El símbolo de opciones SCHW comienza a negociarse con contratos de vencimiento del 27 de marzo

Nuevas oportunidades de trading con opciones han surgido para The Charles Schwab Corporation (símbolo bursátil SCHW) ya que los contratos con vencimiento el 27 de marzo han sido oficialmente disponibles para los inversores. Utilizando herramientas analíticas avanzadas para escanear toda la cadena de opciones, los traders pueden identificar estrategias atractivas tanto en contratos de put como de call en precios de ejercicio estratégicos. El siguiente análisis examina dos posiciones específicas que merecen consideración por parte de los inversores.

Estrategia con Contrato Put: Construir una posición por debajo del precio actual

Para quienes consideren construir una posición en las acciones de SCHW sin pagar el precio de mercado actual de 101,78 dólares por acción, una estrategia con contrato put ofrece una alternativa interesante. El contrato put con un precio de ejercicio de 95,00 dólares tiene una oferta actual de 17 centavos. Al vender este contrato put para abrir una posición, un inversor se comprometería a comprar acciones de SCHW en el nivel de ejercicio de 95,00 dólares, pero al mismo tiempo recibe la prima, reduciendo efectivamente su coste base real a 94,83 dólares por acción.

Este precio de ejercicio de 95,00 dólares representa aproximadamente un 7% por debajo del precio de cotización actual, lo que significa que el contrato está fuera del dinero en esa margen. Esta distancia crea una ventaja de probabilidad significativa: los modelos analíticos sugieren que actualmente hay un 78% de probabilidad de que este contrato put expire sin valor. Si eso ocurre, la prima de 17 centavos recolectada se traduciría en un retorno del 0,18% sobre el compromiso en efectivo, o del 1,31% anualizado—lo que los estrategas de opciones llaman la oportunidad YieldBoost.

Al examinar el historial de cotización de los últimos doce meses de SCHW, se puede ver cómo el nivel de ejercicio de 95,00 dólares se sitúa en relación con el movimiento histórico del precio, proporcionando contexto para los cálculos de probabilidad y el comportamiento esperado hasta la fecha de vencimiento.

Estrategia de Call Cubierto: Capturar la subida mientras se genera ingreso

Por otro lado, en la cadena de opciones, el contrato de call con un precio de ejercicio de 112,00 dólares muestra una oferta actual de 33 centavos. Un inversor que compre acciones de SCHW al precio actual de 101,78 dólares y al mismo tiempo venda un call cubierto con un ejercicio de 112,00 dólares aseguraría un escenario de subida predeterminado. Si la acción alcanza ese precio de ejercicio antes del vencimiento del 27 de marzo, la posición generaría un retorno total del 10,37%, incluyendo la prima recolectada.

El precio de ejercicio de 112,00 dólares representa aproximadamente un 10% por encima del precio de mercado actual, siendo una posición fuera del dinero con modelos analíticos que sugieren una probabilidad del 74% de que expire sin valor. Si eso sucede, el inversor mantiene su posición completa en acciones más la prima de 33 centavos, proporcionando un YieldBoost del 0,32%, o del 2,37% anualizado.

Al revisar el movimiento de precios históricos de SCHW en los últimos doce meses, se contextualiza cómo el ejercicio de 112,00 dólares encaja en el patrón de negociación más amplio, ayudando a los inversores a evaluar si este nivel de ingreso se alinea con sus expectativas del mercado.

Análisis de volatilidad y comparación estratégica

El contrato put muestra una volatilidad implícita del 33%, mientras que el contrato de call presenta una volatilidad implícita del 30%. Comparado con la volatilidad histórica de los últimos doce meses de SCHW—calculada en un 24% basada en los últimos 251 días de negociación—podemos observar que el mercado de opciones está valorando expectativas por encima de la volatilidad reciente del stock.

Esta diferencia en volatilidad es un contexto importante para entender por qué existen estas oportunidades YieldBoost y cómo podrían evolucionar a medida que se acerca la fecha de vencimiento del 27 de marzo. Los inversores que consideren cualquiera de las estrategias deben monitorear cómo cambian estas métricas con el tiempo, ya que influyen directamente en la probabilidad de vencimiento y en los posibles retornos.

Para una revisión completa de otras oportunidades con puts y calls en diferentes valores y fechas de vencimiento, análisis detallados de contratos y seguimiento de probabilidades están disponibles a través de plataformas especializadas en investigación de opciones.