Las ganancias de Salesforce CRM superan las expectativas en el tercer trimestre de 2025: lo que revelan los números

Salesforce presentó un sólido informe de ganancias de CRM para el tercer trimestre finalizado en octubre de 2025, reportando $10.26 mil millones en ingresos totales—exactamente en línea con el consenso de los analistas pero mostrando fuertes ganancias en rentabilidad. La compañía reportó $3.25 en ganancias por acción, una notable superación del 14.04% respecto a la estimación del consenso de $2.85, lo que indica una eficiencia operativa robusta. Aunque el crecimiento de los ingresos en línea de $8.6% año tras año parece moderado en comparación con ciclos anteriores, el desempeño en ganancias demuestra la capacidad de Salesforce para ampliar márgenes y ofrecer valor a los accionistas incluso en un entorno de crecimiento moderado.

La historia de ganancias de CRM va más allá de los números principales. Las Obligaciones de Rendimiento Pendiente—una métrica clave de proyección para negocios de suscripción—totalizaron $59.50 mil millones, superando ligeramente la estimación promedio de cinco analistas de $59.05 mil millones. Las RPO actuales alcanzaron los $29.40 mil millones frente a las expectativas de $29.04 mil millones, reforzando el compromiso fuerte de los clientes y la visibilidad de ingresos para los próximos trimestres.

Los Flujos de Ingresos Geográficos Muestran Patrones de Crecimiento Desiguales

Los esfuerzos de expansión internacional de Salesforce arrojaron resultados mixtos en las regiones. Los ingresos de las Américas alcanzaron los $6.7 mil millones, representando un crecimiento del 7.8% año tras año, aunque esto quedó por debajo de la estimación de consenso de $7.18 mil millones. Las Américas siguen siendo el motor de ingresos más grande de la compañía, pero mostraron signos de moderación en comparación con regiones de crecimiento más rápido.

Europa emergió como la región de mejor desempeño, entregando $2.47 mil millones en ingresos trimestrales y avanzando un 10.9% año tras año—un testimonio de la adopción creciente en empresas en la región. Esto superó las estimaciones de los analistas de $2.05 mil millones. Asia Pacífico también impresionó con $1.09 mil millones en ingresos, un aumento del 9% respecto al período del año anterior y superando las expectativas de los analistas de $1.02 mil millones. La amplitud geográfica demuestra que el crecimiento en ganancias de CRM de Salesforce está siendo impulsado por la demanda global en lugar de concentrarse en un solo mercado.

Agentforce Impulsa los Ingresos por Suscripción y Soporte

Los ingresos por suscripción y soporte, que representan el negocio recurrente principal de Salesforce, totalizaron $9.73 mil millones, ligeramente por encima de la estimación promedio de 12 analistas de $9.72 mil millones y un aumento del 9.5% año tras año. Este segmento cuenta la historia de crecimiento más convincente dentro de la narrativa de ganancias de CRM.

Agentforce—la suite de plataformas impulsada por IA de Salesforce—se convirtió en un catalizador clave de crecimiento. La plataforma Agentforce 360, Slack y la categoría Otros generaron $2.18 mil millones, acelerando un 19.5% año tras año y superando la estimación de consenso de $2.07 mil millones. Este crecimiento explosivo subraya el entusiasmo del mercado por las ofertas de inteligencia artificial de Salesforce. Los ingresos de Agentforce Service alcanzaron los $2.5 mil millones, cumpliendo exactamente con las expectativas de los analistas y mostrando un crecimiento anual del 9.1%.

Gains más modestos se observaron en Agentforce Marketing y Agentforce Commerce, que en conjunto sumaron $1.36 mil millones—ligeramente por debajo de la estimación de $1.39 mil millones pero creciendo un 2% respecto al año anterior. Agentforce Integration y Agentforce Analytics aportaron $1.39 mil millones, por debajo de los $1.47 mil millones del consenso, pero aún creciendo un 6.1% anual. Aunque estos segmentos no superaron las expectativas, sus trayectorias positivas año tras año sugieren que Salesforce está expandiendo con éxito su conjunto de soluciones impulsadas por IA en diferentes segmentos de clientes.

Los servicios profesionales y otros ingresos disminuyeron un 5.7% año tras año hasta $533 millones, ligeramente por debajo de la estimación de $541.51 millones de los analistas—un patrón típico a medida que las empresas cambian hacia modelos basados en suscripción en lugar de compromisos de servicios profesionales.

Reacción del Mercado e Implicaciones para la Inversión

A pesar de una ejecución sólida en ganancias, las acciones de Salesforce retrocedieron un 7.8% en el último mes en comparación con la modesta caída del 0.1% del índice S&P 500. La acción tiene una calificación Zacks Rank #3 (Mantener), lo que sugiere que el rendimiento a corto plazo probablemente se alinee con los promedios del mercado en lugar de superar.

Los resultados de ganancias de CRM muestran una compañía navegando la transición hacia un crecimiento de ingresos impulsado por IA, mientras mantiene una rentabilidad disciplinada. Las fuertes cifras de RPO y la diversificación geográfica brindan confianza en las futuras corrientes de ingresos, mientras que la adopción acelerada de Agentforce señala un éxito en el ajuste producto-mercado en inteligencia artificial empresarial. Los inversores que monitorean las ganancias de Salesforce deben ponderar el crecimiento moderado de los ingresos principales frente a sus márgenes de beneficio en expansión y las crecientes oportunidades de ingresos por IA.