La política fiscal de derivados de la India reduce los rendimientos para los inversores y las oportunidades de dividendos de las acciones

El gobierno de la India anunció recientemente una decisión que sorprendió al mercado: aumentar la tarifa fiscal sobre los instrumentos derivados de acciones. Esta medida de política afectará directamente la forma en que los inversores obtienen beneficios de diversas estrategias de inversión en acciones, incluyendo los esfuerzos por maximizar los rendimientos mediante la diversificación de la cartera y la búsqueda de dividendos óptimos.

Industria valorada en miles de millones de dólares enfrenta presión fiscal

Según datos de Jin10, el mercado de derivados de acciones en la India es un sector en rápido crecimiento con un valor que alcanza los 36 mil millones de dólares. Esta industria atrae a muchos gestores de fondos que administran fondos de arbitraje, una estrategia de inversión considerada con un perfil de riesgo menor en comparación con el comercio especulativo puro. Sin embargo, la decisión del gobierno de aumentar la carga fiscal sobre estos instrumentos tendrá un impacto negativo significativo en la capacidad de los inversores para obtener retornos competitivos, incluso en estrategias consideradas relativamente seguras.

Costos de transacción crecientes erosionan las ganancias del arbitraje

La nueva política fiscal presenta desafíos específicos para los operadores de arbitraje spot-futures, es decir, estrategias que aprovechan las diferencias de precio entre el mercado al contado y el mercado a futuro. Aditya Agarwal, uno de los fundadores de la plataforma de gestión de patrimonio Wealthy.in, explica que el margen de beneficio de las estrategias de arbitraje ya era muy limitado. En promedio, el spread de ganancias que se puede obtener oscila entre 0,6% y 0,8% mensual. Con el aumento de los costos de transacción debido a la subida de impuestos, este estrecho margen se verá continuamente erosionado, poniendo en riesgo la rentabilidad de estrategias en las que muchos inversores confiaban para lograr retornos estables.

Cómo afecta esto a las estrategias de dividendos y rendimiento de las acciones

Este aumento de impuestos no solo impacta a los traders activos, sino también a los inversores a largo plazo que buscan combinar dividendos de acciones y crecimiento de capital. Cuando los costos de implementación de las estrategias de inversión aumentan, el rendimiento total que los inversores pueden disfrutar se reducirá. Esto significa que los inversores deberán ser más selectivos al elegir acciones, enfocándose en emisores con dividendos constantes y un crecimiento fundamental sólido para compensar esta carga fiscal adicional.

El ajuste en la política fiscal en la India recuerda la importancia de que cada inversor monitoree continuamente el entorno regulatorio del mercado que afecta el potencial de ganancias de sus inversiones.