#我在Gate广场过新年 Guía para aprovechar el mercado bajista de Bitcoin: ¿Una caída del 52% es solo el comienzo? Estos tres niveles podrían convertirse en puntos clave de soporte

En la madrugada del 6 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares, habiendo bajado un 52% desde su máximo histórico de 126,000 dólares el 12 de octubre de 2025, lo que provocó pánico en la comunidad cripto.
Pero al revisar los 15 años de historia de precios de Bitcoin, estas caídas en los mercados bajistas anteriores no son más que “llovizna”. Cuando el mercado entra en ansiedad, necesitamos buscar respuestas en las leyes históricas: ¿dónde está realmente el fondo de este ciclo bajista? ¿Y cómo pueden los inversores comunes aprovechar esta oportunidad de redistribución de la riqueza?

1. El código de la caída en mercados bajistas: cada ciclo disminuye en un 5-7% y la volatilidad se reduce inevitablemente
Al revisar los cuatro ciclos completos de mercado bajista de Bitcoin, un conjunto de datos revela una regla clara: la caída máxima en cada mercado bajista se ha ido reduciendo en un 5-7% por ciclo, y la volatilidad del mercado de Bitcoin ha disminuido significativamente.
2011-2012, Bitcoin cayó de 31.9 dólares a 2 dólares, una caída del 94%;
2013-2015, de 1163 dólares a 151 dólares, una caída del 87%;
2017-2018, de 19660 dólares a 3200 dólares, una caída del 84%;
2021-2022, de 69000 dólares a 15500 dólares, una caída del 77%. De 94% a 77%, la magnitud de la caída en cada ciclo bajista se ha ido reduciendo, no es casualidad, sino un resultado inevitable de la madurez del mercado.

Las razones principales detrás de esto son cuatro:
Primero, la expansión de la base de capitalización, que aumenta la resistencia a la volatilidad. En 2011, la capitalización de mercado de Bitcoin era solo de unos pocos millones de dólares, y una sola venta importante podía provocar un colapso; en 2026, incluso si cae a 60,000 dólares, la capitalización aún supera el billón de dólares, y la cantidad de ventas necesarias para mover ese nivel de activos es miles de veces mayor que en los primeros años.
Segundo, la entrada de instituciones que construyen un colchón de liquidez. Antes de 2018, el mercado estaba dominado por minoristas y mineros, y en momentos de pánico, no había compradores; después de 2022, instituciones como BlackRock y Fidelity poseen grandes cantidades de Bitcoin a través de ETFs de contado, y a finales de enero de 2026, la posición total en ETFs de Bitcoin en EE. UU. supera las 900,000 monedas, valoradas en 70 mil millones de dólares, reduciendo significativamente la oferta disponible para vender a largo plazo.
Tercero, la evolución de un activo especulativo a un activo principal. Bitcoin ha pasado de ser un juguete para geeks y “oro digital” a formar parte del sistema financiero mainstream: aprobación de ETFs, avances en legislación sobre stablecoins, la propuesta del gobierno de Trump de un plan de “reserva estratégica”. Bajo múltiples políticas, su valor de referencia se ha vuelto más claro y la volatilidad impulsada por el sentimiento ha disminuido.
Cuarto, la reducción del impacto de la oferta en los ciclos de halving. La contracción de la oferta en cada halving de Bitcoin se ha ido debilitando por la disminución absoluta en la cantidad producida: en la primera reducción en 2012, la producción diaria bajó de 7200 a 3600 monedas, con un impacto enorme; en la cuarta en 2024, la producción diaria bajó de 900 a 450 monedas, y su impacto en el mercado ya no es tan fuerte.

2. Tres escenarios de predicción: ¿dónde está realmente el fondo de este ciclo bajista?

Basándonos en la regla histórica de “cada caída disminuye en un 5-7%” y considerando el entorno actual del mercado, podemos hacer tres escenarios de predicción para el fondo del ciclo bajista de Bitcoin, cada uno con diferentes estrategias de inversión, según la tolerancia al riesgo del inversor.

Escenario optimista: caída del 65%, fondo en 44,100 dólares

Si la caída de este ciclo se reduce en 12 puntos porcentuales respecto a la del 77% anterior, hasta un 65%, y partiendo del máximo histórico de 126,000 dólares, el fondo de Bitcoin estaría en aproximadamente 44,100 dólares, lo que implica un 26% de caída desde los 60,000 dólares actuales.
Razones de soporte: las posiciones en ETFs institucionales alcanzan máximos históricos, proporcionando un fuerte soporte de compra; la expectativa de que la Reserva Federal reduzca tasas en 2026 se adelantó a junio desde julio, mejorando el entorno de liquidez; la cumbre de criptomonedas en la Casa Blanca del 7 de marzo por parte del gobierno de Trump podría anunciar políticas favorables; el volumen total de stablecoins en reserva sigue estable por encima de los 230 mil millones de dólares, asegurando suficiente liquidez en el mercado.
Puntos de riesgo: si los apalancados se ven forzados a liquidar, podría desencadenar ventas en cadena; si la promesa del “reserva estratégica de Bitcoin” del gobierno de Trump no se cumple, el mercado podría perder paciencia.
Estrategia: comenzar a comprar en niveles por debajo de 50,000 dólares, y aumentar la posición cerca de 45,000 dólares.

