Lo que las selecciones de acciones de Dan Ives revelan sobre la verdadera oportunidad de mercado de la IA

Wedbush’s Dan Ives destacó recientemente 10 empresas que considera fundamentales para la economía de la inteligencia artificial, rechazando las preocupaciones de que las valoraciones de IA hayan escalado hacia un territorio especulativo. Sus elecciones bursátiles revelan una perspectiva matizada sobre hacia dónde se dirige realmente la tecnología—y, lo que es crucial, cuán temprano seguimos en el ciclo de adopción.

Los criterios de selección detrás de las 10 principales empresas de IA de Dan Ives

Ives estructuró sus elecciones bursátiles en torno a empresas que considera “estructuralmente indispensables” para el desarrollo y despliegue de la IA. Microsoft encabeza la selección debido a su posicionamiento empresarial y su asociación con OpenAI. Nvidia ocupa un lugar destacado como proveedor de chips que enfrenta una demanda extraordinaria, con pedidos que superan la capacidad de fabricación en proyectos de Amazon, Google y Microsoft. Palantir fue incluido por su dominio en software gubernamental y corporativo en aplicaciones de IA. AMD completa el segmento de semiconductores como la principal amenaza competitiva de Nvidia.

Las demás selecciones en las elecciones bursátiles de Ives abarcan múltiples sectores. Tesla aparece por sus capacidades en vehículos autónomos y robotaxis. Apple califica por su ecosistema de consumo y potencial de integración de IA. Meta fue elegida por sus inversiones tempranas en infraestructura de IA que comienzan a generar retornos tangibles. Los chips propios de Alphabet y su modelo Gemini justifican su inclusión. CrowdStrike y Palo Alto Networks representan al sector de ciberseguridad que aprovecha la detección de amenazas impulsada por IA.

Notablemente ausentes de la lista esencial de Ives estaban Amazon, Salesforce, IBM e Intel—empresas aún vistas como participantes en la economía de la IA, pero no como fundamentales para ella. La distinción importa: Ives categoriza estas firmas como infraestructura de apoyo en lugar de críticas para la revolución de la IA en sí misma.

Por qué las tasas actuales de adopción de IA respaldan las elecciones bursátiles de Ives

La tesis central que sustenta las elecciones bursátiles de Ives se basa en una métrica contraintuitiva: la adopción extremadamente baja de la tecnología de IA en la actualidad. Solo el 3% de las empresas estadounidenses han implementado de manera significativa la IA en sus operaciones. A nivel mundial, la cifra cae por debajo del 1%. Menos del 5% de las empresas estadounidenses reportan sistemas de IA desplegados. Estos números desafían fundamentalmente las narrativas de burbuja. Si las acciones de IA estuvieran sobrevaloradas, la adopción ya sería algo generalizado.

En cambio, Ives ve estos porcentajes como evidencia de un mercado enorme y aún por explotar. Las empresas todavía están en las primeras etapas de integración de IA. Esto sugiere décadas de potencial crecimiento por delante—no un mercado que se acerca a la saturación. El analista proyecta que el gasto en capital impulsado por IA podría alcanzar entre 550 mil millones y 600 mil millones de dólares anuales a medida que la adopción se expanda. Los datos de principios de 2026 sugieren que el mercado está en camino hacia esas proyecciones.

El gasto gubernamental y empresarial impulsará la próxima fase de expansión. A medida que la adopción acelere desde porcentajes de un solo dígito hacia una implementación generalizada, la demanda de infraestructura, plataformas y soluciones de seguridad en las elecciones bursátiles de Ives debería intensificarse.

Más allá del bombo: comparando a los gigantes de la IA de hoy con la era de las punto-com

Ives abordó directamente la comparación con la burbuja invocando su experiencia de primera mano cubriendo el crash tecnológico de 1999. Esa era presentaba empresas que cotizaban a 30 veces sus ingresos con modelos de negocio no probados y bases de clientes mínimas. La comparación se rompe al examinar a los líderes actuales de IA.

Las empresas actuales en las elecciones bursátiles de Ives generan cientos de miles de millones en ingresos reales. Operan con infraestructura establecida que atiende a millones de clientes pagos en todo el mundo. La demanda de sus productos y servicios supera constantemente la oferta. Nvidia por sí sola no puede fabricar chips lo suficientemente rápido para satisfacer los pedidos de los clientes. Esta restricción física sugiere una demanda genuina en lugar de una fiebre especulativa.

La diferencia entre 1999 y 2026 se centra en los fundamentos comerciales. Las empresas de punto-com cotizaban en función de posibilidades. Las empresas de IA de hoy cotizan en función de ingresos existentes y adopción demostrada por grandes corporaciones y gobiernos. Cuando Ives evaluó sus elecciones bursátiles, se centró específicamente en firmas con modelos de negocio probados y despliegue en el mundo real, no en potenciales teóricos.

El caso de inversión de cara al futuro

El argumento de Ives implica que, lejos de alcanzar su pico, la inversión en IA sigue en su infancia. Sus elecciones bursátiles representan las piezas más esenciales de la infraestructura emergente. Con tasas de adopción por debajo del 5% en EE. UU. y por debajo del 1% a nivel mundial, el mercado de soluciones de IA aún tiene un amplio margen de crecimiento. El gasto en capital que se acelera hacia 550-600 mil millones de dólares anuales refleja solo el comienzo de lo que podría convertirse en la mayor construcción de infraestructura en la historia de la tecnología. Para los inversores que evalúan exposición a IA, el marco de las elecciones bursátiles de Ives enfatiza la selección de negocios fundamentales que probablemente se beneficien en múltiples escenarios de adopción.