insignia de Lexicon, está aprobado para reducir el riesgo de muerte cardiovascular, hospitalizaciones por insuficiencia cardíaca y visitas urgentes por insuficiencia cardíaca en adultos con insuficiencia cardíaca, diabetes tipo 2, enfermedad renal crónica u otros factores de riesgo cardiovascular. La compañía está avanzando en la evaluación clínica de INPEFA para la Miocardiopatía Hipertrófica, ampliando su mercado potencial. Además de INPEFA, Lexicon mantiene una cartera diversificada que incluye Pilavapadín para Dolor Neuropático Periférico Diabético y Neuralgia Postherpética, y LX9851 para Obesidad y Control de Peso—áreas terapéuticas con mayor interés comercial.

Acelerando el Impulso Financiero

La trayectoria financiera de Lexicon refleja el éxito comercial emergente de INPEFA. Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la compañía reportó ingresos totales de 44,31 millones de dólares, un aumento dramático respecto a los 4,43 millones en el mismo período del año anterior. Este aumento en los ingresos fue impulsado por 40,7 millones en ingresos por licencias de la asociación con Novo Nordisk, complementados por 3,6 millones en ventas de INPEFA en EE. UU. durante los primeros nueve meses de 2025. Al mismo tiempo, la pérdida neta de la compañía se redujo sustancialmente a 34,81 millones de dólares (0,10 dólares por acción) desde una pérdida neta de 166,64 millones (0,54 dólares por acción) en el período del año anterior, una reducción del 79% que indica una mejora en la eficiencia operativa.

Reacción del Mercado y Contexto de Rendimiento Anual

Aunque el anuncio de la financiación concurrente provocó una caída inicial en premercado, el rendimiento reciente de las acciones refleja una mayor volatilidad. En los últimos doce meses, LXRX ha cotizado entre un mínimo de 0,28 dólares y un máximo de 1,83 dólares, cerrando la sesión del jueves en 1,44 dólares, con una caída del 4% en el día. La hesitación inicial del mercado puede reflejar preocupaciones típicas de dilución tras un anuncio de financiamiento, aunque las métricas financieras en mejora y la expansión de la presencia comercial en el tratamiento de insuficiencia cardíaca posicionan a LXRX para una posible recuperación a medida que la adopción de INPEFA se acelere.