Escenario neutral: caída del 70%-72%, fondo en 35,280-37,800 dólares

Siguiendo estrictamente la regla de disminución del 5-7%, la caída sería del 70%-72%, con un fondo en torno a 37,800 dólares (70%) y 35,280 dólares (72%), dejando un potencial de caída adicional del 37%-41% desde los 60,000 dólares, siendo este el escenario más alineado con la historia.
Razones de soporte: el entorno macro actual (expectativa de recortes de tasas + preocupaciones por reducción de balance) es comparable al de 2018, por lo que una caída hacia niveles promedio históricos es razonable; los niveles en torno a 35,000-38,000 dólares corresponden a la media móvil de 200 semanas de Bitcoin, que históricamente ha sido un soporte fuerte.
Puntos de riesgo: si la economía estadounidense entra en recesión, todos los activos de riesgo sufrirán ventas indiscriminadas; si la burbuja de la industria de IA estalla, las acciones tecnológicas podrían colapsar y arrastrar a Bitcoin.
Estrategia: mantener la mayor parte del capital por encima de 40,000 dólares, con un rango de 35,000-45,000 dólares como núcleo de inversión, comprando en fases a medida que el precio baja.

Escenario pesimista: caída del 75%-80%, fondo en 25,200-31,500 dólares

Si el mercado sufre un colapso estructural, y la caída vuelve a los niveles promedio de 2017-2022, alcanzando entre un 75% y un 80%, el fondo de Bitcoin estaría en torno a 31,500 dólares (75%) y 25,200 dólares (80%), lo que implica una caída adicional del 50% desde la posición actual.
Razones de soporte: el desplome conjunto en acciones, oro y Bitcoin el 6 de febrero confirma que la “propiedad refugio” de Bitcoin está temporalmente fallando; aunque los ETFs han absorbido gran parte del capital, también significan que las instituciones tienen la capacidad de vender en un clic; la fuga de talento en la industria cripto y la retirada de capital de los VC muestran una pérdida de confianza en el sector.
Puntos de riesgo: si las políticas arancelarias del gobierno de Trump desencadenan una guerra comercial global, podría provocar una recesión mundial, afectando principalmente a los activos de riesgo.
Estrategia: liquidar en el corto plazo y esperar a que el precio caiga por debajo de 30,000 dólares para volver a entrar; o mantener solo un 10%-20% en posición ligera, retirando el resto del capital y observando.

3. Más importante que el momento de comprar: mantener, aguantar y tener una estrategia

Frente a un mercado bajista, la mayoría de los inversores se preocupan por “en qué nivel comprar”, pero olvidan lo más importante: “cuándo vender” y “si pueden mantener”. Revisando casos históricos, descubrimos que: comprar en el fondo solo es el punto de partida, y mantener a largo plazo con una estrategia clara de toma de ganancias es la clave para obtener beneficios.

Para los inversores comunes, no es necesario obsesionarse con acertar el fondo, porque nadie puede predecir con precisión el mínimo del mercado. Comprar en fases, vender en fases, establecer reglas claras de toma de ganancias y pérdidas, o seguir una estrategia de inversión periódica, son las mejores formas para los inversores minoristas en un mercado bajista. Además, nunca deben considerar las criptomonedas como la única oportunidad para cambiar su vida, evitando inversiones a lo loco, para poder sobrevivir hasta el próximo ciclo alcista.

4. El fin del mercado bajista siempre será una fase de limpieza de la riqueza: los que se atreven a invertir cuando otros están en pánico, ganan
Cada ciclo bajista de Bitcoin es una redistribución de la riqueza: quienes compraron en los picos son expulsados en el mercado bajista; quienes vendieron en pánico en el fondo entregaron sus monedas baratas; y los que realmente ganan son aquellos que, en medio de la desesperación, se atreven a comprar en fases y mantener a largo plazo.

Mirando la historia, los mínimos de los mercados bajistas siempre han sido los mejores puntos de entrada futuros: en 2011, comprando a 2 dólares, hoy han obtenido más de 30,000 veces la inversión; en 2015, a 150 dólares, 400 veces; en 2018, a 3,200 dólares, 18.75 veces; en 2022, a 15,000 dólares, 4 veces. Estas cifras confirman un principio: la tendencia a largo plazo de Bitcoin siempre es ascendente, y los mercados bajistas solo preparan el terreno para los próximos ciclos alcistas.

En 2018, cuando Bitcoin cayó a 3,200 dólares, algunos decían “Bitcoin está muerto”; en 2022, cuando cayó a 15,000 dólares, otros proclamaron “el fin de las criptomonedas”; en 2026, tras caer por debajo de 60,000 dólares, algunos dudaron de “si esto realmente es diferente”. Pero la historia siempre se repite, y el pánico del mercado es solo temporal, mientras que el valor vuelve inevitablemente.

Para los inversores actuales, no hay que temer por las caídas a corto plazo, ni entrar en pánico por comprar en el fondo. Si creen en el valor a largo plazo de Bitcoin, el período ideal para posicionarse en niveles “relativamente bajos” es ahora y en los próximos 6-12 meses. Según su tolerancia al riesgo, pueden comprar en diferentes niveles, establecer estrategias de toma de ganancias, mantener sus monedas y esperar con calma el próximo ciclo alcista.

Al fin y al cabo, un mercado bajista nunca es el fin, sino el comienzo de la próxima gran fiesta de la riqueza.

Aviso de riesgo: los precios de las criptomonedas son muy volátiles y conllevan un alto riesgo de inversión. Este artículo solo analiza las leyes históricas y ofrece ideas de inversión, sin constituir asesoramiento financiero. Los inversores deben participar de manera racional, según su capacidad de tolerancia al riesgo.