Navegando empresas de mediana capitalización a través de la incertidumbre del mercado: 4 fondos mutuos de valor que vale la pena considerar

El panorama económico de EE. UU. a principios de 2025 presentó un cuadro mixto para los inversores. Mientras la economía mantenía su trayectoria de crecimiento con un PIB del 4,4% en el tercer trimestre de 2025, la confianza del consumidor cayó significativamente, con el Índice de Confianza del Consumidor de la Conference Board bajando a 84,5 en enero, el nivel más bajo desde mediados de 2014. Este sentimiento cauteloso, combinado con una inflación persistente en los sectores de vivienda y atención médica y tasas de interés elevadas, ha creado un entorno donde las inversiones tradicionales en grandes capitalizaciones pueden parecer demasiado defensivas y las opciones en pequeñas capitalizaciones demasiado arriesgadas. Para los inversores que buscan un punto medio, las empresas de mediana capitalización ofrecen una opción convincente. Estas empresas de tamaño medio, típicamente valoradas entre 2 mil millones y 10 mil millones de dólares, combinan la estabilidad de las empresas establecidas con el potencial de crecimiento de las emergentes.

Por qué las empresas de mediana capitalización atraen a los inversores en valor

Las empresas de mediana capitalización que ocupan el espacio de inversión en valor se han vuelto cada vez más atractivas en el entorno incierto actual. A diferencia de sus contrapartes de gran capitalización, que ya pueden estar completamente valoradas por el mercado, las empresas de mediana capitalización que cotizan con descuentos respecto a su valor intrínseco presentan oportunidades genuinas de acumulación de riqueza.

Los fondos mutuos de valor dirigidos a este segmento se enfocan en acciones con bajos ratios precio-beneficio, que cotizan por debajo de su valor en libros y ofrecen mayores rendimientos por dividendos. La atracción es sencilla: los inversores obtienen exposición a negocios fundamentalmente sólidos disponibles a precios favorables. Además, los fondos mutuos de valor en mediana capitalización proporcionan una diversificación inherente a la cartera sin los costos de transacción típicamente asociados con compras de acciones individuales.

La transición a una fase económica de “aterrizaje suave” —donde el crecimiento continúa sin desencadenar una recesión— favorece particularmente a las empresas de mediana capitalización. Estas firmas permanecen menos expuestas a shocks geopolíticos que las grandes capitalizaciones con enfoque global, pero son más resistentes que las empresas más pequeñas, vulnerables a las fluctuaciones de las tasas de interés. El crecimiento salarial, que aceleró hasta un 3,8% interanual a finales de 2025, proporciona poder adquisitivo a los consumidores que beneficia especialmente a las empresas del mercado medio.

Criterios esenciales para seleccionar fondos de valor en mediana capitalización

No todos los fondos de valor en mediana capitalización son iguales. Para identificar a los mejores candidatos, considere estos criterios de selección:

• Historial sólido: Los rendimientos anuales de tres y cinco años demuestran un rendimiento a largo plazo a través de múltiples ciclos de mercado
• Bajos ratios de gastos: Costos del fondo por debajo del 1% preservan más de sus rendimientos para el crecimiento real de la inversión
• Calificaciones de calidad: La designación Zacks Mutual Fund Rank #1 (Compra fuerte) indica una evaluación profesional rigurosa
• Puntos de entrada razonables: Inversiones iniciales mínimas de $5,000 o menos hacen que estos fondos sean accesibles para inversores típicos
• Gestión experimentada: Gestores de cartera con experiencia y profundo conocimiento del sector aportan un valor significativo

Las empresas de mediana capitalización que cumplen con estos criterios suelen concentrarse en sectores como tecnología, servicios financieros, consumo discrecional e industriales—segmentos posicionados para captar tanto la recuperación cíclica como las tendencias de crecimiento secular.

Comparación de las opciones de valor en mediana capitalización de mejor rendimiento

Cuatro fondos mutuos ejemplifican el conjunto de oportunidades para inversores enfocados en valor en el espacio de mediana capitalización:

TGVOX (Fondo de Valor Relativo en Mediana Capitalización Tcw) apunta a empresas de mediana capitalización identificadas como temporalmente desfavorecidas—acciones que cotizan por debajo de sus valores intrínsecos reales. Dirigido por la gestora Mona Eraiba desde abril de 2020, este fondo mantiene posiciones concentradas en nombres como Popular Inc. (4,5%), Equitable Holdings (3,9%) y Jones Lang LaSalle (3,7%) a julio de 2025. El fondo entregó rendimientos anuales de 16,7% y 13,1% en tres y cinco años, respectivamente, con una ratio de gastos anual de solo 0,85%.

VASVX (Fondo de Valores Seleccionados de Vanguard Whitehall Funds) sigue una filosofía similar dentro de las empresas de mediana capitalización, buscando firmas nacionales que cotizan por debajo de las valoraciones de sus pares y ofrecen dividendos superiores a la media. Richard L. Greenberg ha dirigido este fondo desde principios de 2005, brindando dos décadas de consistencia. Las participaciones a octubre de 2025 incluían Aercap Holdings (2,5%), Corebridge Financial (1,6%) y Gildan Activewear (1,5%). VASVX registró rendimientos de 14,2% y 12% en tres y cinco años, respectivamente, con una ratio de gastos particularmente eficiente de 0,36%.

FDVLX (Fidelity Value) aprovecha las capacidades de investigación extensas de Fidelity Management & Research Company para identificar empresas de mediana capitalización con valor oculto. Matthew Friedman ha gestionado el fondo desde 2010, manteniendo asignaciones en Western Digital (1,5%), PG&E (1,2%) y Eversource Energy (1%) a octubre de 2025. El fondo logró rendimientos anuales de 13,7% y 12,6% en tres y cinco años, con un costo anual del 0,68%.

DALCX (Dean Mid Cap Value) estructura su cartera en torno a empresas con capitalizaciones de mercado similares al índice Russell MidCap Value. Douglas Allen Leach ha gestionado este fondo desde 2008, formando posiciones en The Bank of New York Mellon (2,8%), L3Harris Technologies (2,3%) y Jazz Pharmaceuticals (2,3%) a septiembre de 2025. Generó rendimientos de 12,9% y 12% en tres y cinco años, con una ratio de gastos del 0,85%.

Tomando la decisión correcta para su cartera

Elegir entre estas cuatro opciones de valor en mediana capitalización requiere ajustar las características del fondo a los plazos de inversión personales y la tolerancia al riesgo. TGVOX y DALCX ofrecen potenciales rendimientos ligeramente superiores con costos iguales del 0,85%, atrayendo a inversores orientados al crecimiento con horizontes más largos. La ratio de gastos extremadamente baja del 0,36% de VASVX la hace especialmente atractiva para inversores conscientes de los costos que aceptan rendimientos históricos marginalmente inferiores. FDVLX equilibra oportunidad con la ventaja de la investigación institucional de Fidelity.

El caso duradero de las empresas de mediana capitalización radica en su posición en el punto óptimo del mercado. Mientras la Reserva Federal mantiene una postura cautelosa respecto a las tasas de interés y persiste la incertidumbre económica, las empresas de tamaño medio evitan tanto la prima de valoración de las grandes empresas como la fragilidad financiera de las firmas más pequeñas. Combinado con la disciplina de valor que aplican estos cuatro fondos—buscando empresas de mediana capitalización disponibles a precios racionales con fundamentos en mejora—los inversores obtienen características defensivas y un potencial de crecimiento significativo para los años venideros.