KLA presenta ganancias del segundo trimestre que superan las expectativas, ya que la demanda de semiconductores permanece resistente

KLA Corporation (KLAC) presentó resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado, con ganancias no GAAP de 8.85 dólares por acción, superando la consenso de los analistas en un 0.36%. Los ingresos totales aumentaron a 3.3 mil millones de dólares, un 7.2% más que el año anterior y también por encima de las expectativas en un 1.02%. La métrica de ganancias por acción creció un 7.9% en comparación con el mismo período del año pasado, lo que subraya un progreso operativo constante. Sin embargo, las acciones cayeron un 7.7% en operaciones previas a la apertura tras el anuncio, una reacción común cuando las previsiones de crecimiento sugieren un impulso moderado en el futuro.

Rendimiento de los segmentos de KLA: Los semiconductores lideran el camino

La división de Control de Procesos de Semiconductores de la compañía, que representa el 91.1% de los ingresos totales, generó 3 mil millones de dólares y creció un 9% interanual junto con un aumento secuencial del 4%. Dentro de este segmento, los clientes de Fundición y Lógica representaron aproximadamente el 60% de los ingresos, mientras que los procesos relacionados con la memoria constituyeron el 40%. Esta mezcla equilibrada refleja la exposición diversificada de KLA en las principales categorías de fabricación de semiconductores.

Los ingresos por Procesamiento de Semiconductores Especializados totalizaron 140 millones de dólares (4.3% del total), disminuyendo un 12.4% anual pero recuperándose un 17% secuencialmente. Los ingresos por Inspección de PCB y Componentes alcanzaron los 152 millones de dólares (4.6% del total), cayendo un 6% interanual aunque bajando un 20% respecto al trimestre anterior.

Composición del producto y estructura de ingresos

Los ingresos por productos representaron el 76.2% de las ventas totales, aumentando un 4.2% interanual hasta 2.51 mil millones de dólares. Los ingresos por servicios, que representan el 23.8% del total, aceleraron un 18% anual y un 6% secuencial hasta 786 millones de dólares, indicando un fuerte impulso en los negocios recurrentes.

Entre las principales categorías de productos, los Sistemas de Inspección y Patrones de obleas impulsaron contribuciones sustanciales a los ingresos. La Inspección de Obleas generó 1.57 mil millones de dólares (48% del total de ingresos), avanzando un 1% interanual con una ganancia del 2% secuencial. Los ingresos por Patrones aumentaron a 696 millones de dólares (21% del total), marcando un notable aumento del 31% interanual y un incremento del 4% secuencial.

Geográficamente, China y Taiwán lideraron las contribuciones con un 30% y un 26% respectivamente. Corea representó el 14%, Norteamérica el 12%, Japón el 7%, Europa el 5% y otras regiones de Asia el 6%.

Eficiencia operativa y salud financiera

KLA mantuvo un margen bruto no GAAP del 62.6%, superando la guía del punto medio en 60 puntos básicos. Los gastos en investigación y desarrollo aumentaron un 10.9% interanual hasta 383.9 millones de dólares, representando el 11.6% de los ingresos, una mejora de 40 puntos básicos. Los gastos en ventas, generales y administrativos aumentaron un 4.8% anual hasta 279.9 millones de dólares, o el 8.5% de los ingresos.

El margen operativo del segundo trimestre de la compañía alcanzó el 42.8%, apoyado por una gestión disciplinada de costos. El efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables totalizaron 5.20 mil millones de dólares al 31 de diciembre de 2025, en comparación con 4.68 mil millones tres meses antes. El flujo de caja operativo se fortaleció a 1.36 mil millones de dólares desde 1.16 mil millones secuencialmente, mientras que el flujo de caja libre alcanzó 1.26 mil millones de dólares. Durante el trimestre, KLA devolvió capital mediante recompras de acciones por 548 millones de dólares y dividendos por 250 millones de dólares.

Impulso hacia adelante: Perspectivas del Q3 y calificación de inversión

Para el tercer trimestre fiscal de 2026, la dirección proyecta ingresos entre 3.2 mil millones y 3.5 mil millones de dólares, con ganancias no GAAP que se espera oscilen entre 8.30 y 9.86 dólares por acción. La compañía estima un margen bruto no GAAP del 60.75% al 62.75%, con gastos operativos cercanos a 645 millones de dólares. Estos objetivos sugieren una demanda sostenida a pesar de la caída en el precio de las acciones a corto plazo.

KLA mantiene una calificación Zacks Rank #1 (Compra fuerte), lo que refleja la confianza de los analistas en su posición competitiva en los mercados de equipos de capital de semiconductores. Entre las empresas tecnológicas comparables, Amkor Technology también tiene una clasificación #1, mientras que Arista Networks y Advanced Energy tienen una calificación #2 (Compra). Las acciones de Arista han subido un 21.2% en los últimos seis meses antes de los resultados del cuarto trimestre el 12 de febrero. Advanced Energy aumentó un 86.8% en el mismo período, con resultados del tercer trimestre previstos para el 10 de febrero. Amkor subió un 108.9% en el período de seis meses antes de reportar ganancias del cuarto trimestre el 9 de febrero.